El Oro se estabiliza en medio de la participación de EE.UU. en el conflicto Israel-Irán, Fed cautelosa
- El Oro se mantiene firme mientras los operadores equilibran los flujos de refugio seguro y la perspectiva de tasas de interés de la Fed.
- Tensiones entre EE.UU. e Irán, la postura dependiente de datos de la Fed y los riesgos de suministro de petróleo en el centro de atención.
- XAU/USD se mueve de forma lateral por debajo de los 3.400$ en medio de un bajo volumen en un día festivo en EE.UU.
El Oro (XAU/USD) se está negociando dentro de un rango bien definido el jueves, manteniéndose entre 3.340$ y 3.400$. Estos niveles han actuado consistentemente como soporte y resistencia a corto plazo durante la última semana.
Con los Estados Unidos (EE.UU.) observando el día festivo de Juneteenth, los volúmenes de negociación permanecen ligeros. Sin embargo, los temas macro y geopolíticos clave continúan moldeando la dinámica del precio del Oro tras el último anuncio de política de la Reserva Federal (Fed) el miércoles.
La decisión de tasas de la Fed y los comentarios de Powell impulsan al Dólar
El miércoles, la Fed mantuvo su tasa de interés de referencia sin cambios en el rango de 4.25%–4.50%, como se esperaba. Sin embargo, mientras que las proyecciones actualizadas del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) señalaban dos recortes de tasas para fin de año, los mercados se sorprendieron por el tono cauteloso del presidente Jerome Powell durante su conferencia de prensa.
El Oro inicialmente se benefició de la perspectiva de tasas moderadas, con el XAU/USD subiendo hacia el nivel de 3.400$, una barrera psicológica clave. Sin embargo, Powell enfatizó un enfoque dependiente de datos y reiteró preocupaciones sobre la inflación, lo que moderó el entusiasmo por un recorte de tasas y, en última instancia, fortaleció al Dólar estadounidense (USD), limitando el aumento intradía del XAU/USD.
Si bien los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. a más largo plazo cayeron en respuesta a la perspectiva de recortes de tasas, los rendimientos a corto plazo repuntaron a medida que Powell adoptó un tono más firme, reflejando la continua cautela de la Fed al declarar victoria sobre la inflación.
El conflicto Israel-Irán proporciona apoyo continuo para el Oro
Más allá de la política monetaria, el conflicto en curso entre Israel e Irán sigue actuando como un riesgo potencial al alza para el Oro. La creciente especulación de que EE.UU. podría involucrarse directamente de manera militar ha aumentado las preocupaciones del mercado.
Cualquier interrupción en los flujos de petróleo globales, particularmente a través del Estrecho de Ormuz, podría reavivar los temores inflacionarios y aumentar la demanda de lingotes.
En este contexto, el Oro continúa sirviendo como una cobertura contra la inestabilidad geopolítica y las posibles repercusiones económicas de las tensiones globales prolongadas.
El presidente de EE.UU., Donald Trump, tiene programada una reunión con el equipo de Seguridad Nacional de EE.UU. el jueves para la segunda reunión de esta semana para discutir si EE.UU. aumentará su participación en las tensiones en Oriente Medio.
Resumen diario de factores que mueven el mercado: Factores a observar para el Oro
- El creciente stockpile de uranio enriquecido de Irán ha escalado las preocupaciones sobre su potencial para desarrollar un arma nuclear. Tanto Israel como Estados Unidos han declarado públicamente que tal resultado sería inaceptable.
- El conflicto ha intensificado los temores sobre el Estrecho de Ormuz, un punto crítico marítimo situado en la entrada norte del Golfo Pérsico. Aproximadamente el 20% de los productos energéticos globales transitan por este estrecho pasaje.
- Cualquier interrupción en el transporte marítimo en el Estrecho podría hacer que los precios del petróleo suban bruscamente, añadiendo presión inflacionaria renovada y complicando la trayectoria de tasas de interés de la Reserva Federal.
- El miércoles, el presidente Trump pidió un recorte de tasas del 2.5% y se refirió al presidente de la Fed, Jerome Powell, como "estúpido", criticando aún más su liderazgo antes de que termine el mandato de Powell en mayo de 2026. Si bien no movió inmediatamente al mercado, estos comentarios aumentaron la incertidumbre de fondo.
