La Rupia indonesia se debilita ante unas perspectivas complicadas para la política del Banco de Indonesia
- El BI mantiene las tasas en el 5.75%, mientras los precios del petróleo y El Niño complican la gestión de la inflación.
- El Dólar estadounidense se mantiene fuerte tras una subida de tasas de la Fed de 25 puntos básicos hasta el 3.75%-4.00%.
- Los mercados valoran en un 49.8% la posibilidad de otra subida de tasas de la Fed en la reunión de octubre.
El USD/IDR se deprecia tras abrir con una brecha alcista, manteniéndose en territorio positivo por sexto día consecutivo y operando en torno a 17.780 durante las horas asiáticas del jueves. Mientras tanto, los operadores se preparan para la reunión de política monetaria del Banco de Indonesia (BI) de la próxima semana. Los responsables de la política monetaria de Indonesia mantuvieron previamente su tasa clave sin cambios en 5.75% por segundo mes consecutivo en agosto, tras un endurecimiento acumulado de 100 puntos básicos desde mayo.
Los riesgos de inflación derivados de unos precios del petróleo más altos y de los posibles efectos de El Niño están complicando las perspectivas de política monetaria del BI, mientras el banco central busca mantener un diferencial de tasas de interés adecuado, apoyar la estabilidad de la Rupia y fomentar un crecimiento económico más amplio.
Indonesia nombra al tecnócrata Nazara mientras los mercados observan la continuidad fiscal
Los analistas de Commerzbank destacan que se espera que Suahasil Nazara, "considerado ampliamente un tecnócrata", "priorice la prudencia fiscal" en su nuevo cargo como Ministro de Finanzas de Indonesia. Señalan que Nazara aporta una continuidad sustancial al puesto, ya que "se desempeñó como viceministro de Finanzas bajo Sri Mulyani desde 2019" y estuvo "estrechamente involucrado en la formulación de la política fiscal y la gestión presupuestaria." Commerzbank añade que sus credenciales tecnocráticas están respaldadas por una larga carrera en el Ministerio de Finanzas, donde "ocupó varios cargos de alto nivel", incluido el de "jefe de la Agencia de Política Fiscal de 2016 a 2019," lo que refuerza las expectativas de que la disciplina fiscal seguirá siendo un foco central de la política.
El par USD/IDR mantiene el terreno ganado, mientras el Dólar estadounidense (USD) se mantiene firme tras una subida de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed) de EE.UU., junto con señales de que podría producirse otro aumento antes de que termine el año.
El banco central estadounidense elevó la tasa de los fondos federales en 25 puntos básicos hasta un rango objetivo del 3.75% al 4.00%. En línea con las expectativas del mercado, esta medida representa la primera subida de tasas de interés de la Fed en tres años. Los mercados monetarios han descontado una probabilidad aproximada del 49.8% de otra subida de tasas de la Fed en la reunión de octubre, según la herramienta FedWatch del CME.
La subida de la Fed subraya su compromiso con una postura restrictiva prolongada
Los economistas de NBC señalan que, tras la sólida lectura del IPC de la semana pasada, "había pocas dudas sobre esta decisión." Apuntan que, aunque "se esperaba ampliamente una subida hoy," la medida "no parece ser un aumento de tasas tímido o reticente (aunque la Fed esperó mucho tiempo antes de endurecer su política)." En su lugar, el diagrama de puntos revisado al alza sugiere "un respaldo relativamente amplio a una política monetaria más restrictiva durante un periodo significativo"—y que la Fed no proyecta "un retorno a un rango del 3.5% al 3.75% hasta finales de 2029."
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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