El Promedio Industrial Dow Jones prueba niveles más altos tras un informe optimista de ventas minoristas
- El Dow Jones sumó puntos el jueves tras las ventas minoristas de junio mejores de lo esperado.
- Las acciones continúan recuperando pérdidas a corto plazo mientras los inversores superan los problemas económicos y políticos.
- Las cifras de confianza del consumidor están en la agenda para el viernes para cerrar una semana cargada de datos.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) extendió un rebote a mitad de semana el jueves, volviendo a territorio positivo para la semana mientras los inversores continúan ignorando los temores inflacionarios, las amenazas arancelarias y las crecientes preocupaciones de que la Reserva Federal (Fed) podría estar a punto de perder su autonomía política.
Los datos de ventas minoristas de EE.UU. para junio en general superaron las expectativas, aumentando un 0.6% intermensual frente al -0.9% del mes anterior. El repunte en las ventas minoristas reforzó la confianza de los inversores junto con los sólidos resultados trimestrales publicados esta semana. Alrededor del 88% de los informes de ganancias han superado las expectativas de Wall Street.
Las cifras de ventas minoristas no tan malas provocaron una nueva arremetida del presidente Donald Trump, dirigida al presidente de la Fed, Jerome Powell. Trump ha intensificado sus ataques a la Fed en las últimas semanas, culminando en que Donald Trump señalara al Congreso que está preparado para destituir al presidente Powell de su cargo antes de que termine su mandato.
Los datos laborales de EE.UU. también fueron mejores de lo esperado, con las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayendo a 221K. Las previsiones del mercado esperaban un aumento a 235K en comparación con los 228K de la semana anterior.
Las esperanzas de recortes de tasas aún dependen de los datos de inflación
La inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) aumentó a principios de esta semana, provocando una nueva ronda de aversión al riesgo y empujando las esperanzas de los inversores de recortes de tasas de la Reserva Federal (Fed) más lejos en el calendario. La inflación del Índice de Precios de Productor (IPP) más fría de lo esperado calmó los temores de los inversores sobre un resurgimiento de las presiones inflacionarias generales, y las cifras optimistas de ventas minoristas apagaron aún más los fuegos inflacionarios. Sin embargo, los mercados de tasas aún están recuperándose de un fuerte reajuste en las expectativas. Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores de tasas aún están valorando probabilidades casi iguales de un nuevo recorte de tasas en septiembre, y alrededor del 40% de probabilidades de un recorte adicional antes de fin de año.
No todo lo que brilla es oro
El diablo está en los detalles, y tanto los datos de inflación del IPP como las cifras de ventas minoristas no son la excepción. El punto clave sobre la inflación hasta 2025 es la estrategia arancelaria agresiva de la administración Trump, y el IPP excluye abrumadoramente los bienes y materiales importados de sus cálculos, lo que significa que la inflación provocada por aranceles no aparecerá en los resultados del IPP hasta que sea demasiado tarde para importar.
Las ventas minoristas generales también se calculan sobre una base no ajustada, lo que significa que las publicaciones mensuales no pueden diferenciar entre un aumento real en las compras de los consumidores y los aumentos en los precios que los consumidores pagan en la caja. Las ventas minoristas reales, que ajustan los volúmenes de compra de los consumidores utilizando el IPC, se han mantenido esencialmente planas desde que alcanzaron su último pico a mediados de 2021.
Pronóstico del precio del Dow Jones
El Dow Jones continúa encontrando soporte técnico en el nivel de precio importante de 44.000, pero el impulso alcista sigue siendo lento. El principal índice bursátil se mantiene en territorio alcista para la semana, pero apenas. El Dow sigue estando más de un 1% por debajo de su último máximo por encima de 44.800, y los toros de acciones están luchando por llevar al Dow Jones de vuelta a máximos históricos por encima de 45.000.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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