El Oro se recupera tras la venta masiva impulsada por la Fed, pero las perspectivas de línea dura limitan las ganancias

• El Oro rebota mientras el Dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro retroceden tras la subida de tasas de línea dura de la Fed.
• El gráfico de puntos de la Fed señala un mayor endurecimiento por delante, lo que podría mantener bajo control la recuperación del XAU/USD.
• Técnicamente, el XAU/USD pone a prueba la SMA de 100 días tras encontrar soporte cerca de la SMA de 50 días.

El Oro (XAU/USD) rebota el jueves mientras el Dólar estadounidense (USD) retrocede tras subir a un máximo de siete semanas, mientras los operadores evalúan el último anuncio de política monetaria de la Reserva Federal (Fed). La desaceleración del rally del Petróleo también mantiene los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. por debajo de sus máximos recientes, ofreciendo soporte adicional al metal precioso. En el momento de escribir, el XAU/USD cotiza alrededor de 4.332$, con una subida del 1.60% en lo que va de la jornada.

El banco central estadounidense realizó el miércoles su primera subida de tasas de interés desde 2023, elevando unánimemente el rango objetivo de los fondos federales en 25 puntos básicos (pb), hasta el 3.75%-4.00%. En su declaración de política monetaria, la Fed afirmó que la actividad económica se está expandiendo a un ritmo sólido, que el gasto interno es resiliente y que el desempleo ha cambiado poco. Los responsables de la política monetaria añadieron que la inflación sigue elevada y que el aumento de tasas debería favorecer un retorno más oportuno al objetivo del 2%.

Tras la decisión, el Oro revirtió sus ganancias intradía mientras el Dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro subían. La presión vendedora aumentó mientras los operadores asimilaban las proyecciones actualizadas de tasas de interés y los comentarios del presidente de la Fed, Kevin Warsh, llevando al XAU/USD hasta 4.235$, su nivel más bajo desde el 7 de agosto.

El gráfico de puntos actualizado mostró que 16 de los 18 responsables de la política monetaria de la Fed esperan al menos otro aumento de un cuarto de punto para finales de año, mientras que la proyección mediana apunta a una tasa de política monetaria del 4.1%. Warsh también adoptó un tono de línea dura, afirmando que la inflación es demasiado elevada y describiendo la subida como la retirada de "una dosis de acomodación", mientras las condiciones financieras mostraban pocas señales de ser restrictivas. Añadió que esta opinión es "ampliamente compartida en el Comité", lo que sugiere que la Fed podría estar preparada para volver a subir las tasas en los próximos meses.

Como resultado, la presión vendedora sobre el Dólar estadounidense podría mantenerse limitada, manteniendo bajo control la recuperación del Oro. Unas tasas de interés más altas suelen pesar sobre el metal sin rendimiento, al hacer que los activos que generan intereses sean más atractivos. El Índice del Dólar (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 100.20, con una caída del 0.10% en el día. Mientras tanto, el rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se mantiene cerca del 4.98%, por debajo del nivel del 5.04% alcanzado a principios de esta semana, su nivel más alto desde 2007.

Los acontecimientos en Oriente Medio también siguen centrando la atención. El presidente de EE.UU., Donald Trump, afirmó que Washington se encuentra "con suerte" cerca del final de la guerra de Irán y aseguró que Teherán quiere llegar a un acuerdo. Sin embargo, las tensiones en toda la región siguen siendo elevadas mientras Arabia Saudí y los hutíes respaldados por Irán intercambian ataques.

Análisis técnico: XAU/USD enfrenta resistencia en la SMA de 100 días

En el gráfico diario, XAU/USD se mantiene entre sus medias móviles clave y conserva un tono a corto plazo neutral a ligeramente bajista. El precio spot se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 4.283$ e intenta recuperar la SMA de 100 días en 4.323$, lo que sugiere un mercado atrapado en una consolidación a corto plazo por debajo de la resistencia de la tendencia a medio plazo.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en torno a 47 apunta a un momentum moderado, mientras que la Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) permanece en territorio negativo, con la línea por debajo de cero y el histograma aún deprimido, reforzando la falta de convicción alcista.

Al alza, la resistencia inmediata está definida por la SMA de 100 días en 4.323$, seguida por la SMA de 200 días en 4.540$, antes de que aparezca una barrera horizontal más distante cerca de 4.700$.

A la baja, el soporte inicial se sitúa en la SMA de 50 días en 4.283$, por delante de un suelo más estructural en 4.150$ y después en 4.000$. Mientras el precio cotiza en una banda relativamente estrecha entre las medias cercanas de 50 y 100 días, una ruptura sostenida a cualquier lado de este corredor probablemente establecería el próximo tramo direccional para el Oro.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Obtén más información.)