El Índice del Dólar estadounidense se estabiliza cerca de 99.00 mientras los operadores observan los datos de inflación
- El Índice del Dólar gana a medida que los operadores adoptan precauciones antes de los datos del Índice de Precios al Consumidor de EE.UU.
- El Dólar podría debilitarse a medida que los mercados descuentan dos recortes de tasas de la Fed este año, comenzando en junio.
- El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, dijo que la política está bien posicionada para frenar la inflación sin perjudicar el empleo.
El Índice del Dólar (DXY), que mide el valor del Dólar estadounidense (USD) frente a seis divisas principales, mantiene las ganancias después de registrar pérdidas modestas en la sesión anterior. El DXY ronda los 99.00 durante las primeras horas del martes. Los operadores esperan los datos del Índice de Precios al Consumidor (CPI) de diciembre que se publicarán más tarde en la sesión norteamericana, lo que podría ofrecer pistas sobre la trayectoria de la política de la Reserva Federal (Fed).
El Dólar enfrentó desafíos en medio de las expectativas de una Reserva Federal (Fed) dovish. El crecimiento del empleo en EE.UU. en diciembre, más lento de lo esperado, sugiere que el banco central estadounidense podría mantener las tasas de interés estables más adelante este mes.
Los mercados están descontando dos recortes de tasas de la Reserva Federal este año, comenzando en junio, aunque una sorpresa inflacionaria al alza podría limitar las perspectivas de relajación. La herramienta FedWatch del CME Group indica que el precio de los futuros de fondos de la Fed sugiere una probabilidad del 95% de que el banco central de EE.UU. mantenga las tasas sin cambios en su reunión del 27-28 de enero.
El presidente del Banco de la Reserva Federal de Nueva York, John Williams, dijo el lunes por la noche que la política monetaria de EE.UU. está "bien posicionada" para llevar la inflación de vuelta a su objetivo sin dañar el empleo. Williams indicó que no hay necesidad inmediata de reanudar los recortes de tasas de interés a medida que el banco central se acerca a una postura de política neutral.
El Dólar estadounidense también enfrentó desafíos en medio de crecientes preocupaciones sobre la independencia de la Fed después de que fiscales federales amenazaran con acusar al presidente Jerome Powell por su testimonio ante el Congreso sobre una renovación de edificio, un movimiento que Powell ha descrito como un intento de socavar la independencia del banco central.
Los operadores están observando el aumento de las tensiones en el Medio Oriente después de que el presidente de EE.UU., Donald Trump, dijera que el liderazgo de Irán buscaba "negociar" tras sus amenazas militares, mientras advertía que la acción podría llegar antes de cualquier reunión.
Dólar estadounidense - Preguntas Frecuentes
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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