Los comerciantes viajan en la ola de volatilidad Trump en las apuestas de corte alimentada

Una tormenta se está gestando en el mercado de tarifas, y los comerciantes no se arriesgan. La postura comercial agresiva deldent Donald Trump de los Estados Unidos está sacudiendo los mercados y nublando las perspectivas económicas. Sin embargo, Wall Street está luchando para protegerse contra cambios extremos en la política de la Reserva Federal.

Los fondos de cobertura a nivel mundial recaudaron los retornos detronG en mayo, ya que capitalizaron un dólar suave. Esto incluye dislocaciones volátiles de activos cruzados, que fueron activados por los choques comerciales globales de abril.

Sin embargo, mientras que las acciones ofrecían alivio, los productos básicos y los ingresos fijos resultaron riesgosos. Mientras tanto, los mercados de bonos entraron en el modo de venta de la venta, ya que las preocupaciones resurgieron sobre la altísima deuda en las principales economías como Estados Unidos y Japón.

Los mercados divididos sobre los movimientos de la tasa de la alimentación

Según los informes, el mercado de swaps aún tiene precios en dos recortes de 25 puntos de base por fin de año, mientras que los comerciantes de opciones se están preparando para todo, desde no recortes hasta una serie de barras de medio punto. las aranceles agresivas de Trump sobre el acero y el aluminio podrían interrumpir los empleos y avivar la inflación.

Incluso los bancos están en una división. Goldman Sachs ve que los recortes de tarifas se retrasaron hasta 2026. Por otro lado, Citi dice que los recortes de tarifas van este año y recomienda cobertura de riesgos a la baja.

Las grandes apuestas se están construyendo en opciones y bonos de SOFR. El interés abierto en las apuestas de "no cortar" ha aumentado a 250,000trac, con un valor de $ 25 millones en prima. Los setos ultracleos también están de regreso, y los comerciantes están comprando posiciones que se dirigen a múltiples recortes de medio punto antes de fin de año. Está principalmente en el árbol SFRZ5 y se extiende alrededor del golpe 95.875.

El informe mencionó que las opciones de SoFR están zumbando en 95.625, y son los huelles más llenos de gente a través de junio, septiembre y tenores de diciembre. Esto viene cuando los comerciantes construyen apuestas en capas tanto en protección al alza como en cortes más profundos.

Los fondos de cobertura obtienen ganancias del 3%

Una encuesta de clientes del Tesoro JPMorgan mostró que las posiciones largas subieron a un máximo de dos semanas, mientras que las apuestas cortas se recortaron. Esto sugirió que una inclinación hacia la duración en medio del creciente riesgo macro. Los datos de la Comisión de Comercio de Futuros de productos básicos (CFTC) muestran que podría existir una gran sacudida de posicionamiento.

Agregó que los fondos de cobertura y los administradores de activos arrojaron un masivo equivalentes de futuros de notas 10 años en la semana hasta el 27 de mayo. Los administradores de activos redujeron una duración neta en toda la curva, arrojando el equivalente de 718,000 10 y notas. Los fondos de cobertura rechazan casi medio millón de pantalones cortos de 10 años. Eso es acumulativamente $ 22 millones por punto básico de exposición a largo plazo.

Otro informe mencionó que los fondos de cobertura a nivel mundial registraron una ganancia sólida del 3% en mayo. Empujó los retornos de año hasta la fecha al 5%, según una nota de corretaje JPMorgan Prime. Los fondos de recolección de acciones devolvieron un 3%, mientras que las plataformas de estrategias múltiples obtuvieron un 2,5%.

El mercado mundial de activos digitales también fue testigo de una fluctuación masiva durante el último mes. El precio Bitcoin aumentó en alrededor del 12% en los últimos 30 días, mientras que disminuyó un 3% en los últimos 7 días. BTC llegó a alcanzar su nuevo máximo histórico (ATH) de más de $ 111,900 el 22 de mayo. La criptografía más grande es cotizar a un precio promedio de $ 105,439 al momento de la publicación.

Ethereum, el altcoin más grande, aumentó por más del 44% en los últimos 30 días, superando Bitcoin. ETH se cotiza a $ 2,633 con un volumen de $ 15.45 mil millones. La capitalización acumulada del mercado de criptografía, que alcanzó la marca de $ 3.6 billones, ahora se ha calmado en alrededor de $ 3.33 billones. 

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