Bitcoin Pronóstico Semanal: ¿Entregará “Uptober”?

• El Bitcoin se recupera casi un 7% hasta ahora esta semana, mientras comienza un mes fuerte en términos de rendimiento del Bitcoin.
• La demanda institucional aumenta, con 2.250 millones de dólares en entradas de ETF al contado, así como compras continuas de BTC por parte de grandes corporaciones.
• El sentimiento de riesgo se fortalece a medida que los operadores valoran completamente un recorte de tasas de la Fed en octubre a pesar de la incertidumbre por el cierre del gobierno de EE.UU.

El precio del Bitcoin (BTC) ronda los 120.000$ en el momento de escribir este artículo el viernes, tras un fuerte repunte semanal de casi el 7% en medio del optimismo en torno a la narrativa de 'Uptober'. La demanda institucional apoya el aumento del precio, con los fondos cotizados (ETFs) de Bitcoin al contado registrando una entrada semanal de más de 2.000 millones de dólares, mientras que empresas como Metaplanet y Strategy añaden BTC a sus reservas. 

Sumando a esta perspectiva alcista, el sentimiento de riesgo se fortalece a medida que los participantes del mercado valoran en más del 97% la posibilidad de que la Reserva Federal de EE.UU. (Fed) reduzca los costos de endeudamiento el 29 de octubre.

Retornos positivos en el Q3, ¿un fuerte Q4 por delante?

El precio del Bitcoin cerró septiembre en una nota positiva, con una ganancia del 5.16%, finalizando por encima de los 114.000$. Mirando los resultados trimestrales, el tercer trimestre de BTC en su conjunto entregó una modesta ganancia del 6.31%, como se muestra en el gráfico de Coinglass a continuación. 

Gráfico de retornos trimestrales de BTC. Fuente: Coinglass

Los datos históricos para Bitcoin muestran que octubre generalmente ha entregado un alto retorno para la criptomoneda, promediando un 20.62%, de ahí que el mercado lo denomine un rally de 'Uptober'. En los últimos 11 años (de 2013 a 2024), BTC ha tenido un retorno positivo en nueve ocasiones. 

Sumando a este optimismo, el cuarto trimestre (Q4) también ha sido el mejor trimestre para BTC, con un promedio de ganancias del 78.88%. Si tal patrón se repite en 2025, BTC podría alcanzar nuevos máximos para finales de año.

Gráfico de retornos mensuales de Bitcoin. Fuente: Coinglass

Las condiciones macroeconómicas apoyan al Bitcoin

El repunte del precio del Bitcoin fue apoyado por condiciones macroeconómicas favorables esta semana, incluso cuando el gobierno de EE.UU. comenzó un cierre tras la falta de aprobación de un proyecto de ley de financiamiento por parte del Congreso. La noticia presionó al Dólar estadounidense (USD), que cayó bajo una modesta presión de ventas, y con la correlación inversa de BTC al USD, la criptomoneda se disparó.

Sumando a esto, el Automatic Data Processing (ADP) informó el miércoles que los empleadores del sector privado eliminaron 32.000 empleos en septiembre, marcando la mayor caída desde marzo de 2023. Además, el número de nóminas de agosto fue revisado para mostrar una pérdida de 3.000, en comparación con un aumento de 54.000 reportado inicialmente. Los datos reforzaron las apuestas por dos recortes más de tasas de interés por parte de la Reserva Federal para finales de año. 

Según la herramienta FedWatch del CME Group, los operadores están valorando en más del 97% la posibilidad de que la Reserva Federal de EE.UU. reduzca los costos de endeudamiento en 25 puntos básicos el 29 de octubre.

Regreso de los inversores institucionales

El aumento del precio del Bitcoin también fue apoyado por una fuerte demanda institucional esta semana. Según los datos de SoSoValue (gráfico a continuación), los ETFs de Bitcoin al contado registraron un total de 2.250 millones de dólares en entradas hasta el jueves, la mayor entrada semanal desde mediados de septiembre y más que compensando las salidas de 902.5 millones de dólares vistas en la semana anterior.

Gráfico semanal de entrada neta de ETF de Bitcoin al contado. Fuente: SoSoValue

En el ámbito corporativo, la firma de inversión japonesa Metaplanet compró 5.268 BTC adicionales, llevando las tenencias totales de la firma a 30.823 BTC el miércoles. 

