La Plata se consolida cerca del máximo de 14 años a medida que los débiles datos del NFP aumentan las apuestas de recorte de la Fed

• La Plata se consolida cerca de 41.00$, manteniéndose justo por debajo de su pico de 14 años con una estructura alcista intacta.
• La decepción en las Nóminas no Agrícolas de EE.UU. alimenta las apuestas por recortes de la Fed, arrastrando al Dólar estadounidense y a los rendimientos del Tesoro a la baja.
• Los mercados descuentan un 88% de probabilidad de un recorte de 25 puntos básicos de la Fed y un 12% de probabilidades de un movimiento más grande de 50 puntos básicos este mes.

La Plata (XAG/USD) se mantiene firme alrededor de 41.00$ el viernes después de volver a probar máximos de varios años tras los datos débiles de las Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. El metal alcanzó un pico de 41.47$ el miércoles, su nivel más fuerte desde septiembre de 2011, antes de ceder ligeramente el jueves. Un Dólar estadounidense (USD) en general más débil y la caída de los rendimientos del Tesoro tras el decepcionante informe de empleo están alimentando un nuevo interés de compra, con los mercados cada vez más convencidos de que la Reserva Federal (Fed) recortará tasas más adelante este mes.

La economía de EE.UU. agregó solo 22K empleos en agosto, muy por debajo de la previsión de 75K, mientras que la Tasa de Desempleo subió al 4.3%, su nivel más alto desde finales de 2021. El crecimiento salarial se mantuvo estable en 0.3% intermensual y 3.7% interanual. El informe débil confirmó que el mercado laboral se está enfriando, resonando con señales anteriores de desaceleración en las nóminas de ADP, caída en las ofertas de empleo JOLTS, aumento en las solicitudes iniciales de desempleo y los indicadores de empleo del ISM estancados en contracción.

Antes de los datos, los operadores estaban descontando completamente un recorte de 25 puntos básicos (pbs) en la reunión de la Fed del 16-17 de septiembre. Tras la débil publicación de las NFP, los mercados ahora asignan aproximadamente un 12% de probabilidad a un movimiento más grande de 50 pbs, frente a cero anteriormente, mientras que la probabilidad de un recorte de 25 pbs se mantiene cerca del 88%. La revalorización pesó fuertemente sobre el Dólar, con el Índice del Dólar estadounidense (DXY) cayendo a su nivel más bajo desde el 28 de julio antes de estabilizarse algo por encima de 97.50.

Los datos también se alinean con los comentarios del presidente de la Fed, Jerome Powell, en el simposio de Jackson Hole a finales de agosto, donde advirtió que los riesgos del mercado laboral estaban aumentando y que el mandato dual de la Fed estaba bajo presión. Powell enfatizó que la inflación y el empleo estaban "listos para moverse en direcciones opuestas," señalando que los responsables de la política estaban preparados para priorizar la estabilidad laboral y ajustar la política de manera más agresiva si las condiciones de empleo se debilitaban aún más.

Desde una perspectiva técnica, la Plata se consolida justo por debajo de su reciente pico de 14 años de 41.47$, manteniendo su estructura alcista intacta. El soporte inmediato se observa en 40.50$, mientras que un soporte más fuerte se encuentra en la media móvil simple (SMA) de 50 períodos en el gráfico de 4 horas cerca de 39.96$. Un piso adicional se establece alrededor de la zona de ruptura de 39.00$. En el lado positivo, la resistencia está alineada en 41.50$, seguida por el nivel psicológico de 42.00$.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) se sitúa cerca de 60, sugiriendo que las condiciones son positivas pero no sobrecompradas, dejando espacio para más ganancias. El indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se mantiene en territorio positivo, aunque las barras del histograma que se están estrechando señalan un desaceleramiento del impulso a corto plazo. En general, mientras la Plata se mantenga por encima de 40.50$, es probable que las caídas atraigan compradores, con el foco en una ruptura por encima de 41.50$ que podría abrir el camino hacia el nivel de 42.00$.