La Rupia indonesia avanza mientras la caída de los precios del petróleo pesa sobre el USD/IDR

• El USD/IDR cae mientras la bajada de los precios del petróleo tras los comentarios de Trump sobre Oriente Medio pesa sobre los costes energéticos y el Dólar estadounidense.
• La caída del Dólar estadounidense sigue limitada por unas sólidas Nóminas no Agrícolas de EE.UU. y unas probabilidades de una subida de tipos de la Fed en diciembre superiores al 78%.
• Los elevados costes del crudo presionan las perspectivas fiscales de Indonesia, impulsando al Banco de Indonesia a intervenir para frenar la volatilidad.

El USD/IDR pierde terreno tras registrar ganancias moderadas el día anterior, cotizando alrededor de 18.100 durante la sesión asiática del lunes. El par USD/IDR se deprecia mientras el Dólar estadounidense (USD) enfrenta dificultades en medio del alivio de los precios de la energía.

El petróleo crudo retrocedió después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, declarara que nuevas acciones militares contra Irán son «altamente improbables», dependiendo de que continúen los avances en el programa nuclear de Irán y de que el Estrecho de Ormuz permanezca abierto. Trump también reconoció que el impopular conflicto en Oriente Medio había inflado anteriormente los costes energéticos y contribuido a las recientes pérdidas republicanas en las elecciones de mitad de mandato.

Sin embargo, el riesgo bajista para el Dólar sigue siendo limitado debido a los sólidos datos del mercado laboral estadounidense, que han reforzado las expectativas de un endurecimiento monetario continuado. Según la herramienta FedWatch del CME, las probabilidades implícitas en el mercado de una subida de tipos de 25 puntos básicos en la reunión de diciembre del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) han superado el 78%.

El sentimiento de línea dura de la Fed está respaldado por las Nóminas no Agrícolas (NFP) de octubre, que sumaron 165.000 puestos de trabajo, superando ampliamente la estimación de consenso de 65.000 y reforzando la cifra revisada de septiembre de 60.000, mientras que la Tasa de Desempleo cayó al 4.1%, superando las previsiones del 4.2%. Los inversores esperan ahora los informes del Índice de Precios al Consumidor (IPC) del martes y del Índice de Precios de Producción (IPP) del viernes para obtener señales definitivas sobre la trayectoria de la política de la Reserva Federal.

Sin embargo, la Rupia indonesia (IDR) podría enfrentar una presión bajista por los elevados precios del petróleo, que están tensionando las condiciones fiscales dado que Indonesia es un importador neto de petróleo. En respuesta a esta volatilidad cambiaria persistente, el Banco de Indonesia (BI) intervino activamente en el mercado de divisas para suavizar las fluctuaciones del tipo de cambio. En consecuencia, las reservas de divisas aumentaron ligeramente hasta los 146.8 mil millones de USD en octubre.

Mientras tanto, los participantes del mercado siguen de cerca los próximos catalizadores de la renta variable. Los operadores esperan la revisión de noviembre de MSCI a finales de esta semana, junto con actualizaciones sobre su eventual decisión respecto a la clasificación del mercado de Indonesia, que se espera para junio de 2027.

Los promedios de los datos laborales de EE.UU. apuntan a un pleno empleo sólido y coherente con la Fed

Los analistas de Commerzbank sostienen que la reciente volatilidad de las cifras mensuales de Nóminas se evalúa mejor desde una perspectiva más amplia, señalando que «dadas estas fluctuaciones, tiene sentido analizar los promedios de varios meses». Destacan que «durante los últimos seis meses, las Nóminas han aumentado una media de 83.000 al mes», un ritmo que «puede no parecer mucho» a primera vista, pero que, con una inmigración «significativamente menor», sigue siendo «suficiente para mantener la tasa de desempleo estable justo por encima del 4% - un nivel que la Reserva Federal considera coherente con el pleno empleo».