Índice del Dólar se mueve lateralmente a la espera de los datos clave de empleo e inflación
- El Índice del Dólar estadounidense cotiza con algunas ganancias cerca de 99.30 en medio de la cautela de los inversores.
- Trump ataca a la Fed mientras el PIB decepciona y los aranceles afectan.
- La inflación PCE se desacelera pero sigue siendo persistente, manteniendo alerta a los observadores de la Fed.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense frente a una cesta de divisas, se mantuvo cerca de 99.30 el miércoles mientras los inversores permanecían cautelosos antes de las Nóminas no Agrícolas y los datos de inflación que se publicarán más adelante en la semana. Una contracción en el Producto Interno Bruto de EE.UU. y señales de inflación contradictorias mantienen a los participantes del mercado en tensión.
Resumen diario de los movimientos del mercado: El Dólar estadounidense espera confirmación mientras la economía tambalea
- La economía de Estados Unidos se contrajo un 0.30% en el primer trimestre de 2025, según la Oficina de Análisis Económico, incumpliendo las expectativas de un crecimiento del 0.40%.
- El Índice de Precios de Gastos de Consumo Personal (PCE) subyacente aumentó un 2.60% interanual en marzo, por debajo del 3.00% en febrero, alineándose con las previsiones de los analistas.
- Los Ingresos Personales y el Gasto Personal aumentaron un 0.50% y un 0.70%, respectivamente, en marzo, superando las expectativas y sugiriendo un consumo resiliente.
- La creación de empleo en el sector privado se desaceleró drásticamente a 62,000 en abril, según el informe de ADP, muy por debajo de la previsión de 108,000.
- El presidente Donald Trump atacó al presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, durante un mitin en Detroit, afirmando tener un mayor conocimiento sobre las tasas de interés.
- Trump firmó una orden ejecutiva que alivia los aranceles sobre las piezas de automóviles, con el objetivo de reducir la presión inflacionaria sobre los bienes relacionados con automóviles.
- La reacción del mercado más amplia a los datos del PIB y del PCE se mantuvo contenida mientras el Índice del Dólar estadounidense se mantenía por encima de 99.30.
- El Índice de Precios del PIB aumentó un 2.30% en el primer trimestre, por debajo del 2.40% esperado, destacando un impulso inflacionario moderado en toda la economía.
- La incertidumbre del consumidor y la ansiedad relacionada con los aranceles continúan pesando sobre la contratación, según comentarios de la economista jefe de ADP, Nela Richardson.
- Los inversores se preparan para las Nóminas no Agrícolas y el PMI manufacturero ISM del viernes, que podrían impactar significativamente las expectativas de tasas de la Fed.
Análisis técnico: DXY permanece en un rango el miércoles
El DXY cotiza alrededor de 99.40, registrando una modesta ganancia del 0.21% en el día mientras se mantiene en un rango entre 99.14 y 99.56. El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa en 37.42, mientras que el MACD se está moviendo hacia una tendencia neutral a alcista. Sin embargo, persiste la presión a la baja ya que las medias móviles simples (SMA) de 20 días (100.55), 100 días (105.57) y 200 días (104.46) generan señales de venta.
La confirmación bajista se refuerza con las medias móviles exponenciales (EMA) de 10 días (99.59) y 30 días (101.32). El rango porcentual de Williams (14) en -71.47 y el RSI estocástico rápido (3, 3, 14, 14) en 79.79 permanecen en zonas neutrales. El soporte se observa en 99.28 y 99.19, mientras que la resistencia se sitúa en 99.59, 100.49 y 100.55.
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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