La Rupia indonesia mantiene sus ganancias mientras el PMI manufacturero se expande en julio
- La Rupia indonesia se fortalece mientras el PMI manufacturero de julio rebotó hasta 50.2, impulsando a la baja el par USD/IDR.
- La inflación de Indonesia se moderó hasta el 2.88% en julio, superando las previsiones del 3.2% y alcanzando un mínimo de varios meses.
- El Dólar estadounidense se debilita mientras Japón y EE.UU. confirmaron operaciones conjuntas de compra de yenes por un total de hasta 58.97 mil millones de dólares.
El USD/IDR se mantiene moderado por cuarto día consecutivo, cotizando alrededor de 18.040 durante las horas asiáticas del lunes. El par experimenta una notable presión bajista, ya que la Rupia indonesia (IDR) se fortalece en respuesta a alentadores indicadores económicos domésticos.
El sector manufacturero de Indonesia volvió a territorio de expansión en julio, con el PMI manufacturero de S&P Global rebotando hasta 50.2 desde el 46.9 de junio, su nivel más alto desde febrero. Este crecimiento estuvo impulsado por un leve repunte de la producción fabril tras cuatro meses de contracción, junto con una estabilización de los nuevos pedidos después de la fuerte caída de junio.
La inflación de Indonesia se moderó significativamente en julio. La inflación general anual se desaceleró hasta el 2.88% desde el 3.34% del mes anterior, por debajo de las expectativas del mercado del 3.2% y alcanzando su nivel más bajo desde abril. Esta desaceleración mantiene la inflación cómodamente dentro del rango objetivo del Banco de Indonesia de 1.5% a 3.5%. La inflación subyacente se mantuvo estable en el 2.76%, mientras que los precios al consumidor mensuales cayeron un 0.14%, desafiando las previsiones de un aumento del 0.1% y marcando la primera lectura mensual deflacionaria desde enero.
Sumándose al descenso del par USD/IDR estuvo la debilidad generalizada del Dólar estadounidense (USD), que flaqueó frente a las principales divisas mundiales tras conocerse operaciones oficiales en el mercado de divisas. Las autoridades japonesas confirmaron que ejecutaron intervenciones conjuntas y coordinadas de compra de yenes junto con Estados Unidos, con datos del Banco de Japón que indican desembolsos de hasta 58.97 mil millones de dólares. Tokio subrayó que la comunicación activa con los responsables de la política estadounidense sigue en curso y señaló su disposición a intervenir más si fuera necesario.
Finalmente, el Dólar estadounidense afrontó una presión vendedora más amplia, ya que el sentimiento global de riesgo mejoró ante posibles avances diplomáticos en Oriente Medio. La ansiedad del mercado se alivió después de que informes indicaran que el presidente de EE.UU., Donald Trump, pausó los ataques militares previstos contra Irán. En una publicación en Truth Social, el presidente Trump señaló que las naciones de la región solicitaron tiempo para ultimar un acuerdo, cuyo objetivo es abordar el programa nuclear de Irán y facilitar la reapertura total del Estrecho de Ormuz.
Barkin señala una decisión ajustada sobre los tipos, manteniendo cautos a los alcistas del Dólar
Las últimas declaraciones de Barkin obtienen una puntuación de 6.2/10 en el FXS Speechtracker, ligeramente por encima de la media histórica de 5.4/10 y señalando un tono algo más firme en relación con la referencia establecida. Al calificar de "decisión ajustada" si los tipos son lo suficientemente altos, expresar incertidumbre sobre sumarse a las recientes disidencias a favor de una subida y destacar aumentos desiguales de los precios junto con escepticismo sobre un mercado laboral más fuerte, todo ello apunta a una postura matizada que modera una convicción claramente de línea dura y deja al Dólar sensible a los datos entrantes. La combinación de cautela sobre la fortaleza del mercado laboral y el reconocimiento de una inflación desigual sugiere paciencia en materia de política monetaria más que un impulso inminente hacia tipos más altos.
El FXS Fed Sentiment Index cayó 0.46 puntos hasta 148.24, lo que indica un leve retroceso en la percepción de línea dura a pesar de mantenerse firmemente por encima del nivel neutral de 100. Esto mantiene el tono general de la Fed en territorio de línea dura, pero el planteamiento de Barkin de una "decisión ajustada" y su reticencia a respaldar claramente nuevas subidas contribuyen al ligero debilitamiento recogido por el FXS Fed Sentiment Index en comparación con las lecturas más sólidas que sugiere el FXS Speechtracker.
Sentimiento de riesgo - Preguntas Frecuentes
En el mundo de la jerga financiera, los dos términos "apetito por el riesgo (risk-on)" y "aversión al riesgo (risk-off)" hacen referencia al nivel de riesgo que los inversores están dispuestos a soportar durante el periodo de referencia. En un mercado "risk-on", los inversores son optimistas sobre el futuro y están más dispuestos a comprar activos de riesgo. En un mercado "risk-off", los inversores empiezan a "ir a lo seguro" porque están preocupados por el futuro y, por tanto, compran activos menos arriesgados que tienen más certeza de aportar una rentabilidad, aunque sea relativamente modesta.
Normalmente, durante los periodos de "apetito por el riesgo", los mercados bursátiles suben, y la mayoría de las materias primas -excepto el oro- también se revalorizan, ya que se benefician de unas perspectivas de crecimiento positivas. Las divisas de los países que son grandes exportadores de materias primas se fortalecen debido al aumento de la demanda, y las criptomonedas suben. En un mercado de "aversión al riesgo", los Bonos suben -especialmente los principales bonos del Estado-, el Oro brilla y las divisas refugio como el Yen japonés, el Franco suizo y el Dólar estadounidense se benefician.
El Dólar australiano (AUD), el Dólar canadiense (CAD), el Dólar neozelandés (NZD) y las divisas de menor importancia, como el Rublo (RUB) y el Rand sudafricano (ZAR), tienden a subir en los mercados en los que hay "apetito por el riesgo". Esto se debe a que las economías de estas divisas dependen en gran medida de las exportaciones de materias primas para su crecimiento, y éstas tienden a subir de precio durante los periodos de "apetito por el riesgo". Esto se debe a que los inversores prevén una mayor demanda de materias primas en el futuro debido al aumento de la actividad económica.
Las divisas principales que tienden a subir durante los periodos de "aversión al riesgo" son el Dólar estadounidense (USD), el Yen japonés (JPY) y el Franco suizo (CHF). El Dólar, porque es la moneda de reserva mundial y porque en tiempos de crisis los inversores compran deuda pública estadounidense, que se considera segura porque es poco probable que la mayor economía del mundo entre en suspensión de pagos. El Yen, por el aumento de la demanda de bonos del Estado japoneses, ya que una gran proporción está en manos de inversores nacionales que probablemente no se deshagan de ellos, ni siquiera en una crisis. El Franco suizo, porque la estricta legislación bancaria suiza ofrece a los inversores una mayor protección del capital.
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