Índice del Dólar de Estados Unidos se estanca tras el rebote posterior al IPC cerca de 100.00 ante el retroceso de las apuestas a una subida de la Fed
- El DXY lucha por capitalizar el buen rebote del día anterior desde el mínimo oscilante posterior al IPC.
- La disminución de las probabilidades de una subida inmediata de tasas de la Fed resulta ser un factor clave que limita al USD.
- Los riesgos geopolíticos y los temores de inflación derivados de la volatilidad de los precios del petróleo limitan las pérdidas del DXY.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue al Dólar frente a una cesta de divisas, continúa teniendo dificultades para aprovechar el impulso más allá de la barrera psicológica de 100.00 y cede terreno durante la sesión asiática del jueves. Sin embargo, el índice sigue confinado en un rango de casi dos semanas de antigüedad, a la espera de un nuevo catalizador antes del siguiente tramo de un movimiento direccional.
El informe del Índice de Precios al Consumo (IPC) de Estados Unidos, publicado el miércoles, mostró que la inflación siguió moderándose en julio. Esto se suma al débil informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del pasado viernes y obligó a los operadores a reducir aún más las expectativas de una subida inmediata de tasas de interés por parte de la Reserva Federal (Fed). Esto, a su vez, se considera un factor clave que actúa como viento en contra para el DXY.
Sin embargo, los operadores siguen preocupados por los riesgos de inflación derivados de la volatilidad de los precios del petróleo debido al enfrentamiento entre Estados Unidos e Irán. De hecho, el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que Estados Unidos tenía control total sobre el Estrecho de Ormuz, incluso cuando Irán reiteró su propio control sobre la vital vía navegable. Esto mantiene en juego los riesgos geopolíticos y las perspectivas de cierto endurecimiento de la Fed, actuando como viento de cola para el DXY.
La atención ahora se centra en la publicación del Índice de Precios de Producción (IPP) de EE.UU., prevista para más tarde durante la sesión americana. A esto se suman los comentarios de influyentes miembros del FOMC y nuevos acontecimientos en torno a la crisis de Oriente Medio, que deberían impulsar la demanda de Dólar estadounidense (USD). Mientras tanto, el trasfondo fundamental justifica cautela para los operadores bajistas agresivos.
Gráfico DXY de 4 horas
Análisis Técnico:
En el gráfico de cuatro horas, el DXY se mantiene por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 periodos en 99.82, manteniendo un leve sesgo alcista a corto plazo. Dicho esto, se necesita una ruptura sostenida por encima de la marca de 100.00 para respaldar la posibilidad de nuevas ganancias. Un rechazo, sin embargo, anularía el tono alcista, aunque es probable que los compradores reaparezcan en las caídas hacia la SMA de 50 periodos en 99.82.
(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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