Previsión del Precio del Índice del Dólar: Las apuestas por una Fed de línea dura respaldan nuevas subidas hacia 102.85

• El Dólar estadounidense refleja una fortaleza más amplia frente a sus pares debido a múltiples vientos de cola.
• Las perspectivas de una Fed de línea dura y los mayores rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense han fortalecido al Dólar estadounidense.
• ING prevé que el índice del Dólar estadounidense extienda su rally hasta 102.85.

El Dólar estadounidense (USD) cotiza ampliamente firme frente a sus principales pares de divisas, en un contexto de elevados rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense y de expectativas de tasas de interés de línea dura por parte de la Reserva Federal (Fed).

Al momento de escribir, el índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el valor del billete verde frente a seis divisas principales, cotiza ligeramente al alza, cerca de 102.30, pero se mantiene próximo a su máximo anual de 102.54 registrado a comienzos de esta semana. Los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años suben un 0.9%, hasta cerca del 5.33%.

Los analistas de ING destacan que las actas de la reunión de septiembre del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), publicadas el miércoles, «reflejan una Fed de línea dura».

Han destacado una línea en particular: «La mayoría de los participantes consideró que probablemente sería apropiado realizar otro aumento del rango objetivo de la tasa de los fondos federales antes de finales de año». Señalan que esto ocurrió después de un debate sobre una «inflación frustrantemente elevada» y sobre el hecho de que la Fed estaba «sorprendida por el ritmo y la magnitud del desarrollo de la inteligencia artificial».

ING añadió que «los mercados monetarios ya han descontado firmemente una Fed de línea dura en esta etapa». Después de una esperada «subida de 25 pb hasta el 4.25% en diciembre, el mercado aún prevé otros 50 pb de endurecimiento el próximo año». El banco argumentó: «creemos que es demasiado agresivo, pero dudamos que el mercado quiera enfrentarse a ese tono de línea dura ya descontado este año».

En este contexto, ING afirma que «esto deja al Dólar bien respaldado y ganando más adeptos en un entorno de inversión ligeramente más difícil». Señalan que «los elevados rendimientos de los bonos del Tesoro y el aumento de la volatilidad han retirado dinero del carry trade, donde la mayoría de las divisas latinoamericanas se han visto bastante afectadas», y que, «dados los acontecimientos en Europa, esperamos que el Dólar conserve sus ganancias durante los próximos meses».

En cuanto al Índice del Dólar más amplio, ING concluye que "el DXY puede avanzar gradualmente hacia un objetivo en 102.85."

Mientras tanto, los estrategas de Danske Bank han proyectado que los bonos del Tesoro a 10 y 30 años alcancen el 6%, ya que los inversores exigen una prima más alta.

Análisis Técnico del Índice del Dólar estadounidense

En el gráfico diario, el Índice del Dólar al contado cotiza en 102.30. El sesgo a corto plazo es alcista, ya que el precio se mantiene por encima de la media móvil exponencial (EMA) de 20 días en 101.18, reforzando una tendencia constructiva a corto plazo tras la reciente ruptura por encima de la zona de 100.00.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 73.60 se sitúa en territorio de sobrecompra, lo que sugiere unas condiciones alcistas extendidas que podrían ralentizar el avance, pero que aún no muestran una señal clara de reversión.

A la baja, el soporte inicial se encuentra en la EMA de 20 días en 101.18, que sería un nivel clave a observar ante cualquier retroceso, ya que una ruptura sostenida por debajo de este nivel indicaría un debilitamiento de la presión alcista. Al alza, el máximo anual en 102.54 es el principal obstáculo; por encima de este nivel, el activo podría subir hasta el objetivo de ING en 102.85

(El análisis técnico de esta historia se escribió con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)