El Índice Dow Jones cae 250 puntos ya que las cifras de NFP caen más rápido de lo esperado
- El Dow Jones retrocedió el viernes, cayendo por debajo de 45.500.
- Las ganancias de empleo del NFP llegaron muy por debajo de las expectativas, aumentando las apuestas a recortes de tasas de la Fed.
- Un pronunciado descenso en la creación de empleo ha ido demasiado lejos, superando las esperanzas del mercado de recortes de tasas y reavivando las preocupaciones de recesión.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se hundió el viernes, cayendo casi 500 puntos en su punto más bajo después de que los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de Estados Unidos (EE.UU.) mostraran que se añadieron muchos menos empleos de lo esperado, fijando las expectativas de un recorte de tasas de interés de la Reserva Federal (Fed) para el 17 de septiembre.
El último informe de empleos del NFP mostró que EE.UU. añadió solo 22.000 nuevos empleos netos en agosto, llegando incluso por debajo de la mediana de las previsiones del mercado de 75.000. La cifra del mes anterior fue revisada al alza ligeramente a 79.000, pero la fuerte caída de agosto ha empujado las apuestas de un recorte de tasas de la Fed al límite. La conversación en el mercado sobre un recorte doble jumbo está de vuelta en la mesa, con los mercados de tasas descontando un 10% de probabilidades de un recorte de 50 puntos básicos en la próxima decisión de tasas de la Fed este mes.
Las acciones fallan en las expectativas de cifras de NFP bajas pero no demasiado bajas
A pesar de que los operadores de acciones obtuvieron su deseo de un informe de NFP por debajo de lo esperado, la última ronda de datos de empleo se ha convertido en un escenario de "pata de mono". Si bien las cifras de contratación bajas ayudarán a empujar a la Fed hacia un recorte de tasas de interés en un par de semanas, una cifra de NFP demasiado baja ha reavivado los temores de recesión en el mercado en general. A pesar de alcanzar un nuevo máximo histórico en las ofertas intradía, el Dow Jones se ha retractado bruscamente del territorio récord, eliminando las ganancias esperanzadoras del jueves y enviando el índice bursátil principal de nuevo a la zona roja por la semana.
La próxima semana presenta un nuevo conjunto de desafíos para los observadores de datos. La última ronda de inflación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) y las Expectativas de Inflación y Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan (UoM) se publicarán el próximo jueves y viernes, respectivamente. Se espera que la inflación del IPC vuelva a aumentar para el año que terminó en agosto, mientras que las previsiones del mercado esperan que el Índice de Sentimiento del Consumidor de la UoM recupere terreno.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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