El Dólar cae ante el aumento de las tensiones comerciales

• El Dólar estadounidense comienza la semana bajo presión, cayendo frente a las principales divisas el lunes.
• A pesar de los sólidos datos económicos de EE.UU., el DXY se mantiene limitado por debajo de la clave resistencia de 99.00.
• El Índice del Dólar estadounidense DXY está flotando por encima del soporte crítico cerca de 98.00, mostrando signos de desvanecimiento del impulso.

El Dólar estadounidense (USD) inicia la semana en desventaja, cayendo frente a las principales divisas en el comercio del lunes. Los inversores están reaccionando a las renovadas tensiones comerciales antes de la fecha límite del 1 de agosto y a un sentimiento de mercado generalmente cauteloso. A pesar de los datos económicos de EE.UU. mayormente sólidos últimamente, el Dólar está sintiendo la presión de la incertidumbre continua en torno a las amenazas de aranceles aumentadas de la administración del presidente estadounidense Donald Trump y la creciente presión política sobre la Reserva Federal (Fed) para recortar las tasas de interés.

El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el Dólar frente a seis principales divisas, está cayendo aún más después de una leve caída en la sesión asiática del lunes tras registrar dos ganancias semanales consecutivas. A pesar de una semana turbulenta marcada por nuevas amenazas de aranceles y reportes de que el presidente Trump consideró despedir al presidente de la Fed, Jerome Powell, una afirmación que luego minimizó como "altamente improbable", el Índice del Dólar aún logró mantener ganancias modestas.

Los mensajes mixtos de los funcionarios de la Fed sobre un posible recorte de tasas en julio añadieron a la incertidumbre, pero los sólidos datos económicos, incluidos las ventas minoristas robustas y un mercado laboral saludable, brindaron apoyo al Dólar. El DXY terminó la semana con un aumento del 0.62%, mostrando su resiliencia frente al ruido político y las tensiones de política. Sin embargo, la tendencia más amplia sugiere una debilidad subyacente en el Dólar estadounidense.

A partir de las horas de negociación europeas, el índice se cotiza alrededor de 98.05. Aún así, el movimiento ha sido limitado, con el DXY atrapado en un rango estrecho entre 98.00 y 99.00 durante los últimos cinco días mientras continúa probando un grupo de niveles técnicos clave.

Mirando hacia adelante, el calendario económico de EE.UU. es relativamente ligero, y la Fed se encuentra actualmente en su período de silencio antes de la reunión de política del 30 de julio, lo que significa que no se esperan comentarios oficiales sobre política monetaria de los miembros de la Fed. Si bien el presidente de la Fed, Jerome Powell, y la gobernadora Michelle Bowman están programados para hablar el martes, se espera que sus comentarios eviten temas de política. Con la Fed al margen, los mercados estarán atentos a los datos preliminares del Índice de Gerentes de Compras (PMI) de S&P Global del jueves y a los pedidos de bienes duraderos del viernes para obtener nuevas pistas sobre la economía de EE.UU. y el próximo movimiento de la Fed.

Qué mueve el mercado hoy: Foco en los BRICS, los aranceles de la UE y la ley GENIUS

