USD: Los mercados de bonos más tranquilos deberían calmar las cosas – ING

¿Cómo categorizar los tres primeros días de negociación de esta semana? El lunes se observaron fuertes oscilaciones intradía en el mercado de divisas debido a la especulación sobre los próximos aranceles de EE.UU. El martes, la conferencia de prensa de Trump, que abarcó una amplia gama de temas, promovió una política exterior expansionista de EE.UU. (incluyendo más amenazas de aranceles). Y el miércoles, la venta masiva en el mercado de bonos del Tesoro de esta semana (ayudada por un par de subastas deficientes) llevó a una mayor volatilidad en los mercados financieros, suficiente para sacudir las posiciones largas en libras esterlinas, señala Chris Turner, analista de divisas de ING.

El próximo gran movimiento solo llegará con las nóminas de mañana

"La buena noticia para aquellos que buscan un poco de calma es que la subasta de bonos del Tesoro estadounidense a 30 años de anoche fue un poco mejor de lo esperado y que el mercado de bonos de EE.UU. debería estar tranquilo hoy debido a un feriado federal en EE.UU. y un cierre temprano del mercado de bonos, feriado federal para conmemorar el funeral del expresidente Jimmy Carter. Sin embargo, dudamos que el dólar necesite devolver gran parte de sus recientes ganancias. La publicación de anoche de las minutas del FOMC de diciembre confirmó la postura de la Fed de que está lista para desacelerar el ritmo de su ciclo de flexibilización en medio de un sólido crecimiento y riesgos al alza en sus previsiones de inflación."

"Tenemos cinco oradores de la Fed más tarde hoy, pero el próximo gran impacto en las expectativas del ciclo de flexibilización de la Fed será el informe de las NFP de diciembre de mañana, donde algunos ven riesgos al alza. Igualmente, es probable que el USD se mantenga fuerte hasta la toma de posesión de Trump el 20 de enero. Si la conferencia de prensa del martes sirve de referencia, Trump saldrá con fuerza al inicio de su segundo mandato, como discutimos en nuestro escenario de 'barrida limpia de Trump' en agosto del año pasado."

"En otros lugares de interés hoy están los firmes datos salariales en Japón, que creemos que aumentan la probabilidad de una subida de tasas del Banco de Japón el 24 de enero. Esto, junto con la amenaza de una nueva intervención en el mercado de divisas, ayudará a consolidar la opinión de que el USD/JPY tendrá dificultades para romper el área de 158/160. A pesar del riesgo de toma de ganancias, el DXY encontró buen soporte por debajo de 108 a principios de esta semana. Espere rangos ajustados y el c, a menos que Trump tenga algo que decir en Truth Social hoy."