La Rupia indonesia se prepara para enfrentarse a dificultades ante las preocupaciones fiscales, las tensiones regionales y un USD más fuerte

• Los riesgos para la Rupia indonesia aumentan debido a los compromisos fiscales, el aumento de la inflación y los elevados precios del petróleo.
• El Banco de Indonesia mantiene la intervención en el mercado para gestionar la volatilidad de la moneda dentro de los límites de tolerancia.
• Los recortes de las exportaciones de gas de Singapur y las expectativas sobre las tasas de la Fed impulsan un mayor potencial alcista del USD/IDR.

El USD/IDR pone fin a su racha alcista de cuatro días y cotiza alrededor de 18.170 durante la sesión asiática del martes. El par retrocedió después de alcanzar el lunes un máximo de casi cinco meses en 18.216. Sin embargo, la Rupia indonesia (IDR) sigue enfrentándose a riesgos bajistas debido al aumento de las preocupaciones fiscales. Estas presiones tienen su origen en los elevados precios mundiales del petróleo, junto con las costosas iniciativas gubernamentales, incluida una propuesta para ofrecer educación gratuita desde la escuela primaria hasta la universidad, lo que amenaza con aumentar las presiones presupuestarias ya agravadas por los programas de comidas escolares gratuitas. Además, los riesgos de inflación están aumentando después de que las cifras de septiembre se aceleraran hasta alcanzar un máximo de tres meses del 3.28%, impulsadas principalmente por el aumento de los precios de los alimentos relacionado con El Niño.

El Banco de Indonesia (BI) ha reafirmado su postura de política monetaria. La gobernadora del BI, Destry Damayanti, declaró que el banco central mantendrá su estrategia de intervención a pesar del aumento de la volatilidad en torno a la escalada de las tensiones en Oriente Medio. Al describir los recientes movimientos del tipo de cambio como una dinámica habitual del mercado, el BI confirmó que sigue activo en el mercado, mientras que otro funcionario señaló que las fluctuaciones de la Rupia siguen siendo manejables y se mantienen dentro de los límites de tolerancia del banco central.

Las fricciones geopolíticas y económicas están saliendo a la luz entre Indonesia y Singapur. El Ministerio de Asuntos Exteriores de Indonesia anunció que recibirá al principal diplomático de Singapur el martes, en medio de las tensiones latentes por la recurrencia de la neblina provocada por los incendios forestales indonesios y la reciente decisión de Yakarta de recortar las exportaciones de gas. Yakarta redujo el gas transportado por gasoducto a Singapur aproximadamente un 8% a partir del sábado para salvaguardar el suministro interno, una medida adoptada después de que el ministro de Energía de Indonesia advirtiera que revisaría los contratos de exportación con socios poco cooperativos.

El par USD/IDR podría registrar un mayor recorrido alcista, ya que el Dólar estadounidense (USD) gana fuerza debido al sentimiento cauteloso de los mercados antes de la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de Estados Unidos del miércoles. Los mercados financieros esperan en general que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en su reunión de octubre, antes de considerar potencialmente otra subida en diciembre. Según la herramienta FedWatch de CME, los mercados están valorando actualmente una probabilidad del 89.5% de que las tasas se mantengan sin cambios en octubre y una probabilidad del 82.3% de una subida de tasas en diciembre.

El Dólar se muestra resistente a las elecciones legislativas de medio mandato en EE.UU., pero persisten los riesgos a largo plazo

Thu Lan Nguyen, de Commerzbank, sostiene que las próximas elecciones legislativas de medio mandato en EE.UU. son "probablemente menos relevantes para los tipos de cambio del USD a corto plazo de lo que podría sugerir el inminente cambio de poder en el Congreso." Añade que "los riesgos políticos estructurales a los que se enfrenta el Dólar persistirían," subrayando que cualquier cambio en el control del Congreso contribuye poco a modificar las vulnerabilidades a más largo plazo arraigadas en el panorama político estadounidense.