Fed: Waller pide tasas de interés más altas para frenar la inflación

• El gobernador de la Fed, Christopher Waller, cree que la política monetaria estadounidense no es lo suficientemente restrictiva.
• Una lectura de la inflación mensual del 0.3% en octubre podría requerir una acción más agresiva por parte de la política monetaria.
• El gobernador de la Fed considera que unas tasas de interés más altas son necesarias para reducir la inflación.

El gobernador de la Reserva Federal (Fed), Christopher Waller, adopta un tono de línea dura el martes y sostiene que las tasas de interés deben subir para ejercer presión a la baja sobre la inflación, según Reuters.

Conclusiones clave

Un IPC mensual estadounidense de octubre del 0.3% sugeriría que la inflación se aleja del objetivo, por lo que se necesitaría una acción más agresiva por parte de la política monetaria.

No creo que veamos aumentos generalizados de la productividad derivados de la IA durante algún tiempo.

Las tasas reales deben subir para mantener el nivel de restricción de la política monetaria.

La política monetaria no ha sido ni de lejos tan restrictiva como pensaba.

Tenemos que subir las tasas para ejercer presión a la baja sobre la inflación.

Preguntado por los fuertes movimientos de los precios de las acciones, afirma que, por lo general, no son importantes para su visión sobre las tasas.

El control demócrata del Congreso actuará como contrapeso a los nombramientos presidenciales en la Fed.

Reacción del mercado

El Dólar estadounidense (USD) rebota tras los comentarios de línea dura de Waller y revierte las pérdidas anteriores, mientras el Índice del Dólar estadounidense (DXY) cotiza en torno a 101.70, con una subida del 0.05% el martes.

Waller señala el riesgo de una subida mayor en diciembre ante la intensificación de las preocupaciones por la inflación

El discurso de Waller, de la Fed, fue notablemente más agresivo, con una puntuación de 9/10 en el FXS Speechtracker, muy por encima de la media histórica de 7.3/10, lo que subraya un claro giro hacia una orientación de política monetaria más restrictiva. La disposición explícita a aceptar una subida de medio punto de las tasas de la Fed en diciembre si el IPC subyacente de octubre registra alrededor del 0.3% o más, junto con el respaldo a un movimiento de al menos un cuarto de punto incluso ante datos más favorables, indica una fuerte reacción ante cualquier señal de que la inflación se está alejando del objetivo. El énfasis en las presiones generalizadas sobre los precios, el crecimiento y las condiciones laborales, que siguen siendo sólidos, y la opinión de que la política monetaria no ha sido tan restrictiva como se pensaba anteriormente refuerzan los riesgos alcistas para el Dólar y los rendimientos de corto plazo.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS subió 3.17 puntos hasta 145.50, manteniendo el indicador firmemente en territorio de línea dura y en consonancia con la elevada puntuación del FXS Speechtracker. Esta combinación apunta a una narrativa de mercado marcada por una renovada determinación para endurecer la política monetaria, con las expectativas desplazándose hacia subidas de tasas más elevadas y potencialmente más rápidas si los próximos datos de inflación no muestran avances convincentes.