El Dow Jones cae más de 200 puntos a medida que la economía de EE.UU. se contrae, se cierne el temor a una recesión
- La economía de EE.UU. se contrae en el primer trimestre, primera contracción desde 2022, impulsada por el aumento de importaciones.
- Los datos de empleo de ADP decepcionan; el PCE subyacente se mantiene en 2.6%, avivando preocupaciones de estanflación.
- Se espera que la Fed recorte tasas tan pronto como en julio; los mercados descuentan casi 100 pb de flexibilización para 2025.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se desplomó más de 200 puntos o más del 0.51% mientras la economía de Estados Unidos (EE.UU.) se contrajo por primera vez desde 2022, alimentando temores de que la economía podría estar en riesgo de recesión bajo la administración de Trump. Al momento de escribir, el DJIA se aferra a la marca de 40,300 después de caer desde los picos diarios alcanzados en 40,614.
El DJIA cae un 0.51% a 40,300 mientras el PIB del primer trimestre se contrae, el crecimiento del empleo se desacelera y los operadores apuestan por recortes de tasas de la Fed
El Departamento de Comercio de EE.UU. reveló que el Producto Interior Bruto (PIB) del primer trimestre de 2025 se contrajo un -0.3%, fallando en alcanzar la expansión del 0.3% y una caída desde el aumento del 2.4% del cuarto trimestre de 2024. Profundizando en el informe, el fuerte aumento en las importaciones de más del 41% fue la principal razón de la lectura más débil.
Otros datos en medio de una agenda económica ocupada de EE.UU. revelaron que las empresas contrataron a menos personas de lo esperado. El Cambio Nacional de Empleo de ADP en abril no alcanzó las estimaciones de 115K, quedando en 62K. Al mismo tiempo, el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal de EE.UU. (Fed), revelado por la Oficina de Análisis Económico de EE.UU., el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente, aumentó un 2.6% como se proyectó, bajando del aumento del 3% en febrero.
Después de los datos del PIB, los principales índices de Wall Street se desplomaron, aunque recortaron algunas de sus pérdidas a medida que otro indicador de datos sugirió que el gasto de los hogares se mantiene sólido. El Gasto Personal en marzo aumentó un 0.7% intermensual, subiendo desde el 0.5% de febrero.
Recientemente, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que el "gran y hermoso proyecto de ley" podría ser más grande que los aranceles, añadiendo que cualquier aumento de impuestos es insostenible si no se continúan los recortes de 2017. Culpa al ex-presidente Joe Biden por la contracción económica a pesar de que las empresas se estaban preparando para los aranceles y adelantaron importaciones antes de que se implementaran, lo que fue un contrapeso al gasto y la inversión saludables.
Se espera que la Fed recorte tasas
Los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) muestran que el mercado de swaps espera 99 puntos básicos de flexibilización hacia finales de año, según lo revelado por el contrato de futuros de la tasa de fondos federales de diciembre de 2025.
Los operadores habían descontado un 100% de probabilidad de que la Fed recortara tasas en la reunión del 30 de julio. Fawad Razaqzada de City Index y Forex.com dijo: "La Fed ahora es más probable que intervenga antes con sus recortes de tasas para apoyar una economía enferma, mientras que la debilidad en los datos también podría alentar a Trump a suavizar los aranceles y hacer acuerdos más rápido."
En la semana que viene, los operadores están atentos a la publicación del PMI manufacturero ISM para abril y las cifras de Nóminas No Agrícolas para el mismo período.
Pronóstico del precio del Dow Jones
El Dow Jones se mantiene con una tendencia neutral a bajista a pesar de recuperar algo de terreno y reclamar la marca de 40,000. Aunque los compradores superaron la media móvil simple (SMA) de 20 días de 39,800, mientras el DJIA no logre superar la cifra de 41,000, los riesgos de una reanudación bajista persisten.
Si los compradores recuperan 41,000, podrían probar niveles clave de resistencia que se encuentran por encima. Primero, la SMA de 50 días en 41,399, seguida por la SMA de 200 días en 42,274. Con más fuerza, la SMA de 100 días en 42,535.
Por el contrario, una caída por debajo de 40,000 despeja el camino para probar el mínimo del 23 de abril de 39,486, seguido por el máximo del 22 de abril de 39,271 para cerrar la brecha observada entre el 22 y el 23 de abril.
Dow Jones FAQs
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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