Las acciones de MediaTek suben un 19% tras la noticia de su asociación con Google AI

MediaTek acaba de registrar sutronganancia en dos días consecutivos. El fabricante de chips, que cotiza en Taipéi, subió un 8,6 % el lunes, culminando un alza del 19 % en 48 horas y cerrando en un nuevo récord.

Este repunte no surgió de la nada, los traders están enloqueciendo por el creciente trabajo de la compañía con Google en unidades de procesamiento tensorial, o TPU, que impulsan los sistemas de inteligencia artificial.

Esa ganancia también impulsó al índice Taiex a un nuevo máximo. MediaTek no es la única empresa con tendencia alcista. Otras acciones de chips taiwanesas, como Nanya Technology y Unitedtron, también subieron.

Pero a diferencia de esos dos, MediaTek está en el centro de atención por pasar de los viejos chips para teléfonos inteligentes a hardware de inteligencia artificial personalizado, exactamente lo que los grandes inversores están buscando ahora que TSMC está demasiado sobrecargado para tocarlo.

Los gestores de fondos cambian a MediaTek cuando TSMC alcanza los límites de exposición

Seamos claros. Los gestores de fondos no se han enamorado repentinamente de MediaTek solo porque esté de moda. Están atrapados. El repunte desmesurado de TSMC los ha acorralado. Sus acciones se han disparado desde la aparición de ChatGPT a finales de 2022, y solo este mes, TSMC volvió a alcanzar nuevos máximos.

Pero con tantas carteras ya saturadas en TSMC, que ahora representa casi el 12% de índices como el MSCI Emerging Markets y el Asia Pacific Ex-Japan, no les queda margen. Los gestores activos con una capitalización del 10% en acciones individuales se ven obligados a buscar en otras partes.

¿Y adónde van? Ahora mismo, la respuesta es MediaTek. No se trata solo de la colaboración con Google, aunque es fundamental.

Analistas de Morgan Stanley, incluido Charlie Chan, declararon el viernes: «Vemos un gran potencial» en los circuitos integrados específicos para aplicaciones de IA de MediaTek. También señalaron que, si bien Google también se ha asociado con Broadcom, MediaTek aún podría obtener mayores beneficios al redirigir sus recursos de los teléfonos a los chips de IA.

Mientras tanto, el analista de Morningstar, Phelix Lee, calificó el pronóstico de MediaTek de "conservador", afirmando que la compañía solo incluyó los pedidos de Google hasta octubre. El mercado apuesta a que superará esa cifra. Y considerando este reciente repunte del 19%, los inversores claramente creen que es probable.

Volviendo al atasco de TSMC. Tanto los alcistas como los bajistas no pueden avanzar mucho porque las acciones están demasiado saturadas. Algunos inversores intentan aprovecharse de la situación mediante ETFs con una fuerte presencia de TSMC o utilizando productos estructurados y swaps con coberturas integradas.

Pero incluso eso es complicado. La IA sigue funcionando a pleno rendimiento, los costes de financiación son bajos y los vendedores en corto no quieren verse perjudicados.

TSMC no se queda de brazos cruzados. Sigue siendo el principal proveedor de chips para Google, Apple y Nvidia, y con la publicación de sus resultados el jueves, se espera un nuevo repunte. Los analistas creen que aumentará su inversión anual, lo que añadiría más leña al fuego.

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