Los delitos con criptomonedas, desde Corea del Sur hasta Camboya, se multiplicaron por 1.400 el año pasado.

El sector de las criptomonedas de Corea del Sur está bajo mayor escrutinio después de que las transferencias a Camboya se multiplicaran por 1.400 el año pasado, lo que expuso nuevos desafíos en materia de lucha contra el blanqueo de capitales (AML) para los reguladores financieros.

Las principales plataformas de intercambio de criptomonedas del país, Bithumb y Upbit, gestionaron el mayor volumen de transferencias sospechosas. Bithumb facilitó transacciones por valor de aproximadamente 12.400 millones de wones (9 millones de dólares), mientras que Upbit procesó 366 millones de wones (271.000 dólares). Los fondos se enviaron a Huione Guarantee, un mercado en línea camboyano sancionado por Estados Unidos y el Reino Unido. La mayoría de las transferencias se realizaron en la criptomoneda estable USDT.

“En realidad, es extremadamente difícil detectar todas las transacciones sospechosas en las bolsas coreanas antes de que ocurran”, dijo Youchull Jung, abogado especializado en delitos de cuello blanco de Lee & Ko en Corea del Sur.

Jung afirmó que el movimiento de criptomonedas desde las casas de cambio coreanas a las camboyanas refleja la dinámica del gato y el ratón en la aplicación de la ley, ya que las denuncias se presentan y las transacciones se bloquean solo después de que el dinero ya ha comenzado a moverse.

Crisis de delitos financieros extraterritoriales de Corea

Las estafas financieras que canalizan criptomonedas a Camboya se han convertido en un punto álgido de la política nacional. El 27 de octubre, durante una auditoría parlamentaria, los legisladores cuestionaron la eficacia y la rapidez de las contramedidas de los reguladores.

Jung explicó que el aumento de la aplicación de la ley en Corea del Sur ha obligado a los estafadores a operar desde centros en el extranjero, en Camboya y Filipinas, donde trabajan con redes criminales locales.

El mercado de criptomonedas superpotenciado de Corea

Corea del Sur se ha consolidado como el segundo mercado de activos digitales más grande del mundo, después de Estados Unidos. El Banco de Corea informó que las cinco principales bolsas del país gestionaban un total de 73.000 millones de dólares en activos a finales de 2024, y que el volumen de operaciones con criptomonedas superó al del mercado bursátil.

El auge impulsó a los reguladores a promulgar en 2024 una ley histórica sobre activos digitales que reforzó la supervisión de las plataformas de intercambio y fortaleció la protección de los inversores. Esta medida amplió la Ley contra el Lavado de Dinero (AML) de 2021 e introdujo una Regla de Viaje que obliga a las plataformas de intercambio registradas a compartir información verificada sobre transferencias de criptomonedas superiores a un millón de wones (aproximadamente 800 dólares).

arbitraje regulatorio

Mientras los reguladores se han dedicado a construir un marco para el espacio de activos virtuales nacionales, los grupos criminales han explotado los puntos ciegos en las transferencias transfronterizas, explicó Jongbaek Park, abogado especializado en activos digitales del bufete de abogados Bae, Kim, Lee en Corea del Sur.

La Ley de Transacciones en Divisas, promulgada por primera vez en 1999, sigue siendo la principal ley del país en materia de pagos y remesas transfronterizas. Sin embargo, es anterior al auge de los activos digitales y no deficlaramente las criptomonedas como un medio de pago legítimo, lo que deja a los reguladores y usuarios operando en una zona gris legal.

“Corea tiene una normativa cambiaria muy estricta. Según las normas actuales, cualquier persona que remita valores debe presentar un informe al Banco de Corea con antelación”, afirmó Park. “Pero no está claro si los criptoactivos o los tokens de blockchain están sujetos a ese requisito”.

Según Park, transferir tokens digitales sin notificar al Banco de Corea podría constituir una infracción de la ley.

Barreras de entrada elevadas para las bolsas más pequeñas

La ley contra el blanqueo de capitales transformó el panorama de las criptomonedas en Corea. Antes de su entrada en vigor, operaban aproximadamente 60 plataformas de intercambio en todo el país. Tras su aplicación, solo cinco pudieron obtener la cuenta bancaria verificada con nombre real necesaria para ofrecer operaciones con won coreano.

Tae Eon Koo, abogado especializado en tecnología financiera del bufete Lin Law Firm en Corea del Sur, describió la Ley AML como una fortaleza y un cuello de botella.

El sistema de negociación con nombre real es un componente fundamental de las regulaciones AML y KYC para criptomonedas en Corea del Sur. Obliga a las plataformas de intercambio de criptomonedas a establecer una alianza oficial con un banco.

“El requisito de establecer una alianza de verificación de identidad con un banco nacional no está recogido en la ley, pero se aplica por motivos de lucha contra el blanqueo de capitales”, afirmó. “Sin esto, resulta prácticamente imposible que nuevos participantes que buscan competir con las cinco grandes bolsas ya establecidas puedan entrar en el mercado”.

Afirmó que la regulación actual ha convertido de facto a los bancos en guardianes del mercado del won coreano.

El abogado Jongbaek Park agrega que los reguladores son “conservadores” o “extremadamente selectivos” a la hora de otorgar permiso a las casas de cambio para convertir directamente criptomonedas en moneda fiduciaria.

“La Comisión de Servicios Financieros, como política de la compañía, no quiere que los bancos otorguen cuentas bancarias a muchas plataformas de intercambio de criptomonedas. Actualmente, cada banco solo puede otorgar una cuenta bancaria a una única plataforma de intercambio.”

Rompiendo el duopolio de las criptomonedas

Binance ha recuperado el acceso al mercado de criptomonedas de Corea del Sur tras obtener la aprobación regulatoria para adquirir una participación del 67% en el exchange local GOPAX. La autorización de la KoFIU, concedida el 16 de octubre, supone la primera entrada de un gran exchange extranjero al mercado desde la introducción de la Regla de Viaje. Binance abandonó el país en 2021 al no conseguir un socio bancario.

“Su reingreso es un asunto importante”, dijo Koo, “porque tiene el potencial de romper el duopolio actual que ostentan Upbit y Bithumb”.

discriminación inversa

Algunas plataformas de intercambio locales han acusado a los reguladores de incurrir en lo que denominan «discriminación inversa», donde gigantes globales como Binance encuentran menos barreras de entrada al adquirir plataformas locales con licencia en Corea del Sur. Mientras tanto, las plataformas locales afirman que las estrictas normas contra el blanqueo de capitales y las regulaciones bancarias siguen impidiendo su expansión internacional.

“La opinión generalizada en el mercado es que la regulación existente no protege la competencia leal”, dijo Koo. “En cambio, podría estar creando condiciones de juego desequilibradas”.

Pero, según dijo, el regreso de Binancepodría alterar ese equilibrio.

“Binance aporta un capital enorme, experiencia operativa y, lo más importante, una gran liquidez”, dijo Koo. “Pero su influencia dependerá de si los reguladores permiten que GOPAX comparta su libro de órdenes con la plataforma global de Binance”.

A medida que las bolsas globales presionan y los actores locales se resisten, el crecimiento a largo plazo y la credibilidad de su mercado de criptomonedas pueden depender de la eficacia con que Corea del Sur logre frenar los delitos financieros a través de canales digitales.

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