Oro se mantiene por encima de 4.050$ mientras el alivio de los temores sobre la inflación frena las apuestas a una subida de la Fed; el rebote del USD limita las ganancias
- El Oro arranca la nueva semana con un tono positivo, aunque carece de compras de continuación.
- La caída de los precios del petróleo alivia los temores de inflación y modera las apuestas a subidas de la Fed, respaldando la materia prima.
- Un modesto rebote del USD desde su nivel más bajo desde el 17 de junio limita las ganancias del par XAU/USD.
El Oro (XAU/USD) lucha por aprovechar una modesta apertura semanal con gap alcista y se mantiene por debajo de la marca de 4.100$ durante la sesión asiática. El Dólar estadounidense (USD) registra una modesta recuperación desde su nivel más bajo desde el 17 de junio y resulta ser un factor clave que actúa como viento en contra para la materia prima. Sin embargo, el potencial alcista del USD parece limitado en medio de renovadas esperanzas de un acuerdo de paz entre EE.UU. e Irán y de la disminución de las expectativas de subidas de tasas de la Reserva Federal (Fed), lo que, a su vez, ayuda al lingote sin rendimiento a preservar las ganancias por encima del nivel de 4.050$.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, canceló durante el fin de semana los ataques previstos contra Irán, afirmando que los aliados de Oriente Medio han alcanzado los parámetros de un acuerdo sobre el programa nuclear de Teherán y la reapertura total del Estrecho de Ormuz. Trump añadió además a los periodistas que EE.UU. e Irán reanudarán las negociaciones el lunes por la tarde, alimentando el optimismo sobre una resolución diplomática para poner fin a la guerra de cinco meses. A esto se suma que la decisión de la OPEP+ del domingo de aumentar la producción en septiembre desencadenó una fuerte caída de los precios del petróleo crudo. Esto alivia los temores de inflación y modera las apuestas a un endurecimiento más agresivo de la política de la Fed, lo que debería mantener a raya cualquier apreciación significativa del USD y respaldar el precio del Oro.
Sin embargo, los operadores parecen reacios a abrir nuevas apuestas bajistas en torno al USD y optan por esperar a nuevos desarrollos en torno a la crisis de Oriente Medio. Por ello, la atención sigue centrada en los titulares geopolíticos entrantes, que podrían seguir infundiendo volatilidad en los mercados financieros e impulsar la demanda de USD. Aparte de esto, los operadores tomarán referencias de los importantes datos macroeconómicos de EE.UU., programados al inicio de un nuevo mes, para obtener un impulso significativo. Una semana cargada comienza con la publicación del PMI manufacturero del ISM de EE.UU. más tarde este lunes. Mientras tanto, la atención del mercado sigue puesta en los cruciales datos mensuales de empleo de EE.UU., conocidos popularmente como el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes.
XAU/USD gráfico diario
Análisis Técnico: El Oro permanece confinado en un rango familiar mientras los alcistas parecen indecisos por debajo de 4.100$
Desde una perspectiva técnica, no parece haber cambiado mucho, ya que el par XAU/USD permanece confinado en un rango familiar por debajo de la media móvil simple (SMA) de 200 días. En el contexto de la reciente caída, esto aún podría clasificarse como una fase de consolidación bajista y sugiere que el camino de menor resistencia para el precio del Oro sigue siendo a la baja.
Mientras tanto, el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) (12, 26, close, 9) se mantiene en territorio positivo con una lectura cercana a 11.6, lo que sugiere un impulso alcista tentativo. Sin embargo, el índice de fuerza relativa (RSI) (14) en 47.1 sigue siendo neutral y sugiere solo una convicción direccional limitada. Por lo tanto, cualquier nuevo movimiento al alza podría tener dificultades para encontrar aceptación por encima de 4.100$.
El mencionado nivel está seguido por el límite superior del rango de negociación, justo antes de la marca de 4.200$, que, si se supera de forma decisiva, podría llevar al Oro hasta la SMA de 200 días cerca de 4.490.33$. Los alcistas necesitarían recuperar una barrera técnicamente significativa para aliviar el tono bajista predominante y reabrir el camino hacia máximos más altos.
A la baja, el soporte inmediato se infiere de los mínimos recientes alrededor de la zona de 3.976$-4.000$, donde anteriormente surgieron compradores. Una ruptura convincente por debajo se vería como un nuevo desencadenante para los bajistas y volvería vulnerable al par XAU/USD a nuevas caídas.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Fed - Preguntas Frecuentes
La política monetaria de Estados Unidos está dirigida por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de los precios y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos objetivos es ajustar los tipos de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Reserva Federal, ésta sube los tipos de interés, incrementando los costes de los préstamos en toda la economía. Esto se traduce en un fortalecimiento del Dólar estadounidense (USD), ya que hace de Estados Unidos un lugar más atractivo para que los inversores internacionales coloquen su dinero. Cuando la inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Reserva Federal puede bajar los tipos de interés para fomentar el endeudamiento, lo que pesa sobre el billete verde.
La Reserva Federal (Fed) celebra ocho reuniones al año, en las que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) evalúa la situación económica y toma decisiones de política monetaria. El FOMC está formado por doce funcionarios de la Reserva Federal: los siete miembros del Consejo de Gobernadores, el presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York y cuatro de los once presidentes de los bancos regionales de la Reserva, que ejercen sus cargos durante un año de forma rotatoria.
En situaciones extremas, la Reserva Federal puede recurrir a una política denominada Quantitative Easing (QE). El QE es el proceso por el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Es una medida de política no estándar utilizada durante las crisis o cuando la inflación es extremadamente baja. Fue el arma elegida por la Fed durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos de alta calidad de instituciones financieras. El QE suele debilitar al Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso a la QE, por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a instituciones financieras y no reinvierte el capital de los bonos que tiene en cartera que vencen, para comprar nuevos bonos. Suele ser positivo para el valor del Dólar estadounidense.
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