Erebor reconstruye la banca cripto con 7.000 millones de dólares en depósitos, prestando solo 78 millones
Erebor, el banco nacional centrado en criptomonedas respaldado por Palmer Luckey, ha recaudado más de $7 mil millones en depósitos y atraído más de 500 clientes desde su apertura, según lo Financial Times el 13 de octubre 6.
Esto devuelve los depósitos de tecnología y criptomonedas a un banco especializado apenas tres años después de la caída de Silvergate. La pregunta principal ahora es si Erebor podrá evitar un desastre similar, mientras los depositantes corren para retirar su dinero.
Hasta ahora, Erebor está tomando un enfoque cauteloso. Está manteniendo gran parte de ese dinero líquido en lugar de prestarlo agresivamente.
El balance general cargado de efectivo que lo distingue
Los informes de Erebor correspondientes al segundo trimestre de 2026 muestran lo inusual que es ese modelo. Según Bank Data Insights, el banco tenía depósitos por valor de 4.060 millones de dólares. También contaba con 4.170 millones de dólares en efectivo y saldos interbancarios. Los préstamos brutos ascendían a tan solo 77,8 millones de dólares.
El reciente monto de depósitos reportado de 7.000 millones de dólares indica cuán rápidamente podría estar expandiéndose Erebor. Sin embargo, el enfoque general para los negocios sigue sin cambios. El dinero se recibe mucho más rápido de lo que se presta.
La razón de tanta cautela puede explicarse en parte por los requisitos establecidos por la OCC. La Aprobación de la OC obliga a Erebor a mantener un balance muy líquido y a conservar su ratio de apalancamiento Tier 1 en no menos del 12 % durante los primeros tres años de existencia. En el segundo trimestre de este año, el ratio se situó en el 38,81 %.
La rentabilidad es la contrapartida. Erebor reportó una pérdida de 16,3 millones de dólares. El rendimiento sobre los activos fue negativo del 1,03 %, mientras que su margen de interés neto fue del 0,71 %.
Actualmente, parece que el comportamiento de Erebor sugiere que actúa menos como una institución de préstamos tradicional y más como un banco que opera con el objetivo de poder disponer de fondos rápidamente.
Lo que hundió a Silvergate hace tres años
Esto presenta un fuerte contraste con el caso de Silvergate.
Según el inspector general de la Reserva Federal, antes de su liquidación en 2023, Silvergate había alcanzado activos por valor de más de 16.000 millones de dólares. El banco dependía enormemente de clientes del sector cripto. Creció rápidamente, estuvo mal gobernado y dependió en gran medida de depósitos no asegurados y sin intereses.
Cuando se quebró la confianza, los depósitos desaparecieron rápidamente. Silvergate perdió el 68 % de sus depósitos en el cuarto trimestre de 2022. Luego tuvo que vender valores con fuertes pérdidas para atender los retiros.
Erebor intenta evitar esa trampa manteniendo una mayor parte de su balance disponible de inmediato.
Un puente para la liquidación en dólares siempre activa
Las ambiciones de Erebor van más allá de la banca convencional. Su marco regulatorio permite tenencias limitadas de criptoactivos para cubrir las tarifas de transacción de la red. Su estrategia más amplia también incluye liquidaciones basadas en blockchain y pagos las 24 horas.
Esto podría situar a Erebor entre los depósitos regulados, las stablecoins y los mercados digitales disponibles las 24 horas.
El BIS estima que la capitalización bursátil del mercado de stablecoins alcanzó los 320.000 millones de dólares aproximadamente en mayo de 2026. También advierte que una mayor adopción podría afectar la financiación bancaria, la liquidez y la demanda de activos en dólares.
Por qué Asia convierte la apuesta en global
La oportunidad es cada vez más internacional. La OCDE encontró que las transacciones de criptomonedas basadas en blockchain en Asia crecieron un 69% interanual hasta junio de 2025. Este fue el crecimiento más rápido de cualquier región.
Erebor ha construido un colchón de liquidez mucho más sólido que el que tenía Silvergate. Sin embargo, el riesgo principal no ha desaparecido. Los depósitos tecnológicos y de criptoactivos pueden moverse con rapidez.
La verdadera prueba llegará cuando eso ocurra.
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