Nvidia supera a Apple como principal cliente de TSMC

Nvidia acaba de arrebatarle el primer puesto a Apple en TSMC, la mayor fundición de chips del planeta. Por fin ha sucedido. Tras años de rezago, Nvidia ahora invierte más dinero que cualquier otra empresa en Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC).

Jensen Huang, el responsable de Nvidia, lo dijo él mismo en un podcast este mes. Hace décadas, le dijo a Morris Chang, fundador de TSMC, que este día llegaría. Ahora dice: «Morris estará feliz de saber que Nvidia es ahora el mayor cliente de TSMC»

Cuando se produjo esa conversación, nadie se lo esperaba. Apple había dominado el mercado de chips durante mucho tiempo. Confiaban en TSMC para fabricar chips para iPhones y Macs.

Esos procesadores de las series A y M fueron los que mantuvieron a Apple a la cabeza. Pero ahora las cosas han cambiado, y es Nvidia la que acumula los pedidos.

El gasto de Nvidia ahora supera al de Apple en miles de millones

Ben Bajarin, analista de tecnología en Creative Strategies, afirmó que Nvidia prevé generar 33 000 millones de dólares en ingresos para TSMC este año. Esto representa aproximadamente el 22 % del total de la fundición. Por otro lado, se espera que Apple genere solo 27 000 millones de dólares, o alrededor del 18 %. «La magnitud de esto ha cambiado drásticamente», afirmó Ben. «Hace un par de años, era evidente la gran capacidad que Nvidia exigía a TSMC»

TSMC no clasifica públicamente a sus 522 clientes, pero admitió en marzo que un cliente representaba el 22 % de sus ingresos y el segundo, el 12 %. Ese fue el primer indicio importante de que Nvidia había tomado la delantera.

Este cambio no surgió de la nada. Desde que OpenAI lanzó ChatGPT en 2022, la demanda de chips de IA se disparó. Los chips de Nvidia se utilizan ahora en muchísimos centros de datos. La compañía está detrás de la mayoría de los aceleradores de IA disponibles, y esa demanda impulsó las ventas de computación de alto rendimiento de TSMC hasta el 55 % de los ingresos en el último trimestre. En 2022, esa cifra fue del 40 %.

Los chips de Nvidia cuestan más y exigen más

Parte del dominio actual de Nvidia reside en que sus chips son enormes y complejos de fabricar. Comparado con el de Apple, el hardware de Nvidia requiere más tiempo, esfuerzo y dinero. Esto, por sí solo, aumenta las ganancias que TSMC obtiene de ellos.

En febrero, se espera que Nvidia reporte $213 mil millones en ventas para el año fiscal 2026, que finaliza este mes. Esto representa un aumento del 66%. Mientras tanto, las ventas de Apple para el año fiscal 2025, que finalizó en septiembre, solo crecieron un 6,4%.

Sin embargo, Apple sigue presionando. Presentarán sus resultados este jueves y esperan un crecimiento de ingresos del 12%. Samik Chatterjee, de JPMorgan, elevó su precio objetivo para Apple a 315 dólares, afirmando que la acción aún podría subir un 27 %. Señaló una mayor tron del iPhone 17 y menores gastos. Las acciones de Apple han subido un 11 % durante el último año, pero aún están por debajo del S&P 500, que ganó un 13,4 % en ese periodo.

Samik afirmó que los precios de la memoria han estado perjudicando los márgenes de beneficio de Apple, pero espera que esa presión disminuya. También indicó que los ingresos por servicios de la compañía podrían aumentar un 7%, aunque esa cifra es inferior al 14% que Apple pretendía. Aun así, cree que tienen otras maneras de crecer.

TSMC sigue siendo la fundición más dominante del mercado. Trabaja con prácticamente todos: AMD, Intel, Broadcom, Qualcomm y más. El grupo de investigación TrendForce afirmó que TSMC posee el 70 % del mercado mundial de fabricación de chips.

Intel, intentando recuperar terreno, quiere fabricar chips avanzados en EE. UU., pero aún no tiene un cliente líder. Sus acciones cayeron un 13 % el jueves tras presentar pronósticos de producción poco alentadores.

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