La Rupia indonesia se mantiene firme mientras el Banco de Indonesia intensifica sus esfuerzos para estabilizar los mercados

• Bank Indonesia prometió una intervención agresiva en el mercado y medidas de liquidez tras la repentina salida del gobernador Perry Warjiyo.
• Una pausa de línea dura de la Fed y las disidencias internas a favor de una subida de tasas podrían impulsar pronto al Dólar estadounidense.
• El aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio y el estancamiento de las conversaciones diplomáticas siguen pesando sobre el sentimiento general de los mercados globales.

El USD/IDR sube ligeramente tras abrir con un gap bajista, manteniéndose en terreno negativo y cotizando en torno a 18.110 durante las horas asiáticas del jueves. El par sigue enfrentándose a presión bajista, ya que la Rupia indonesia (IDR) encuentra soporte en el compromiso del Banco de Indonesia (BI) de intensificar la estabilización del mercado tras la inesperada salida del gobernador Perry Warjiyo.

Para tranquilizar a los inversores, el Banco de Indonesia subrayó que se apoya en una amplia combinación de políticas más allá de las tasas de interés de referencia. Este conjunto de herramientas incluye intervención directa en el mercado de divisas al contado, forwards no entregables (NDF) onshore y offshore, y la emisión de valores denominados en rupias (SRBI) para gestionar la liquidez del mercado y atraer capital extranjero, sobre la base de un total de 100 puntos básicos en subidas de tasas aplicadas desde mayo.

Sin embargo, el Dólar estadounidense (USD) podría recuperar impulso y empujar al par al alza tras una pausa de línea dura por parte de la Reserva Federal (Fed). Aunque la Fed mantuvo sin cambios las tasas de interés en el rango objetivo del 3.50%–3.75% en su reunión de julio, un resultado ampliamente anticipado por los mercados, la decisión puso de manifiesto una división de línea dura dentro del banco central. La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, la presidenta de la Fed de Cleveland, Beth Hammack, y el presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, discreparon, abogando en su lugar por una subida inmediata de 25 puntos básicos.

Reforzando esta postura durante la rueda de prensa posterior a la reunión, el presidente de la Fed, Kevin Warsh, señaló que, aunque la Fed se abstendrá de ofrecer una orientación explícita sobre la trayectoria futura de las tasas, sigue plenamente comprometida a tomar cualquier medida necesaria para alcanzar su objetivo de inflación del 2%.

Sumándose a la volatilidad de los mercados, el aumento de las tensiones geopolíticas en Oriente Medio sigue influyendo en el sentimiento financiero global. El apetito por el riesgo sigue siendo moderado tras el compromiso del presidente Donald Trump de dar una respuesta decisiva a un reciente ataque contra fuerzas estadounidenses en Jordania. Mientras tanto, las negociaciones diplomáticas siguen estancadas, en gran medida debido a la firme postura de Teherán de mantener el control sobre el estratégicamente vital Estrecho de Ormuz.

Warsh de la Fed redobla su apuesta por el objetivo del 2%, manteniendo a los alcistas del Dólar en juego

El tono de la rueda de prensa de Warsh fue notablemente más contundente de lo habitual, con una puntuación de FXS Speechtracker de 7/10 frente a la referencia establecida de 6/10, lo que subraya una postura de línea dura más firme. La insistencia en que "solo hay un objetivo y es el 2%", junto con las declaraciones de que la inflación "no puede curarse en 9 semanas" y de que el Comité "no dudará en actuar", señala un compromiso decidido con la estabilidad de precios incluso cuando Warsh reconoce una impresionante resiliencia económica y rendimientos nominales y reales materialmente más altos. Al subrayar que el Comité evita hacer previsiones mientras se centra en las tendencias y la dinámica subyacente de la inflación en medio de shocks, Warsh refuerza un enfoque atento a los datos pero no condicionado por ellos que mantiene ancladas las expectativas en torno a un estricto objetivo del 2%.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS subió +18.94 puntos hasta 147.58, firmemente en territorio de línea dura y en consonancia con el tono más fuerte captado por el FXS Speechtracker. Este movimiento considerable refleja la percepción del mercado de que la Fed sigue decidida a cumplir el objetivo de inflación del 2%, un contexto que debería seguir apuntalando al Dólar frente a sus pares.