- El presidente Powell reiteró que la economía de EE.UU. sigue siendo "sólida", pero advirtió sobre los crecientes riesgos relacionados con aranceles, reforzando la postura dependiente de datos de la Fed en el futuro.
- Una posible escalada en Oriente Medio podría aumentar la demanda de Oro como cobertura contra la inflación, pero los mayores rendimientos en EE.UU., impulsados por la inflación persistente, podrían limitar las ganancias o pesar sobre el metal.
Análisis técnico: Los alcistas del Oro se vuelven cautelosos cerca de 3.370$
Desde un punto de vista técnico, el retroceso de Fibonacci dibujado desde el mínimo de abril cerca de 2.955$ hasta el máximo de abril en 3.500$ destaca varios niveles clave que los operadores están observando de cerca.
En el momento de escribir, los precios se están negociando alrededor de 3.365$, con resistencia inmediata ubicada en el retroceso de Fibonacci del 23.6% del movimiento de abril, en 3.371$. Este nivel se encuentra justo por encima de la media móvil simple (SMA) de 20 días en 3.350$, reforzando la importancia a corto plazo de esta zona.
Para que el XAU/USD reanude su trayectoria ascendente, una ruptura por encima de 3.371$ podría abrir la puerta al siguiente nivel de resistencia psicológica en 3.400$. Por encima de eso está el máximo semanal de 3.452$, que podría llevar los precios al récord de abril de 3.500$.
En la parte inferior, una ruptura de la SMA de 20 días podría llevar a la SMA de 50 días a la vista en 3.314$ y hacia otra zona de soporte psicológico en 3.300$.
Al mismo tiempo, el impulso de la tendencia alcista está mostrando signos de desaceleración con el Índice de Fuerza Relativa (RSI) descansando en 54, señalando un tono más neutral en comparación con la lectura de 60 vista la semana pasada.
Gráfico diario del Oro:
Dólar estadounidense FAQs
El Dólar estadounidense (USD) es la moneda oficial de los Estados Unidos de América, y la moneda "de facto" de un número significativo de otros países donde se encuentra en circulación junto con los billetes locales. Según datos de 2022, es la divisa más negociada del mundo, con más del 88% de todas las operaciones mundiales de cambio de divisas, lo que equivale a una media de 6.6 billones de dólares en transacciones diarias. Tras la Segunda Guerra Mundial, el USD tomó el relevo de la libra esterlina como moneda de reserva mundial.
El factor individual más importante que influye en el valor del Dólar estadounidense es la política monetaria, que está determinada por la Reserva Federal (Fed). La Fed tiene dos mandatos: lograr la estabilidad de precios (controlar la inflación) y fomentar el pleno empleo. Su principal herramienta para lograr estos dos objetivos es ajustar las tasas de interés. Cuando los precios suben demasiado deprisa y la inflación supera el objetivo del 2% fijado por la Fed, ésta sube los tipos, lo que favorece la cotización del dólar. Cuando la Inflación cae por debajo del 2% o la tasa de desempleo es demasiado alta, la Fed puede bajar las tasas de interés, lo que pesa sobre el Dólar.
En situaciones extremas, la Reserva Federal también puede imprimir más dólares y promulgar la flexibilización cuantitativa (QE). La QE es el proceso mediante el cual la Fed aumenta sustancialmente el flujo de crédito en un sistema financiero atascado. Se trata de una medida de política no convencional que se utiliza cuando el crédito se ha agotado porque los bancos no se prestan entre sí (por miedo al impago de las contrapartes). Es el último recurso cuando es poco probable que una simple bajada de las tasas de interés logre el resultado necesario. Fue el arma elegida por la Fed para combatir la contracción del crédito que se produjo durante la Gran Crisis Financiera de 2008. Consiste en que la Fed imprima más dólares y los utilice para comprar bonos del gobierno estadounidense, principalmente de instituciones financieras. El QE suele conducir a un debilitamiento del Dólar estadounidense.
El endurecimiento cuantitativo (QT) es el proceso inverso por el que la Reserva Federal deja de comprar bonos a las instituciones financieras y no reinvierte el capital de los valores en cartera que vencen en nuevas compras. Suele ser positivo para el dólar estadounidense.
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