El Dólar australiano sube a medida que los mercados descuentan la subida de tasas del RBA en marzo
- El Dólar australiano avanza a medida que los mercados esperan que el RBA aumente las tasas de interés en marzo.
- Una encuesta de Reuters muestra que 23 de 30 economistas esperan que el RBA eleve la tasa de efectivo al 4.10% el 17 de marzo.
- El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal de EE.UU. de enero será observado más tarde el viernes.
El AUD/USD gana terreno después de registrar más del 1% de pérdidas en la sesión anterior, cotizando alrededor de 0.7090 durante las horas asiáticas del viernes. El Dólar australiano (AUD) encuentra soporte frente al Dólar estadounidense (USD) en medio de expectativas de línea dura en torno a la perspectiva de política del Banco de la Reserva de Australia (RBA).
Una encuesta de Reuters publicada el viernes mostró que 23 de 30 economistas esperan que el RBA eleve la Tasa de Efectivo Oficial (OCR) al 4.10% el 17 de marzo, mientras que siete anticipan que no habrá cambios. La última encuesta representa un cambio con respecto a la encuesta de febrero, que proyectaba que la tasa se mantendría en 3.85%. La previsión mediana ahora ve la tasa de efectivo alcanzando el 4.35% para finales de 2026.
Francesco Pesole de ING identifica al Dólar australiano como una de las divisas de mejor rendimiento del G10, respaldado por firmes expectativas de un mayor endurecimiento del RBA y precios elevados del petróleo. Los mercados actualmente valoran en un 70% la probabilidad de un aumento de 25 puntos básicos la próxima semana, con el AUD/USD potencialmente apuntando a 0.7200 si los mercados de renta variable se mantienen estables. Sin embargo, el posicionamiento estirado aumenta el riesgo de una corrección tras la decisión de política.
Pesole de ING señaló que la inestabilidad del mercado de renta variable sigue siendo un riesgo clave a la baja para el Dólar australiano, mientras que los mercados son cada vez más agresivos en valorar otro aumento de tasas del RBA el 17 de marzo. La probabilidad implícita de un aumento de 25 puntos básicos ha subido al 70% en el mercado de futuros de la Tasa de Efectivo, con el consenso de economistas también cambiando hacia un movimiento de endurecimiento.
Mientras tanto, los operadores se están preparando para otro lanzamiento clave de inflación en EE.UU. El Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) de enero, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal, se publicará más tarde en el día, aunque no reflejará el impacto de la guerra en Irán. Datos adicionales de EE.UU. programados para su publicación incluyen la primera revisión del crecimiento del PIB del cuarto trimestre y la confianza del consumidor de marzo.
Dólar australiano - Preguntas Frecuentes
Uno de los factores más importantes para el Dólar australiano (AUD) es el nivel de los tipos de interés fijados por el Banco de la Reserva de Australia (RBA). Dado que Australia es un país rico en recursos, otro factor clave es el precio de su mayor exportación, el mineral de hierro. La salud de la economía china, su mayor socio comercial, es un factor, así como la inflación en Australia, su tasa de crecimiento y la Balanza Comercial. El sentimiento del mercado, es decir, si los inversores apuestan por activos más arriesgados (risk-on) o buscan refugios seguros (risk-off), también es un factor, siendo el risk-on positivo para el AUD.
El Banco de la Reserva de Australia (RBA) influye en el Dólar australiano (AUD) fijando el nivel de los tipos de interés que los bancos australianos pueden prestarse entre sí. Esto influye en el nivel de los tipos de interés de la economía en su conjunto. El principal objetivo del RBA es mantener una tasa de inflación estable del 2%-3% ajustando los tipos de interés al alza o a la baja. Unos tipos de interés relativamente altos en comparación con otros grandes bancos centrales apoyan al AUD, y lo contrario para los relativamente bajos. El RBA también puede utilizar la relajación y el endurecimiento cuantitativo para influir en las condiciones crediticias, siendo la primera negativa para el AUD y la segunda positiva para el AUD.
China es el mayor socio comercial de Australia, por lo que la salud de la economía china influye mucho en el valor del Dólar australiano (AUD). Cuando la economía china va bien, compra más materias primas, bienes y servicios de Australia, lo que aumenta la demanda del AUD y hace subir su valor. Lo contrario ocurre cuando la economía china no crece tan rápido como se esperaba. Por lo tanto, las sorpresas positivas o negativas en los datos de crecimiento chino suelen tener un impacto directo en el Dólar australiano.
El mineral de hierro es la mayor exportación de Australia, con 118.000 millones de dólares al año según datos de 2021, siendo China su principal destino. El precio del mineral de hierro, por lo tanto, puede ser un impulsor del Dólar australiano. Por lo general, si el precio del mineral de hierro sube, el AUD también lo hace, ya que aumenta la demanda agregada de la divisa. Lo contrario ocurre cuando el precio del mineral de hierro baja. Los precios más altos del mineral de hierro también tienden a dar lugar a una mayor probabilidad de una balanza comercial positiva para Australia, lo que también es positivo para el AUD.
La balanza comercial, que es la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que paga por sus importaciones, es otro factor que puede influir en el valor del Dólar australiano. Si Australia produce exportaciones muy solicitadas, su divisa ganará valor exclusivamente por el exceso de demanda creado por los compradores extranjeros que desean adquirir sus exportaciones frente a lo que gasta en comprar importaciones. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece el AUD, con el efecto contrario si la balanza comercial es negativa.
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