La obsesión de las Big Tech por la IA costará 200.000 millones de dólares en 2024 y sigue contando

Hace tres meses, Wall Street criticó duramente a las grandes tecnológicas por su imprudente gasto en IA. Se invirtieron miles de millones en desarrollo con pocos beneficios que mostrar. Los inversores, poco impresionados, contraatacaron.

¿La respuesta de Silicon Valley? Gasta aún más. Sólo este año, las empresas tecnológicas más grandes (ya sabes, Amazon, Microsoft, Meta y Alphabet) gastarán colectivamente más de 200 mil millones de dólares en inteligencia artificial. Y sólo está aumentando. Todos los directores ejecutivos lo han dejado claro: el presupuesto de IA del próximo año será aún mayor.

Esta carrera implacable no es barata. Las empresas están luchando por hacerse con chips escasos y de alta gama y construir centros de datos masivos para impulsar esta tecnología. Están llegando a acuerdos con proveedores de energía para mantener estos centros en línea, e incluso reabriendo una planta nuclear para respaldar sus ambiciones de IA.

Para estos gigantes, el objetivo es convencer a Wall Street de que esta inversión generará más ganancias, reemplazando sus actuales fuentes de ingresos provenientes de anuncios, productos digitales y software.

La apuesta de Amazon por 75.000 millones de dólares por la IA

Amazon está liderando la carga. El director ejecutivo Andy Jassy calificó la IA como una “oportunidad única en la vida” y proyecta que Amazon gastará una cifra récord de 75 mil millones de dólares en ella en 2024.

“Nuestros clientes, la empresa y nuestros accionistas se sentirán bien con este largo plazo”, afirmó. Los analistas de MoffettNathanson comparten este sentimiento y califican el gasto de Amazon como "realmente asombroso".

Meta está justo detrás de Amazon, y el director ejecutivo, Mark Zuckerberg, ha prometido un importante aumento en las inversiones en inteligencia artificial. Zuckerberg considera que los modelos de lenguaje de IA y los proyectos relacionados son críticos para el futuro de Meta, elevando el gasto de capital de la compañía hasta 40 mil millones de dólares este año.

Para Zuckerberg, estas herramientas de inteligencia artificial mejorarán el negocio basado en publicidad de Meta en Facebook e Instagram. Pero los inversores no están del todo convencidos, especialmente porque Reality Labs, la división de realidad aumentada de Meta, registró una pérdida de 4.400 millones de dólares esta semana.

La crisis del centro de datos de Microsoft y la estrategia de IA de Alphabet

Microsoft enfrenta su propio conjunto de desafíos. El gasto trimestral de 14.900 millones de dólares de la compañía fue el más alto de su historia en los últimos años, lo que supone un salto del 50%. Pero Microsoft chocó contra un muro este trimestre, incapaz de satisfacer la demanda lo suficientemente rápido debido a una escasez de capacidad.

El director ejecutivo Satya Nadella explicó a los inversores que "los centros de datos no se construyen de la noche a la mañana". La directora financiera Amy Hood aseguró a los inversores que están trabajando para solucionar este problema de capacidad y equilibrar la oferta.

Mientras tanto, Alphabet superó las expectativas de Wall Street con su presupuesto de gastos de capital. El director financiero Anat Ashkenazi predijo nuevos aumentos en 2025, centrándose en la construcción de infraestructura de inteligencia artificial y sistemas en la nube.

El director ejecutivo, Sundar Pichai, también destacó que toda la gama de productos de inteligencia artificial de la compañía ya está en funcionamiento a escala, enfatizando el plan de Alphabet para aprovechar su tecnología de inteligencia artificial en los productos de búsqueda, nube y publicidad de Google.

Alphabet y Amazon, sin embargo, se beneficiaron de la última ronda de resultados, y ambos informaron ganancias gracias al tron crecimiento de los ingresos basados ​​en la nube. Alphabet registró un aumento del 35%, mientras que Amazon experimentó un aumento del 19% en los ingresos de la nube.

Por el contrario, Microsoft decepcionó por el menor crecimiento de su nube, en parte debido a su cuello de botella en el suministro. Los planes de gasto de Meta también inquietaron a los inversores, y algunos expresaron dudas sobre la capacidad de la empresa para equilibrar los ingresos publicitarios y la inversión en IA.

El gasto en IA sigue dividiendo a Wall Street

Wall Street está observando de cerca el gasto en IA de las grandes empresas tecnológicas. Para algunos, la enorme inversión en OpenAI de Microsoft y sus proyectos en curso en IA muestran potencial, incluso si su expansión en la nube se ve temporalmente desacelerada por problemas de suministro.

Los analistas de JPMorgan describieron las inversiones en IA de Microsoft como "plantar semillas para el éxito a largo plazo", aunque no está claro qué tan pronto estas semillas producirán retornos. Pero mientras Microsoft trabaja para aliviar sus problemas de suministro, la incertidumbre ha sido motivo de preocupación.

Sin embargo, las pérdidas de Meta's Reality Labs se destacaron como una desventaja evidente en su empresa de IA. Inversores como Gene Munster, de Deepwater Asset Management, señalaron la presión que enfrenta Meta para mantener estable su negocio publicitario mientras persigue proyectos de IA costosos y riesgosos. Las acciones de Meta subieron un 60% este año, pero el escepticismo sobre su división Reality Labs no ha desaparecido.

Apple también se metió en el grupo de la IA con nuevas funciones, como Apple Intelligence y una Siri mejorada, pero no logró alcanzar sus objetivos financieros este trimestre. La tibia respuesta a las ofertas de IA de Apple añadió combustible a los argumentos de los críticos de que el gasto en IA podría no dar resultados pronto.

Nvidia se mantiene en la cima

Mientras tanto, todas las miradas siguen puestas en Nvidia, el principal proveedor de chips que impulsa el auge de la IA. Las acciones de Nvidia se han multiplicado por siete desde el lanzamiento de ChatGPT en 2022, lo que le otorga una posición privilegiada en la cadena de suministro de IA.

Sin embargo, el crecimiento puede desacelerarse a medida que el desarrollo actual de la IA alcance un punto de saturación. Los analistas sugieren que a medida que esta ola se calme, los próximos grandes actores podrían ser Oracle y Salesforce, quienes podrían ingresar a la IA con sus propias ofertas. Pero Nvidia, por ahora, es el líder indiscutible en el suministro de chips para sistemas de inteligencia artificial.

A pesar de la preocupación de Wall Street, las inversiones de las Big Tech sugieren que el sector está comprometido a sacar adelante la IA. Y para algunos, los beneficios ya están empezando a verse. Gene Munster describió la demanda de IA como “sólida”, y las empresas están ampliando su escala para monetizar sus inversiones sin comprometer las ganancias actuales.

Munster cree que mientras estos gigantes tecnológicos mantengan la infraestructura en su lugar, el comercio de IA seguirá avanzando con tron .