La prohibición de barcos en Ormuz provoca un salto en los rendimientos de EE.UU. y alimenta las apuestas sobre una subida de la Fed
- Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense suben mientras se levantan las restricciones en Ormuz. Riesgos de inflación impulsados por el petróleo.
- Las probabilidades de subida de la Fed se acercan al 58% antes del informe de empleo del viernes.
- Las solicitudes de subsidio por desempleo y los despidos indican que el mercado laboral sigue siendo resiliente.
Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense suben a lo largo de la curva mientras el acuerdo entre Omán e Irán, que prohibió a los barcos estadounidenses e israelíes, ya fueran militares o civiles, entrar en el Golfo Pérsico, impulsa al alza los precios del crudo, y mientras los operadores esperan el último informe de empleo.
Los rendimientos de EE.UU. suben mientras los riesgos de transporte marítimo vinculados a Irán impulsan los precios del crudo, reforzando las preocupaciones sobre la inflación antes de las NFP
FARS News informó que Irán está bloqueando la entrada de buques estadounidenses e israelíes en Ormuz, lo que provocó un salto en los precios del petróleo. El West Texas Intermediate (WTI), referencia del crudo estadounidense, sube más de un 2.85%, cotizando en torno a 76.45$ por barril.
Al mismo tiempo, los informes de ataques a petroleros saudíes en el Mar Rojo mantienen inquietos a los inversores mientras los hutíes continuaron lanzando ataques contra Arabia Saudí.
Los mercados monetarios siguieron especulando con que la Reserva Federal (Fed) subiría las tasas en la reunión de septiembre. Las probabilidades se sitúan cerca del 58% para una subida de tasas de 25 puntos básicos (pb), mientras que hay un 42% de probabilidad de mantener las tasas en el rango actual del 3.50%–3.75%, según Prime Terminal.
El bono del Tesoro estadounidense a 10 años ofrece un rendimiento del 4.672%, casi seis puntos básicos más, una señal de que los participantes del mercado habían comenzado a descontar un posible repunte de la inflación, lo que justificaría una subida de tasas por parte de la Fed.
El miércoles, la presidenta de la Fed de San Francisco, Mary Daly, dijo que prefiere mantener sin cambios la política monetaria y que el banco central necesita recopilar datos adicionales antes de comprometerse con una decisión. Mientras tanto, la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, afirmó que apoyaba mantener las tasas, pero añadió que, si la desinflación se estanca, estaría lista para actuar.
En cuanto a los datos, el calendario económico estadounidense mostró que el mercado laboral sigue sólido, ya que las peticiones iniciales de subsidio de desempleo para la semana que finalizó el 1 de agosto se situaron en 199.000, por debajo de las 201.000 previstas por los analistas. Los despidos de Challenger en EE.UU. revelaron que los recortes de empleo cayeron a un mínimo de dos años en julio, en línea con un mercado laboral estable.
La atención de los operadores se desplaza a las Nóminas no Agrícolas, que se espera que se sitúen en 80.000, casi el doble de la cifra de junio. Junto a ello, se prevé que la Tasa de Desempleo se mantenga estable en el 4.2%.
Rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense – gráfico
Tasas de interés de EE.UU. - Preguntas Frecuentes
Las instituciones financieras cobran los tipos de interés sobre los préstamos a los prestatarios y los pagan como intereses a los ahorradores y depositantes. En ellos influyen los tipos básicos de interés, que fijan los bancos centrales en función de la evolución de la economía. Normalmente, los bancos centrales tienen el mandato de garantizar la estabilidad de los precios, lo que en la mayoría de los casos significa fijar como objetivo una tasa de inflación subyacente en torno al 2%.
Si la inflación cae por debajo del objetivo, el banco central puede recortar los tipos básicos de interés, con el fin de estimular el crédito e impulsar la economía. Si la inflación aumenta sustancialmente por encima del 2%, el banco central suele subir los tipos de interés de los préstamos básicos para intentar reducir la inflación.
En general, unos tipos de interés más elevados contribuyen a reforzar la moneda de un país, ya que lo convierten en un lugar más atractivo para que los inversores mundiales aparquen su dinero.
Los tipos de interés más altos influyen en el precio del Oro porque aumentan el coste de oportunidad de mantener Oro en lugar de invertir en un activo que devengue intereses o depositar efectivo en el banco.
Si los tipos de interés son altos, el precio del Dólar estadounidense (USD) suele subir y, como el Oro cotiza en dólares, el precio del Oro baja.
La tasa de los fondos federales es el tipo a un día al que los bancos estadounidenses se prestan entre sí. Es el tipo de interés oficial que suele fijar la Reserva Federal en sus reuniones del FOMC. Se fija en una horquilla, por ejemplo 4.75%-5.00%, aunque el límite superior (en este caso 5.00%) es la cifra citada.
Las expectativas del mercado sobre el tipo de interés de los fondos de la Reserva Federal son seguidas por la herramienta FedWatch del CME, que determina el comportamiento de muchos mercados financieros en previsión de futuras decisiones de política monetaria de la Reserva Federal.
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