El precio del oro avanza a un nuevo máximo histórico ante las esperanzas de un recorte de tasas de la Fed mayor de lo esperado

• El precio del oro gana algo de tracción el viernes y alcanza un nuevo récord histórico.
• Las crecientes expectativas de un recorte mayor de tasas de la Fed pesan sobre el USD y impulsan el metal precioso.
• Los riesgos geopolíticos contribuyen aún más a impulsar los flujos hacia el refugio seguro XAU/USD.

El precio del oro (XAU/USD) tocó un nuevo pico histórico, alrededor de la región de 2.563-2.564 $ durante la sesión asiática del viernes en medio de expectativas de una política de flexibilización más agresiva por parte de la Reserva Federal (Fed). El informe del Índice de Precios al Productor (IPP) de EE.UU. publicado el jueves, más suave de lo esperado, proporcionó más evidencia de que la inflación estaba disminuyendo y aumentó las apuestas por un recorte mayor de tasas de la Fed de 50 puntos básicos (pbs) en la próxima reunión de política monetaria del 17-18 de septiembre. Esto mantiene los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. deprimidos cerca del mínimo de 2024 y arrastra al Dólar estadounidense (USD) a un nuevo mínimo semanal, lo que, a su vez, se considera un factor clave que impulsa los flujos hacia el metal amarillo sin rendimiento.

Aparte de esto, los riesgos geopolíticos derivados de los conflictos en curso en Oriente Medio y la prolongada guerra entre Rusia y Ucrania apuntalan aún más la demanda del precio del Oro como refugio seguro. Con el último tramo al alza, el XAU/USD confirma una ruptura a través de un rango de negociación de varias semanas y parece preparado para prolongar la reciente tendencia alcista bien establecida. Sin embargo, los inversores podrían abstenerse de realizar nuevas apuestas alcistas y preferir moverse al margen antes de los riesgos clave de eventos de bancos centrales la próxima semana: la tan esperada decisión de la Fed el miércoles y la reunión del Banco de Japón (BoJ) el viernes. No obstante, el metal sigue en camino de registrar fuertes ganancias semanales. 

Resumen diario de los mercados: El precio del Oro se ve apuntalado por las expectativas de recorte de tasas de la Fed de 50 pbs y las tensiones geopolíticas

• Las crecientes expectativas de un recorte mayor de tasas de interés por parte de la Reserva Federal, junto con los riesgos geopolíticos, elevan el precio del Oro a un nuevo máximo histórico el viernes y confirman una ruptura alcista a través de un rango de negociación de varias semanas.
• La Oficina de Estadísticas Laborales de EE.UU. informó el jueves que el Índice de Precios al Productor (IPP) general anual subió un 1.7% frente a las estimaciones del 1.8% y la lectura del mes anterior se revisó a la baja al 2.1% desde el 2.2%.
• Además, el IPP subyacente, que excluye los precios volátiles de los alimentos y la energía, se situó en un 2.4% interanual, también por debajo de las expectativas de una lectura del 2.5% y señalando aún más signos de disminución de las presiones inflacionarias en EE.UU. 
• Por separado, los datos publicados por el Departamento de Trabajo de EE.UU. (DoL) mostraron que el número de personas que solicitaron beneficios de seguro de desempleo por primera vez aumentó a 230.000 en la semana que terminó el 7 de septiembre.
• Según la herramienta FedWatch del CME Group, los participantes del mercado ahora están valorando más de un 40% de probabilidad de que el banco central de EE.UU. reduzca los costos de los préstamos en 50 puntos básicos al final de una reunión de dos días el próximo miércoles. 
• Israel intensificó los ataques aéreos sobre objetivos vinculados a Irán en Siria, mientras que Hamas y Hezbollah bombardearon el norte de Israel el 11 de septiembre en uno de los mayores ataques aéreos, alimentando preocupaciones sobre un conflicto más amplio en Oriente Medio.
• El presidente ruso Vladimir Putin advirtió el viernes que consideraría un acuerdo para permitir que Ucrania ataque objetivos dentro de Rusia con misiles suministrados por Occidente como equivalente a que la OTAN entre directamente en la guerra.
• Los inversores ahora esperan la publicación del índice preliminar de sentimiento del consumidor de Michigan en EE.UU. para aprovechar oportunidades a corto plazo en torno al XAU/USD, que sigue en camino de registrar fuertes ganancias semanales.

Perspectiva técnica: El precio del oro podría extender la tendencia alcista hasta el límite superior del canal ascendente

Desde una perspectiva técnica, el reciente movimiento al alza desde el mínimo de junio constituye la formación de un canal ascendente y apunta a una tendencia alcista bien establecida. Además, el cierre del jueves por encima de la zona de resistencia de 2.525-2.526 $ y un movimiento posterior más allá del pico histórico anterior, cerca de la zona de 2.531-2.532 $, se consideró un nuevo desencadenante para los operadores alcistas. Con los osciladores en el gráfico diario manteniéndose en territorio positivo y aún lejos de estar en la zona de sobrecompra, el precio del Oro parece preparado para subir aún más hacia desafiar la resistencia del canal de tendencia, actualmente situada justo antes de la marca de 2.600 $. Esta última debería actuar como una fuerte barrera antes de la reunión del FOMC la próxima semana.

Por otro lado, cualquier caída correctiva significativa probablemente atraerá nuevos compradores cerca del punto de ruptura de resistencia de 2.530-2.525 $. Esto debería ayudar a limitar la caída cerca de la marca psicológica de 2.500 $, que ahora debería actuar como una base sólida para el precio del Oro y un punto clave para los operadores a corto plazo. Dicho esto, algunas ventas de continuación, que conduzcan a una caída adicional por debajo del mínimo semanal, alrededor de la región de 2.485 $, podrían arrastrar al XAU/USD al soporte horizontal de 2.470 $ en ruta hacia la confluencia de 2.457-2.456 $. Esta última comprende el límite inferior del canal mencionado anteriormente y la media móvil simple (SMA) de 50 días, que si se rompe decisivamente podría cambiar el sesgo a corto plazo a favor de los operadores bajistas.