Circle busca lanzar un banco fiduciario nacional en medio del objetivo de precio bajista de JPMorgan

• Circle ha solicitado lanzar un banco fiduciario nacional, el First National Digital Currency Bank, N.A., en los EE.UU.
• El movimiento se produce en medio de la predicción de JPMorgan de que las acciones de Circle podrían alcanzar los 80$, una caída del 55% desde su precio actual.
• CRCL cerró a 181$ el lunes, un 39% menos que su máximo histórico de 298$.

Circle (CRCL) cerró a 181$ el lunes tras un anuncio de que planea lanzar un banco fiduciario nacional, el First National Digital Currency Bank, N.A. Mientras tanto, JPMorgan insinuó una posible caída del 55% a 80$ en el precio de CRCL.

Circle presenta solicitud para establecer un fideicomiso en medio de la estimación bajista de JPMorgan

El emisor de la stablecoin USDC, Circle, solicitó a la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC) establecer un banco fiduciario nacional en los EE.UU., denominado First National Digital Currency Bank, según un comunicado de prensa el lunes.

La licencia permitiría a Circle custodiar sus reservas de USDC por sí mismo. El banco también estará autorizado para custodiar activos digitales para clientes institucionales. El fideicomiso de Circle diferirá de los bancos convencionales, ya que la licencia impedirá que la carta acepte depósitos en efectivo tradicionales o emita préstamos a clientes. 

"Al solicitar una carta de fideicomiso nacional, Circle está tomando medidas proactivas para fortalecer aún más nuestra infraestructura de USDC," dijo el CEO Jeremy Allaire en el comunicado de prensa.

La firma compartió que su búsqueda de una carta de fideicomiso regulada a nivel federal es un esfuerzo por alinearse con los próximos estándares de cumplimiento establecidos en la Ley GENIUS.

Circle no es la única firma que ha solicitado una carta de banco nacional. Otras empresas, como el gestor de activos Fidelity, también han solicitado establecer sus propios fideicomisos bancarios. Anchorage Digital fue la primera en recibir tal licencia de la OCC en 2021.

El anuncio de Circle se produce en medio de la proyección bajista de JPMorgan para el precio de CRCL. JPMorgan calificó las acciones de la compañía con una calificación de "bajo peso" en su primera cobertura en la Investigación de Equidad de América del Norte, prediciendo que CRCL podría alcanzar un mínimo de 80$ — una caída del 55% desde su precio actual de 181$.

La previsión se basa en un múltiplo de 45x aplicado a sus ganancias por acción (EPS) proyectadas para 2027 de 1.56$, además de una prima de 10$ basada en un fuerte interés en las stablecoins.

"Estamos presenciando el lanzamiento de cuentas de depósito tokenizadas, fondos de mercado monetario digitales y una serie de nuevos participantes que buscan ingresar al mercado del dólar digital," escribieron los analistas de JPMorgan liderados por Kenneth Worthington.

Después de que el precio de las acciones de Circle se disparara más del 800% tras su oferta pública inicial (IPO), varias empresas, incluidas Fiserv, Amazon, Walmart y, más recientemente, Mastercard, han mostrado interés en lanzar sus propias stablecoins. JPMorgan sugirió que algunas de estas empresas podrían competir con la stablecoin USDC de Circle por participación de mercado.

"El riesgo es que algunas tengan éxito en captar suficiente participación para alcanzar una masa crítica en un negocio con bajos costos de cambio, lo que les permitiría aprovechar la red construida por Circle," añadieron.

Los analistas también destacaron que la posible adopción de monedas digitales por parte de bancos centrales (CBDCs), particularmente en Europa, podría obstaculizar las perspectivas de crecimiento de la compañía en el escenario global.

Los analistas de la plataforma de análisis Coinmetrics destacaron un sentimiento similar la semana pasada, sugiriendo que Circle podría estar expuesta a desafíos críticos, como la creciente competencia de otros proveedores de stablecoins reguladas y debido a su baja porción de ingresos de reservas de USDC. También sugirieron que la estructura empresarial de la compañía podría afectar su crecimiento, ya que Circle depende en gran medida de los ingresos basados en reservas.

CRCL cerró a 181$ el lunes, lo que representa una caída del 39% desde su máximo histórico de 298$ la semana pasada. CRCL también experimentó su cierre más alto la semana pasada, por encima de 260$, antes de caer por debajo de 200$.