El Dow Jones Industrial Average alcanza máximos históricos tras la aparición moderada de Powell
- El Dow Jones rompió récords de precios el viernes, superando los 45.700 por primera vez en la historia.
- Las acciones y el apetito general por el riesgo se dispararon después de que el presidente de la Fed, Powell, hiciera una aparición moderada.
- Un recorte de tasas en septiembre parece una certeza, reforzando el sentimiento general del mercado.
El Promedio Industrial Dow Jones (DJIA) se disparó a nuevos máximos históricos el viernes, probando por encima de 45.700 por primera vez desde la creación del índice. El Dow Jones subió más de 900 puntos en un solo día mientras los inversores regresaban ferozmente a las apuestas alcistas, ya que un recorte de tasas de interés en septiembre parece estar asegurado.
El Dow Jones está una vez más probando territorio fronterizo, explorando regiones del gráfico al norte de 45.500. Han pasado nueve meses desde que el Dow registró un máximo mensual histórico, y mientras las ruedas se mantengan en el carro, agosto podría demostrar ser uno de los mejores meses de 2025. El Dow Jones ha subido más del 3.4% desde las ofertas de apertura de agosto, y ha aumentado casi un 25% desde la caída de aranceles a principios de abril que se situó cerca de 36.615.
Powell abre la puerta a recortes de tasas
Jerome Powell hizo comentarios sorprendentemente moderados el viernes en el simposio económico anual de Jackson Hole, organizado por el Banco de la Reserva Federal (Fed) de Kansas. Powell reconoció que, a pesar de la postura cautelosa general de la Fed sobre las tasas de interés, puede ser necesario un ajuste de política a medida que crecen los riesgos a la baja.
"Con la política en territorio restrictivo, la perspectiva básica y el cambio en el equilibrio de riesgos pueden justificar un ajuste en nuestra postura de política."
Si bien el presidente de la Fed, Powell, no dijo explícitamente si apoyaba o no una acción inmediata sobre las tasas de interés, sus comentarios fueron suficientes para enviar a los mercados a apostar fuertemente por un recorte de tasas de interés el 17 de septiembre, y las acciones se dispararon a máximos históricos. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados de tasas ahora están valorando alrededor del 90% de probabilidades de al menos un recorte de un cuarto de punto en septiembre, frente al ~70% solo un día antes.
Un recorte de tasas de interés adicional en octubre sigue siendo poco probable, dado el desasosiego general que parecen tener los funcionarios de la Fed hacia los recortes de tasas. Sin embargo, los mercados aún tienen otro recorte de tasas previsto para diciembre.
A pesar de los tonos moderados de la Fed, persisten riesgos de datos clave
Sin embargo, existen algunos obstáculos clave en el camino hacia los recortes de tasas. A pesar de una tasa de desempleo estable y cifras laborales en suavización, que apoyan los recortes de tasas de interés, la inflación en EE.UU. sigue siendo un asunto complicado, y habrá varias iteraciones de datos clave de inflación que llegarán a los mercados antes de la próxima decisión de tasas de interés de la Fed.
Se espera que la última ronda de datos de inflación del índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) se publique la próxima semana, uno de los indicadores clave de inflación de la Fed. Aunque la inflación ciertamente se ha enfriado desde sus máximos post-pandemia, la inflación del PCE no ha caído por debajo del 2.6% desde abril de 2021. El límite superior del objetivo de inflación de la Fed se sitúa en el 2.0%, muy por debajo de las cifras actuales. Cualquier nuevo aumento en los datos de inflación podría hacer retroceder la disposición de la Fed a explorar recortes de tasas el próximo mes.
Gráfico de cinco minutos del Dow Jones
Gráfico diario del Dow Jones
Dow Jones - Preguntas Frecuentes
El Dow Jones Industrial Average, uno de los índices bursátiles más antiguos del mundo, se compone de los 30 valores más negociados en Estados Unidos. El índice está ponderado por el precio en lugar de por la capitalización. Se calcula sumando los precios de los valores que lo componen y dividiéndolos por un factor, actualmente 0.152. El índice fue fundado por Charles Dow, fundador también del Wall Street Journal. En los últimos años ha sido criticado por no ser suficientemente representativo, ya que sólo sigue a 30 empresas, a diferencia de índices más amplios como el S& P 500.
Son muchos los factores que impulsan el índice Dow Jones Industrial Average (DJIA). El principal es el rendimiento agregado de las empresas que lo componen, revelado en los informes trimestrales de beneficios empresariales. Los datos macroeconómicos estadounidenses y mundiales también contribuyen, ya que influyen en la confianza de los inversores. El nivel de los tipos de interés, fijado por la Reserva Federal (Fed), también influye en el DJIA, ya que afecta al coste del crédito, del que dependen en gran medida muchas empresas. Por lo tanto, la inflación puede ser un factor determinante, así como otros parámetros que influyen en las decisiones de la Reserva Federal.
La Teoría de Dow es un método para identificar la tendencia principal del mercado bursátil desarrollado por Charles Dow. Un paso clave es comparar la dirección del Dow Jones Industrial Average (DJIA) y el Dow Jones Transportation Average(DJTA) y sólo seguir las tendencias en las que ambos se mueven en la misma dirección. El volumen es un criterio de confirmación. La teoría utiliza elementos del análisis de máximos y mínimos. La teoría de Dow plantea tres fases de la tendencia: acumulación, cuando el dinero inteligente empieza a comprar o vender; participación del público, cuando el público en general se une a la tendencia; y distribución, cuando el dinero inteligente abandona la tendencia.
Hay varias formas de operar con el DJIA. Una de ellas es utilizar ETF que permiten a los inversores negociar el DJIA como un único valor, en lugar de tener que comprar acciones de las 30 empresas que lo componen. Un ejemplo destacado es el SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Los contratos de futuros sobre el DJIA permiten a los operadores especular sobre el valor futuro del índice y las opciones proporcionan el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el índice a un precio predeterminado en el futuro. Los fondos de inversión permiten a los inversores comprar una parte de una cartera diversificada de valores del DJIA, lo que proporciona una exposición al índice global.
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