• El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años cayó a alrededor del 4.40% el lunes, marcando su cuarta caída diaria consecutiva. La caída se produce a medida que los inversores se vuelven más cautelosos en medio de crecientes tensiones comerciales, especialmente con los plazos de aranceles que se avecinan que involucran a la UE y a las naciones BRICS. La creciente incertidumbre geopolítica está impulsando la demanda hacia activos más seguros, como los bonos del Tesoro, y empujando los rendimientos a la baja. Las expectativas de un recorte de tasas de interés de la Fed a corto plazo también se han enfriado ligeramente, contribuyendo a la caída.
• Las tensiones comerciales entre Estados Unidos y la Unión Europea (UE) se han reavivado antes de un plazo inminente. Según un informe del Financial Times el viernes, el presidente Donald Trump está presionando para aumentar los aranceles sobre las importaciones de la UE del actual 10% a un 15%–20%, con la posibilidad de un gravamen del 30% sobre automóviles y productos farmacéuticos si no se llega a un acuerdo antes del 1 de agosto. Esto sigue a una advertencia anterior de la administración Trump el 12 de julio, que delineó planes para imponer aranceles del 30% sobre los bienes de la UE si las negociaciones no producen una resolución antes de la fecha límite.
• El secretario de Comercio de EE.UU., Howard Lutnick, reiteró que el 1 de agosto sigue siendo una fecha límite estricta para los acuerdos comerciales con la Unión Europea y otras economías importantes. En una entrevista con Face the Nation de CBS el domingo, Lutnick advirtió: "Nada impide que los países hablen con nosotros después del 1 de agosto, pero van a empezar a pagar." Agregó que, si bien las discusiones podrían continuar más allá de la fecha límite, se aplicarían aranceles si los acuerdos no se finalizan a tiempo. A pesar de la postura dura, Lutnick adoptó un tono cautelosamente optimista, afirmando: "Estamos seguros de que llegaremos a un acuerdo con Europa antes del 1 de agosto. Pero si no lo hacemos, se aplicarán los aranceles." También aclaró que EE.UU. avanzará con un arancel base del 10% sobre las importaciones de países más pequeños.
• Las tensiones comerciales se ampliaron durante el fin de semana cuando el presidente Trump volvió a atacar al bloque BRICS, calificando al grupo de "pequeño grupo que se desvanece rápidamente", citándolos como un desafío a la dominación económica de EE.UU. y al estatus de reserva del Dólar estadounidense. Hablando durante una parada de campaña, Trump reiteró su plan de imponer un arancel del 10% a todas las naciones BRICS, advirtiendo que cualquier país "en el consorcio de naciones BRICS, les vamos a imponer un arancel del 10 por ciento."
• El mercado de criptomonedas experimentó una victoria significativa este fin de semana después de que Donald Trump firmara la Ley GENIUS. Este nuevo conjunto de reglas establece pautas claras para las empresas que emiten stablecoins, tokens digitales vinculados al Dólar estadounidense. La ley requiere que los emisores de stablecoins mantengan reservas de 1:1 en efectivo o bonos del Tesoro a corto plazo, proporcionen divulgaciones mensuales y se sometan a auditorías regulares. Los emisores más grandes enfrentarán una supervisión más estricta, incluidos revisiones anuales por parte de las autoridades bancarias federales.
• Si bien el movimiento es un hito importante para la adopción de criptomonedas, también tiene implicaciones potencialmente favorables para el Dólar estadounidense. Al hacer cumplir estándares de colateral respaldados por el Dólar, la legislación refuerza el papel de las stablecoins vinculadas al USD en las finanzas globales, particularmente en mercados descentralizados y transacciones transfronterizas. Los analistas señalan que la claridad y legitimidad ofrecidas por la Ley GENIUS pueden atraer más capital institucional hacia activos digitales vinculados al USD, reforzando así la demanda del Dólar en ecosistemas tanto tradicionales como digitales.

Análisis técnico: DXY se detiene tras la ruptura de la cuña a medida que el impulso se desvanece

El Índice del Dólar estadounidense (DXY) rompió un patrón de cuña descendente la semana pasada, insinuando una posible reversión alcista y empujando el índice a un máximo de cuatro semanas de 98.93 el jueves. Pero la recuperación perdió fuerza justo antes del nivel clave de 99.00, que sigue sirviendo como una fuerte resistencia. Desde entonces, el DXY ha estado atrapado en un rango estrecho entre 98.00 y 99.00, reflejando un mercado que duda en comprometerse en medio de las tensiones comerciales en curso y la incertidumbre sobre el próximo movimiento de la Fed.

En la parte inferior, la zona de 97.80-98.00 se ha convertido en un área de soporte crítica, alineándose con la media móvil exponencial (EMA) de 21 días en 98.04 y el límite superior del antiguo patrón de cuña, que ahora actúa como un nivel de soporte. Esta zona es crítica para mantener la estructura de ruptura alcista. En la parte superior, la EMA de 50 días, actualmente en 98.72, ha limitado constantemente los avances intradía, manteniendo el índice bajo control durante la última semana.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico diario está rondando el nivel neutral, señalando una falta de impulso, mientras que el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) muestra signos de debilitamiento, sugiriendo una consolidación continua a menos que surja un catalizador claro.