El precio del Oro retrocede desde máximos de varias semanas a medida que un USD en recuperación provoca una leve toma de beneficios

• El precio del Oro atrae a algunos vendedores intradía en medio de un modesto rebote del USD desde un mínimo de varias semanas.
• Las apuestas por recortes de tasas de la Fed y las preocupaciones fiscales de EE.UU. deberían limitar cualquier apreciación adicional del USD.
• El aumento de las tensiones geopolíticas y las incertidumbres relacionadas con el comercio deberían apoyar al par XAU/USD.

El precio del Oro (XAU/USD) retrocede desde la cercanía del nivel redondo de $3,400, o un pico de casi cuatro semanas alcanzado durante la sesión asiática del martes, y erosiona parte de las fuertes ganancias del día anterior. Se considera que una recuperación modesta del Dólar estadounidense (USD) desde el nivel más bajo desde el 22 de abril es un factor clave que ejerce cierta presión sobre la mercancía. Aparte de esto, un tono generalmente positivo en torno a los mercados de renta variable parece socavar la demanda del metal precioso de refugio seguro.

Sin embargo, las persistentes incertidumbres relacionadas con el comercio y el aumento de las tensiones geopolíticas podrían limitar cualquier optimismo en los mercados. Además, las apuestas a que la Reserva Federal (Fed) reducirá nuevamente los costos de endeudamiento, junto con las preocupaciones sobre el empeoramiento de la condición fiscal de EE.UU., deberían limitar cualquier apreciación significativa del USD y ayudar a limitar las pérdidas más profundas para el precio del Oro. Esto, a su vez, justifica cierta cautela para los bajistas del XAU/USD y la posición para una caída intradía adicional.

Resumen diario de los movimientos del mercado: El precio del Oro se desliza a la baja, pero la caída parece amortiguada por tensiones incesantes

• El Dólar estadounidense rebota desde un mínimo de seis semanas y provoca algunas tomas de ganancias en torno al precio del Oro el martes, tras el movimiento al alza del día anterior. La mayoría de los mercados de renta variable asiáticos tomaron señales positivas del cierre más fuerte de la noche anterior en Wall Street y ejercieron presión adicional sobre el metal precioso de refugio seguro.
• Sin embargo, los inversores permanecieron en gran medida en tensión tras el aumento de las tensiones comerciales entre EE.UU. y China y los riesgos geopolíticos. El presidente de EE.UU., Donald Trump, arremetió contra China durante el fin de semana y acusó a este último de violar un acuerdo preliminar sobre aranceles, reavivando los temores de una guerra comercial entre las dos economías más grandes del mundo.
• La semana pasada, Trump anunció que va a duplicar los aranceles sobre las importaciones de acero del 25% al 50%. Mientras tanto, se informa que la administración Trump está instando a los países a presentar sus propuestas comerciales más favorables para el miércoles en un esfuerzo por acelerar las discusiones antes de que entren en vigor los aranceles recíprocos el 8 de julio.
• Una segunda ronda de conversaciones directas de paz entre las delegaciones de Ucrania y Rusia en Estambul el lunes terminó sin un gran avance. Además, el presidente ucraniano Volodymyr Zelenskyy dijo que los ataques con drones sorpresa durante el fin de semana fueron un éxito y que continuarán si Rusia no detiene su ofensiva.
• Los acontecimientos han aumentado los riesgos geopolíticos, que podrían seguir pesando en el sentimiento de los inversores y ofrecer cierto soporte al XAU/USD de refugio seguro. Además, las apuestas por al menos dos recortes de 25 puntos básicos en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal en 2025 deberían limitar las pérdidas para el metal amarillo sin rendimiento.
• Los comentarios de varios funcionarios de la Fed en los últimos días han aportado cierta claridad a las perspectivas de recortes de tasas de interés en 2025. De hecho, el gobernador de la Fed, Christopher Waller, dijo el lunes que los recortes de tasas siguen siendo posibles más adelante este año, incluso con los aranceles de la administración Trump que probablemente aumenten temporalmente las presiones sobre los precios.
• Además, el presidente de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, señaló que las tasas de interés pueden bajar en un plazo de 12 a 18 meses. En contraste, la presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, adoptó un tono cauteloso y dijo que la política está bien posicionada para esperar y ser paciente, y el riesgo es que las expectativas de inflación a corto plazo más altas se arraiguen.
• No obstante, los inversores parecen convencidos de que la Fed se mantendrá en su sesgo de relajación en medio de señales de un mayor alivio de la presión inflacionaria en EE.UU. Además, las preocupaciones sobre la salud fiscal de EE.UU. podrían reavivar el tema de "vender América", lo que, a su vez, justifica la cautela para los alcistas del USD y debería beneficiar a la mercancía.
• Los operadores ahora esperan la publicación de los datos de ofertas de empleo JOLTS de EE.UU., que, junto con los discursos de miembros influyentes del FOMC, impulsarán el USD y el par XAU/USD. Sin embargo, el enfoque seguirá en los detalles del empleo mensual de EE.UU., o el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) del viernes.

La caída del precio del Oro por debajo de la resistencia convertida en soporte de $3,355 podría ser una oportunidad de compra

Desde una perspectiva técnica, la ruptura nocturna a través del obstáculo de $3,324-3,326 y una posterior fortaleza más allá del área de $3,355 se consideró un desencadenante clave para los alcistas del XAU/USD. Además, los osciladores en gráficos diarios/hora se mantienen cómodamente en territorio positivo y sugieren que el camino de menor resistencia para el precio del Oro es al alza. Por lo tanto, cualquier deslizamiento posterior por debajo del área de $3,355 podría verse como una oportunidad de compra y permanecer limitado cerca del soporte convertido en resistencia de $3,326-3,324. Sin embargo, algunas ventas de continuación podrían hacer que la mercancía sea vulnerable a debilitarse aún más por debajo del nivel de $3,300 y probar el soporte horizontal de $3,286-3,285.

Por otro lado, los alcistas podrían ahora esperar un movimiento más allá del nivel redondo de $3,400 antes de posicionarse para un movimiento hacia la siguiente resistencia relevante cerca del área de $3,430-3,432. Una fortaleza sostenida más allá de esta última debería permitir que el precio del Oro vuelva a probar el pico histórico alcanzado en abril y haga un nuevo intento de conquistar el nivel psicológico de $3,500.