El Dow Jones Industrial Average sube tras el débil ADP que refuerza las apuestas a un recorte de tasas de la Fed
- El Dow Jones subió más de 250 puntos el jueves, impulsado por la creciente esperanza de recortes de tasas de la Fed.
- Los números de empleo de ADP en EE.UU. llegaron muy por debajo de las expectativas, enviando las expectativas de recortes de tasas aún más altas.
- El informe de NFP de empleos de este viernes será un gran evento para los participantes del mercado.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) comenzó la jornada el jueves con fuerza, subiendo más de 250 puntos después de que los decepcionantes datos de empleo de ADP enviaran contraintuitivamente a los mercados de renta variable al alza. Las cifras de nómina anticipadas más suaves de lo esperado implicaron que el mercado laboral de EE.UU. podría continuar debilitándose a corto plazo, reforzando las apuestas del mercado de que la Reserva Federal (Fed) será presionada a realizar un recorte de tasas de interés el 17 de septiembre.
El Dow Jones sigue en números rojos para la semana, pero solo ligeramente, dentro del rango de toque de las ofertas de apertura de la semana y justo detrás del nivel de 45.600. El índice principal está preparado para un nuevo quiebre hacia nuevos máximos históricos por encima de 45.760, pero solo si los datos de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. son favorables el viernes.
Los números de Cambio de Empleo de ADP de agosto mostraron una desaceleración en la contratación aún más pronunciada de lo esperado, registrando solo 54K en comparación con los 65K esperados y cayendo drásticamente desde los 106K anteriores. Las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo también aumentaron, subiendo a 237K a nivel semanal, por encima de las 230K esperadas, aunque ligeramente.
Los mercados encuentran sus datos optimistas a medida que los empleos de ADP disminuyen, pero los PMI aumentan
El Índice de Gerentes de Compras (PMI) de Servicios del Instituto de Gestión de Suministros (ISM) subió por tercer mes consecutivo a 52.0 en agosto, añadiendo un mayor apoyo alcista para las acciones el jueves. Al profundizar en el informe, las respuestas generales de las empresas fueron optimistas sobre las perspectivas de actividad a corto plazo porque la demanda de los consumidores se mantiene estable, poniendo presión sobre la logística y las entregas que luchan por mantenerse al día.
Sin embargo, el segmento de sentimiento de inventario mostró un 28º mes consecutivo de expansión, lo que implica que gran parte de la reciente actividad económica se debe a que las empresas esperan llenar el espacio de almacenamiento en el último minuto antes de que los aranceles se conviertan en un problema real. El componente de acumulación también mostró su lectura más baja desde mediados de 2009 a medida que los pedidos futuros se secan ante la continua agitación comercial.
Los salarios en EE.UU. y las adiciones netas de empleo de NFP están en la agenda para el viernes y atraerán la atención total del mercado para esta iteración de la cifra mensual. Se espera que el NFP se mantenga estable en 75K en agosto, un ligero aumento respecto a los 73K del mes anterior. Las cifras laborales suaves de EE.UU. son vistas en general como un requisito para que la Reserva Federal (Fed) reanude los recortes de tasas de interés en su próxima reunión de tasas el 17 de septiembre, y los inversores se están lanzando al lado alcista antes del informe de empleo destacado del viernes.
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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