El EUR/USD se dispara durante la sesión norteamericana después de que el presidente de la Reserva Federal (Fed), Jerome Powell, adoptara un tono moderado en su discurso de Jackson Hole, abriendo la puerta a una reanudación del ciclo de relajación. El par se cotiza a 1.1718, con un aumento del 0.97%.
Los participantes del mercado comenzaron a descontar un recorte de tasas de la Fed en septiembre, ya que el presidente de la Fed, Jerome Powell, dijo que "La estabilidad de la tasa de desempleo y otras medidas del mercado laboral nos permite proceder con cautela mientras consideramos cambios en nuestra postura de política".
Agregó que hay un "escenario base razonable" para pensar que los aranceles crearían un aumento "único" en la inflación. Sin embargo, se mostró cauteloso, enfatizando que los riesgos de inflación están sesgados al alza y los riesgos para el empleo a la baja.
Tras los comentarios de Powell, los operadores aumentaron sus apuestas a que la Fed reducirá las tasas en la reunión de septiembre, ya que la herramienta FedWatch de CME revela una probabilidad del 85%—frente al 72% de hace un día—de un recorte de 25 puntos básicos.
A pesar de este cambio repentino, el resultado de la reunión de septiembre aún no es seguro. Antes de la decisión de política monetaria, se esperan dos informes de inflación: el Índice de Precios del Gasto en Consumo Personal (PCE) subyacente de julio y el Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto—y las Nóminas no Agrícolas de agosto.
Dos informes de inflación candentes y datos de empleo sólidos podrían evitar que la Fed recorte tasas, empujando esa decisión hacia el último trimestre de 2025.
La tendencia alcista del EUR/USD se reanudó el viernes, y tras alcanzar un nuevo máximo de 1.1742, las expectativas crecieron para un avance hacia la cifra de 1.1800. El momentum es alcista, como lo indica el Índice de Fuerza Relativa (RSI), con el índice en tendencia ascendente y listo para superar su último pico.
La primera resistencia del par sería 1.1750, seguida por el nivel de 1.1800. Si se supera, la próxima parada sería el máximo anual de 1.1829. Por otro lado, un cierre diario por debajo de 1.17 abriría la puerta para probar el máximo del 19 de agosto de 1.1692 y 1.1650.
El Euro es la moneda de los 19 países de la Unión Europea que pertenecen a la eurozona. Es la segunda moneda más negociada del mundo, detrás del dólar estadounidense. En 2022, representó el 31 % de todas las transacciones de divisas, con un volumen de negocios diario promedio de más de 2,2 billones de dólares al día. El EUR/USD es el par de divisas más negociado del mundo, con un estimado del 30 % de todas las transacciones, seguido del EUR/JPY (4 %), el EUR/GBP (3 %) y el EUR/AUD (2 %).
El Banco Central Europeo (BCE), con sede en Frankfurt (Alemania), es el banco de reserva de la eurozona. El BCE establece los tipos de interés y gestiona la política monetaria. El mandato principal del BCE es mantener la estabilidad de precios, lo que significa controlar la inflación o estimular el crecimiento. Su principal herramienta es la subida o la bajada de los tipos de interés. Los tipos de interés relativamente altos (o la expectativa de tipos más altos) suelen beneficiar al euro y viceversa. El Consejo de Gobierno del BCE toma decisiones sobre política monetaria en reuniones que se celebran ocho veces al año. Las decisiones las toman los directores de los bancos nacionales de la Eurozona y seis miembros permanentes, entre ellos la presidenta del BCE, Christine Lagarde.
Los datos de inflación de la eurozona, medidos por el Índice Armonizado de Precios al Consumidor (IPCA), son un importante indicador econométrico para el euro. Si la inflación aumenta más de lo esperado, especialmente si supera el objetivo del 2% del BCE, obliga al BCE a subir los tipos de interés para volver a controlarla. Los tipos de interés relativamente altos en comparación con sus homólogos suelen beneficiar al euro, ya que hacen que la región sea más atractiva como lugar para que los inversores globales depositen su dinero.
Los datos publicados miden la salud de la economía y pueden tener un impacto en el euro. Indicadores como el PIB, los PMI de manufactura y servicios, el empleo y las encuestas de confianza del consumidor pueden influir en la dirección de la moneda única. Una economía fuerte es buena para el Euro. No sólo atrae más inversión extranjera, sino que puede alentar al BCE a subir los tipos de interés, lo que fortalecerá directamente al euro. De lo contrario, si los datos económicos son débiles, es probable que el Euro caiga. Los datos económicos de las cuatro mayores economías de la zona del euro (Alemania, Francia, Italia y España) son especialmente significativos, ya que representan el 75% de la economía de la zona del euro.
Otro dato importante que se publica sobre el Euro es la balanza comercial. Este indicador mide la diferencia entre lo que un país gana con sus exportaciones y lo que gasta en importaciones durante un período determinado. Si un país produce productos de exportación muy demandados, su moneda ganará valor simplemente por la demanda adicional creada por los compradores extranjeros que buscan comprar esos bienes. Por lo tanto, una balanza comercial neta positiva fortalece una moneda y viceversa en el caso de un saldo negativo