Pronóstico del precio del oro: El oro apunta a la resistencia clave de $4.400 mientras la caída de los precios del petróleo alivia la presión inflacionaria

TradingKey - En la sesión asiática del 21 de septiembre, el precio del oro (XAUUSD) mantuvo hoy una consolidación en niveles altos durante la jornada tras el fuerte rebote de la semana pasada, cotizando más recientemente cerca de los 4.360 dólares. Anteriormente, el precio del oro cayó hasta un mínimo cercano a los 4.235 dólares tras la subida de tipos de la Reserva Federal antes de iniciar un rebote continuo, llegando a escalar el pasado viernes a un máximo de una semana y rozar los 4.400 dólares.

La Fed mantiene su postura restrictiva, pero la caída de los precios del petróleo alivia la presión para nuevas alzas de tasas

Desde la perspectiva de los fundamentales, las expectativas sobre las subidas de tipos de interés de la Reserva Federal siguen siendo el principal motor de la tendencia del precio del oro a corto plazo. El presidente de la Fed de Minneapolis, Neel Kashkari, señaló durante el fin de semana que la inflación en Estados Unidos sigue siendo demasiado alta en múltiples sectores de la economía y expresó su apoyo al anterior incremento de tipos de la Fed hasta el 3,75%-4,00%. Anteriormente, el presidente de la Fed, Warsh, también enfatizó que la inflación se mantiene por encima del objetivo, lo que llevó al mercado a seguir descontando la posibilidad de nuevas subidas de tipos en los próximos meses. El aumento de los tipos de interés y de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. continúa ejerciendo presión sobre el oro, un activo que no genera rendimiento.

Sin embargo, recientemente han surgido expectativas de negociaciones entre Estados Unidos e Irán. Durante el fin de semana, Irán fijó las condiciones para reanudar las conversaciones, y el presidente de EE. UU., Trump, también expresó su disposición a dialogar con el presidente iraní Pezeshkian, lo que impulsó las expectativas del mercado respecto a un avance diplomático. El lunes, el crudo WTI (USOIL) cayó brevemente hasta los 94 dólares, mientras que el crudo Brent (UKOIL) bajó hasta situarse en torno a los 101,71 dólares, cayendo ambos más de un 1,5%. A medida que retrocedían los precios del petróleo crudo, se aliviaron las preocupaciones del mercado de que los costes energéticos siguieran impulsando al alza el IPC y el PCE, lo que redujo la presión sobre la Fed para volver a subir rápidamente los tipos y proporcionó cierto respaldo a los precios del oro.

En general, los comentarios de tono restrictivo de los funcionarios de la Fed continúan limitando el potencial alcista del oro, pero las expectativas de negociaciones entre Estados Unidos e Irán están arrastrando a la baja los precios del petróleo, aliviando la presión de la inflación y de las consiguientes subidas de tipos, lo que respalda al oro. Si los precios del petróleo continúan retrocediendo y el rendimiento de los bonos del Tesoro de EE. UU. disminuye en consecuencia, mejorarán aún más las condiciones para que el oro vuelva a superar los 4.400 dólares.

Análisis técnico del precio del oro

Gráfico diario del precio del oro, Fuente: TradingView

Al observar el gráfico diario del precio del oro, la semana pasada el oro cayó hasta los 4.235 dólares bajo el peso bajista de la subida de tipos de la Reserva Federal, antes de emprender un sólido repunte de dos días hasta alcanzar los 4.399,75 dólares. Sin embargo, retrocedió presionado por debajo de la cota de los 4.400 dólares, lo que demuestra una fuerte resistencia en este nivel.

En la actualidad, para que el precio del oro libere su potencial alcista, se requiere una ruptura sólida con un alto volumen y una consolidación firme por encima de la cota de los 4.400 dólares para abrir el camino hacia los 4.510 dólares. Una mayor superación por encima de los 4.510 dólares daría margen para un avance hacia el nivel clave de resistencia de los 4.700 dólares.

Por el lado bajista, el precio del oro se encuentra actualmente debilitándose bajo presión por debajo de los 4.400 dólares. A corto plazo, el soporte principal al que prestar atención a la baja son los 4.345 dólares. Si se perfora este nivel, el precio del oro podría retroceder hacia la cota de los 4.300 dólares, y si este nivel no se mantiene, los precios podrían continuar a la baja para poner a prueba el rango de los 4.230-4.200 dólares.