Se espera que la Reserva Federal aumente las tasas debido al aumento de los precios del petróleo y los riesgos de inflación

La Reserva Federal ahora se dirige hacia aumentos de tasas, ya que la inflación amenaza con aumentar nuevamente. La presión proviene del aumento de los precios del petróleo, provocado por el conflicto militar en el Medio Oriente.

Estados Unidos bombardeó tres sitios nucleares en Irán el sábado pasado por la noche después de que Irán respondió a los ataques aéreos israelíes anteriores. Ahora Irán ha cerrado el Estrecho de Hormuz, la ruta de petróleo más crítica del mundo.

Según JP Morgan, si eso sucede, el petróleo podría elevar a $ 130 por barril, lo que lleva la inflación de los Estados Unidos al 5%. Ese es el mismo nivel de inflación en marzo de 2023, cuando la Fed tenía tasas de senderismo consecutivas.

Según la investigación revisada por la Fed en 2010, un choque petrolero persistente conduce a un consumo e inversión más débiles, junto con un golpe al dólar. En ese estudio, mostraron que los países que importaban petróleo, como los Estados Unidos, se vuelven más pobres a medida que aumentan los precios del petróleo.

La pérdida en la riqueza nacional conduce a menos gasto, un tipo de cambio más débil y un cambio en los saldos comerciales. Las personas y las empresas intentarán reducir el uso de petróleo, pero no será suficiente para evitar daños. El resultado es una peor balanza comercial de petróleo y menos importación de otros bienes. La parte no petrolera de la balanza comercial mejora, pero solo porque la economía se ralentiza.

Irán advierte sobre represalias como los sitios nucleares estadounidenses e Israel

Hace diez días, Israel llevó a cabo ataques aéreos no provocados en el territorio iraní. Teherán respondió. Luego, durante el fin de semana, Estados Unidos se unió a la pelea y arrojó bombas en tres instalaciones nucleares en Irán. En respuesta, el ministro de Relaciones Exteriores de Irán dijo que el país "reserva todas las opciones para defender su soberanía".

Pero desde 2000, Irán ha amenazado más de diez veces para cerrar el estrecho de Hormuz. Si realmente lo hacen esta vez, los precios de la energía explotarán defi.

El estrecho tiene solo 21 millas de ancho, pero lleva una quinta parte del petróleo del mundo todos los días. También ve más tráfico que los canales de Panamá y Suez. Alrededor del 35% de todos los GNL marinos también lo atraviesan. La Marina de los Estados Unidos ha mantenido fuerzas en el área durante décadas debido a lo estratégico que es.

Hormuz es la única salida del Golfo Pérsico por mar. Si Irán lo cierra, el mundo pierde acceso a una porción masiva del suministro de petróleo durante la noche. Eso casi garantizaría una respuesta militar de Washington, Tel Aviv, o probablemente ambos.

El Secretario de Estado de los Estados Unidos, Marco Rubio, dijo a Fox News el domingo que China debería intervenir y hablar de Irán. "Animo al gobierno chino en Beijing a llamarlos sobre eso, porque dependen en gran medida del estrecho de Hormuz por su petróleo". China es el cliente petrolero más grande de Irán y mantiene los amables lazos diplo matic con Teherán, condenando públicamente las acciones de Israel.

Trump exige recortes de tasas mientras Powell permanece en silencio

Mientras que la tensión global aumenta, eldent Donald Trump continúa presionando por los recortes de tasas de interés. Incluso antes de su reelección en 2024, Trump había estado atacando a Jerome Powell y exigiendo costos de endeudamiento más baratos.

Desde que regresó a la Casa Blanca, ha mantenido el calor. Trump ha criticado al presidente de la Fed casi todas las semanas, insultando a Powell tanto en conferencias de prensa como en línea. Powell, por su parte, no ha dicho nada. Él evita reaccionar, nunca comenta sobre los insultos y se niega a morar el anzuelo.

Pero los recortes de tarifas en este momento no son realistas. Con el petróleo posiblemente llegando a $ 130 y la inflación sube hacia el 5%, las tasas de corte podrían agregar combustible al fuego. En cambio, la Reserva Federal probablemente los volverá a aumentar, al igual que en 2023. El vínculo entre el petróleo y la inflación es bien conocido. El modelado de la Fed de la investigación que mencionamos anteriormente muestra cuán dañinos son los choques petroleros, especialmente cuando los mercados financieros no pueden absorber el riesgo. Cuanto peor sea el shock, más difícil es luchar contra la alta inflación resultante.

Con Trump presionando por recortes y Powell encajonados por el aumento de los costos, la Reserva Federal se enfrenta una vez más a la presión política y económica al mismo tiempo.

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