Strategy también anunció que había añadido 196 BTC a su reserva, llevando el total a 640.031 BTC.

Varios ETFs de altcoins se lanzarán en octubre 

La aprobación de muchos ETFs de altcoins al contado, esperada en las próximas semanas, podría alimentar aún más la narrativa de "Uptober".

La Comisión de Valores y Bolsa de EE.UU. (SEC) ha aprobado recientemente estándares de cotización genéricos para agilizar las aprobaciones de ETFs, preparando el terreno para aprobaciones rápidas. 

En este sentido, K33 Research dijo esta semana que los ETFs son un catalizador potencial para alterar el sentimiento cripto. 

El analista que escribió el informe dijo que se espera que muchos altcoins vean lanzamientos de ETFs a lo largo de octubre, lo que podría reavivar la demanda alcista. Tras el lanzamiento de los ETFs de BTC, Vanguard está explorando ofrecer ETFs de criptomonedas a sus clientes de corretaje, un desarrollo significativo después de casi dos años de escepticismo repetido.

Sin embargo, el analista concluyó que el mercado aún enfrenta incertidumbres elevadas debido al cierre parcial del gobierno de EE.UU., lo que podría impactar la liquidez, retrasar la publicación de datos económicos e incluso las aprobaciones de ETFs de altcoins. Junto con el cierre, los principales mercados asiáticos están entrando en días festivos bancarios, lo que podría suavizar aún más la liquidez a corto plazo.

Las reservas de intercambio alcanzan su nivel más bajo desde 2018

El gráfico de Reservas de Intercambio de Bitcoin de CryptoQuant - Todos los Intercambios a continuación muestra que la reserva ha caído a 2,4 millones esta semana, extendiendo su declive desde principios de septiembre.

La reserva de BTC en el intercambio ha alcanzado su nivel más bajo desde 2018, indicando una menor presión de venta por parte de los inversores y una oferta reducida disponible para el comercio.

Una caída en la reserva también señala una creciente escasez de monedas, una ocurrencia típicamente asociada con movimientos alcistas del mercado.

Gráfico de Reservas de Intercambio de Bitcoin - Todos los Intercambios. Fuente: CryptoQuant

Algunas señales de preocupación 

El gráfico de futuros de BTC CME (Chicago Mercantile Exchange) de 4 horas muestra un hueco entre 110.990$ y 111.355$ causado por el movimiento del Bitcoin durante el fin de semana. Históricamente, el mercado tiende a llenar estos huecos antes de reanudar su tendencia en curso. 

Los operadores deben monitorear de cerca estos niveles, ya que el BTC podría retroceder primero hacia este hueco antes de reanudar su recuperación.

Gráfico de BTC CME de 4 horas

¿Alcanzará BTC un nuevo máximo histórico?

El BTC se ha recuperado casi un 7% hasta ahora esta semana. En el momento de escribir, el viernes, se cotiza alrededor del nivel psicológico de 120.000$ (que es el cierre semanal más alto).

Si el BTC cierra por encima de 120.000$ de manera semanal, podría extender la recuperación hacia el máximo histórico de 124.474$. Si se produce un cierre exitoso por encima de este nivel, el BTC entraría en modo de descubrimiento de precios, con un objetivo en 145.159$, que se alinea con el nivel de extensión de Fibonacci del 141,40% trazado desde el mínimo de abril de 74.508$ hasta el ATH de 124.474$.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en el gráfico semanal marca 60, que está por encima de su nivel neutral de 50, indicando que el impulso alcista está ganando tracción.

Gráfico semanal BTC/USDT 

En el gráfico diario, el Bitcoin comenzó la semana con una nota positiva, sumando un 1,92% el lunes y cerrando por encima de la Media Móvil Exponencial (EMA) de 50 días en 114.076$. Sin embargo, el martes, el BTC disminuyó ligeramente pero encontró soporte alrededor de la EMA de 50 días, continuando su recuperación durante los siguientes dos días y cerrando por encima de 120.000$.

El RSI en el gráfico diario marca 63, por encima del nivel neutral de 50, indicando impulso alcista. Además, el Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) mostró un cruce alcista el miércoles, proporcionando una señal de compra y sugiriendo el inicio de una tendencia ascendente por delante.

Gráfico diario BTC/USDT

Si el BTC enfrenta una corrección, podría extender la caída hacia el soporte diario en 116.000$.