Dubái abre las puertas al comercio de derivados de criptomonedas

La Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubái (VARA, por sus siglas en inglés) ha introducido un marco regulatorio integral para los derivados negociados en bolsa de criptomonedas o activos virtuales. La nueva versión 2.1 del Reglamento entra en vigor de inmediato para todos los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP, por sus siglas en inglés) registrados y autorizados en Dubái, Emiratos Árabes Unidos.

En un hito mundial, VARA ha desarrollado un marco regulatorio para derivados de activos virtuales (VA) basado en un reglamento específico y de obligado cumplimiento. Este marco permite a los proveedores de servicios de activos virtuales (VASP) ofrecer productos derivados dentro de un perímetro regulatorio claramente defi, sujeto a autorización explícita y al cumplimiento de estrictos requisitos operativos y de conducta.

Según el comunicado de prensa de VARA, esto se produce a medida que crece la demanda de exposición a derivados en los mercados de activos virtuales. El marco de VARA ha establecido requisitos estrictos en cinco áreas, que incluyen requisitos de idoneidad y clasificación del cliente, en particular para productos de mayor riesgo, apalancamiento de margen y controles de liquidación para gestionar la exposición al mercado, segregación de los activos y cuentas de los clientes para mitigar los riesgos sistémicos y de contraparte, mayores obligaciones de divulgación y comunicación, alineadas con las Regulaciones de Comercialización de VARA y poderes de intervención regulatoria, lo que permite a VARA actuar con decisión en respuesta a la tensión o la mala conducta del mercado.

Ruben Bombardi, asesor jurídico general de VARA, declaró: «Los derivados representan un paso lógico en la evolución de los mercados de activos virtuales, pero exigen un estándar de gobernanza más elevado. El marco de VARA ofrece a los proveedores autorizados una vía clara para ofrecer estos productos de forma responsable, al tiempo que brinda a los participantes del mercado la confianza de que el ecosistema de activos virtuales de Dubái opera bajo normas rigurosas, de obligado cumplimiento y diseñadas para protegerlos. Esta es la mejor manera de construir un mercado que perdure en el tiempo»

Ya existen plataformas de intercambio de criptomonedas como Binance , Bybit, OKX , Deribit y BitMEX que ofrecen productos derivados de criptomonedas, como futuros, opciones y swaps perpetuos. Estas plataformas permiten operar con BTC, ETH y otros activos.

OKX, Bybit, Deribit y Binance ya son plataformas de intercambio de criptomonedas reguladas en los Emiratos Árabes Unidos y bajo el de Dubái .

Según Amina Bank, el mercado de derivados de criptomonedas alcanzó un volumen total de negociación de aproximadamente 85,70 billones de dólares en 2025. El volumen de negociación diario promedio fue de alrededor de 264.500 millones de dólares. Los derivados representan más del 75 % del volumen total de negociación de criptomonedas, dominado por los swaps perpetuos y los futuros.

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