El Índice del Dólar de Estados Unidos disminuye mientras Irán detiene las operaciones militares contra Israel
- El Índice del Dólar estadounidense baja el lunes pero se mantiene cerca de su nivel más alto desde principios de abril.
- La incertidumbre geopolítica y las apuestas de una Fed más estricta por más tiempo continúan respaldando al Dólar estadounidense.
- Los operadores esperan los datos de inflación de EE.UU. en busca de nuevas pistas sobre la trayectoria de la política monetaria de la Fed.
El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del billete verde frente a seis divisas principales, baja el lunes mientras los operadores evalúan la situación en evolución en Medio Oriente. Al momento de escribir, el índice cotiza alrededor de 99.95 tras alcanzar 100.21 más temprano en el día, su nivel más alto desde el 6 de abril.
El billete verde inicialmente extendió su reciente rally mientras los mercados continuaban digiriendo el informe de Nóminas No Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes, que fue más fuerte de lo esperado, mientras que las hostilidades renovadas entre Irán e Israel durante el fin de semana impulsaron aún más la demanda del Dólar estadounidense como refugio seguro.
Sin embargo, el Dólar estadounidense revirtió las ganancias después de que la agencia de noticias Fars de Irán informara que Irán había terminado sus operaciones militares contra Israel.
El desarrollo mantuvo vivas las esperanzas de que un acuerdo de paz más amplio en Medio Oriente sigue siendo posible. El presidente de EE.UU., Donald Trump, dijo que las negociaciones con Teherán aún están en curso, aunque advirtió que el bloqueo naval estadounidense a los puertos iraníes permanecerá en vigor hasta que se alcance un acuerdo final.
Aun así, la situación sigue siendo fluida, limitando un retroceso más profundo del Dólar estadounidense. Al mismo tiempo, las crecientes expectativas de una Reserva Federal (Fed) de línea dura continúan apoyando al billete verde.
Según un informe de Brown Brothers Harriman (BBH), "el USD puede continuar subiendo frente a la mayoría de las divisas principales ya que el panorama macroeconómico de EE.UU. de una demanda laboral en mejora y una inflación persistente respalda una postura de política más restrictiva de la Fed."
Según la herramienta FedWatch del CME, los operadores esperan que la Fed mantenga las tasas de interés sin cambios en los próximos meses, mientras continúan valorando la posibilidad de una subida de tasas para fin de año.
Los operadores ahora centrarán su atención en los datos de inflación de EE.UU. que se publicarán a finales de esta semana en busca de nuevas pistas sobre las perspectivas de política monetaria de la Fed. Los precios más altos de la energía continúan impulsando la inflación al alza, con el Índice de Precios al Consumidor (IPC) anual pronosticado para subir al 4.2% en mayo desde el 3.8% del mes anterior.
Mientras tanto, la última Encuesta de Expectativas del Consumidor (SCE) publicada por la Fed de Nueva York el lunes indicó que las expectativas de inflación a largo plazo permanecen bien ancladas. Las expectativas de inflación se mantuvieron sin cambios en 3.1% y 3.0% en los horizontes a tres y cinco años, respectivamente.
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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