El Dólar australiano sigue bajo presión mientras el PMI se desacelera
- Los PMI manufactureros, de servicios y compuesto de Australia se moderaron en septiembre, presionando fuertemente al AUD.
- El Dólar estadounidense gana fuerza mientras la Reserva Federal señala posibles subidas adicionales de las tasas de interés este año.
- Los mercados valoran una probabilidad cercana al 89% de una subida de tasas de la Fed en diciembre antes de los datos del PMI estadounidense.
El AUD/USD pierde terreno por tercer día consecutivo y cotiza alrededor de 0.7110 durante el horario asiático del miércoles. El Dólar australiano (AUD) sigue débil frente al Dólar estadounidense (USD) tras la publicación de los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global de septiembre para Australia, manteniendo al par AUD/USD bajo presión.
La desaceleración fue generalizada en los principales sectores: el manufacturero entró en territorio de contracción en 49.3, frente a 52.0 anteriormente, mientras que el PMI de servicios se moderó a 51.4 desde 53.2. En consecuencia, el PMI compuesto de Australia cayó a 50.8 desde su lectura anterior de 52.7.
La presión sobre el par AUD/USD se ve agravada por el fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), impulsado por la perspectiva de línea dura de la Reserva Federal. El banco central estadounidense elevó recientemente su objetivo para la tasa de interés de referencia en 25 puntos básicos, hasta el rango del 3.75%–4.00%, mientras que los responsables de la política monetaria señalaron otra posible subida de tasas antes de fin de año.
Los mercados financieros están valorando activamente esta trayectoria, y la herramienta FedWatch del CME indica una probabilidad cercana al 89.2% de una subida de tasas en diciembre, mientras los operadores centran su atención en la próxima publicación de los datos preliminares del PMI estadounidense más tarde el miércoles.
Collins advierte de mayores riesgos de inflación y respalda una postura más restrictiva de la Fed
Collins, de la Fed, adoptó un tono notablemente más agresivo, con una puntuación de 8.1 en el FXS Speechtracker frente a un promedio histórico de 6.6, lo que subraya una mayor convicción detrás de las recientes medidas de política monetaria. El énfasis en respaldar la subida de tasas de la semana pasada, la mayor probabilidad de que la inflación se mantenga notablemente por encima del 2% y una tasa de fondos federales "algo más restrictiva" señalan un claro sesgo hacia el mantenimiento de condiciones más restrictivas, especialmente ahora que se considera que el mercado laboral se encuentra en una posición más sólida. En general, el discurso refuerza la disposición de la Fed a priorizar un retorno oportuno a la estabilidad de precios tras un período prolongado de inflación excesivamente elevada, un trasfondo que normalmente favorece al Dólar y a los rendimientos.
El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS subió 0.53 puntos hasta 150.49, situándose firmemente en territorio de línea dura y en consonancia con la elevada lectura del FXS Speechtracker. Este movimiento al alza del Índice de Sentimiento de la Fed de FXS confirma que los comentarios de Collins han fortalecido gradualmente las expectativas del mercado de una política restrictiva sostenida, una configuración que tiende a apuntalar al Dólar frente a sus pares de menor rendimiento.
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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