El precio del oro se desploma a medida que los rendimientos de EE.UU. se disparan y los temores por los aranceles de Trump se alivian
- El oro cae más del 1% mientras el Dólar estadounidense y los rendimientos del Tesoro se fortalecen.
- Trump retrasa la fecha límite de aranceles al 1 de agosto, calmando los nervios comerciales.
- Los operadores reducen las expectativas de recortes de la Fed para 2025 a solo 48 puntos básicos.
El precio del oro está cayendo más del 1% el martes durante la sesión norteamericana, ya que el apetito por su demanda como refugio seguro disminuyó, aunque el presidente estadounidense Donald Trump anunció que se habían enviado las primeras cartas de aranceles a algunos de los socios comerciales de EE.UU. Además, la recuperación del Dólar estadounidense y el aumento de los rendimientos del Tesoro de EE.UU. ejercen presión a la baja sobre el metal precioso, que cotiza a 3.297$ después de alcanzar un máximo de 3.345$.
El sentimiento ha mejorado, como lo indican los principales índices de acciones de EE.UU. El lunes, Trump impuso aranceles en el rango del 25% al 40% a 14 países, aunque decidió posponer la fecha límite del 9 de julio al 1 de agosto, afirmando que no se justificarían más extensiones. Los responsables de políticas de Japón y Corea del Sur dijeron que intentarían negociar con EE.UU., buscando una reducción de los gravámenes.
El aumento en los rendimientos del Tesoro de EE.UU. también presiona el precio del lingote, ya que los inversores descartan recortes de tasas por parte de la Reserva Federal (Fed). Los datos de la Junta de Comercio de Chicago revelaron que los participantes del mercado están observando 48 puntos básicos (pbs) de relajación en 2025.
Los operadores están a la espera de la publicación de las últimas actas de la reunión de la Reserva Federal el miércoles. Después de eso, la agenda incluirá la publicación de las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo para la semana que finaliza el 5 de julio.
Qué mueve el mercado hoy: El oro presionado a pesar de presenciar la mayor entrada a los ETFs de oro
- La tendencia alcista del oro es cuestionable a medida que se acerca a un fuerte soporte cerca de 3.250$. Los altos rendimientos del Tesoro de EE.UU. y un Dólar estadounidense fuerte están pesando sobre el metal amarillo. El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años de EE.UU. subió cuatro puntos básicos a 4.423%. Los rendimientos reales de EE.UU. también aumentaron cuatro pbs a 2.073%. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que rastrea el desempeño del Dólar frente a una cesta de divisas, avanza un 0.20% a 97.70.
- El presidente de EE.UU., Donald Trump, comentó que el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, debería renunciar de inmediato y que la fecha límite del 1 de agosto es fija. Afirmó que algunas cartas de aranceles están a una tasa del 60% o 70%. En cuanto a la Unión Europea (UE), dijo que la UE está tratando a EE.UU. muy bien, por eso se abstuvo de enviar la carta.
- Trump agregó que podría haber sido más duro en el comercio y anunció que impondría aranceles a productos farmacéuticos, semiconductores y cobre, lo que, según dijo, resultaría en aranceles de alrededor del 50%.
- El Índice de Optimismo de Pequeñas Empresas de NFIB bajó a 98.6 en junio, ligeramente por debajo de las expectativas de 98.7 y una disminución respecto a la lectura de mayo de 98.8. La disminución fue impulsada principalmente por un aumento en el número de encuestados que citan inventarios excesivos.
- A pesar de que el XAU/USD sigue presionado, el Consejo Mundial del Oro (WGC) anunció que los ETFs de oro atrajeron la mayor entrada en cinco años durante la primera mitad de 2025. "Los ETFs de oro registraron una entrada de 38.000 millones de dólares en la primera mitad de 2025, con sus tenencias colectivas aumentando en 397.1 toneladas métricas de oro." Las tenencias totales a finales de junio aumentaron a 3.615,9 toneladas, la mayor desde agosto de 2022.
- El Banco Popular de China (PBoC) reveló que agregó 70.000 toneladas, lo que significa que las reservas de oro del banco central aumentaron en 1.1 millones desde que se reanudaron las compras el noviembre pasado.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El precio del oro colapsa hacia 3.300$
La tendencia alcista del oro sigue en juego, pero parece que los compradores están perdiendo fuerza. Vale la pena señalar que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) activó una 'señal de venta' al cruzar por debajo de 50, lo que indica que los vendedores superan a los compradores.
Desde una perspectiva de acción del precio, el XAU/USD necesita superar el mínimo del 30 de junio de 3.246$ para abrir el camino a una mayor caída, con la media móvil simple (SMA) de 100 días en 3.181$ en la mira, seguida por el mínimo del 15 de mayo de 3.120$.
Por el contrario, si el XAU/USD vuelve a subir por encima de la SMA de 50 días de 3.320$, se espera una prueba de 3.350$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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