Oro se dispara hacia 4.500$ mientras la recompra del Tesoro hunde los rendimientos estadounidenses
- El Oro sube mientras la recompra del Tesoro impulsa a la baja los rendimientos del tramo largo.
- La debilidad del Dólar añade soporte mientras el XAU/USD se acerca al umbral de 4.500$.
- Las minutas de la Fed y las solicitudes de subsidio por desempleo siguen siendo catalizadores clave del mercado.
El Oro (XAU/USD) se dispara el miércoles mientras el Dólar estadounidense retrocede en medio de la caída de los rendimientos de los bonos estadounidenses, impulsada por la recompra de bonos a largo plazo por parte del Tesoro de EE.UU. Al momento de escribir, el par XAU/USD cotiza en 4.495$, con una subida de más del 3.70% en el día y en su nivel más alto desde el 4 de junio.
El XAU/USD repunta mientras la caída de los rendimientos y la debilidad del Dólar impulsan al lingote
La recompra del Tesoro de EE.UU. está detrás del avance del lingote, ya que los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. siguieron desplomándose durante la sesión. El rendimiento del bono estadounidense a 30 años, que alcanzó el martes su nivel más alto desde 2007, cae más de ocho puntos básicos hasta el 5.20%. Al mismo tiempo, el rendimiento de la nota de referencia estadounidense a 10 años baja casi cinco puntos básicos, hasta el 4.660%.
Fuentes citadas por Bloomberg dijeron que "Esta administración necesita una victoria y quizá eso llegue en forma de intentar artificialmente mantener contenidos los tipos largos del Tesoro."
Cabe destacar que los rendimientos de los bonos estadounidenses han subido con fuerza desde julio, respaldados por los altos precios de la energía mientras continúa el conflicto en Oriente Medio, lo que ha aumentado las expectativas de inflación en EE.UU. Además, la Reserva Federal (Fed) ha mantenido las tasas de interés sin cambios en sus últimas cinco reuniones, en medio del enfriamiento de los precios.
El metal sin rendimiento también se ve impulsado por la caída del Dólar. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el desempeño del valor del billete verde frente a una cesta de seis pares, baja un 0.80% hasta 98.85.
De cara al futuro, se espera que la Reserva Federal publique las minutas de su última reunión en medio de una escasa agenda económica esta semana. También figuran la publicación de las Peticiones Iniciales de Subsidio por Desempleo, un discurso del presidente de la Fed de St. Louis, Alberto Musalem, y los PMI preliminares de S&P Global.
Perspectiva técnica del XAU/USD: El Oro ronda los 4.500$ mientras los alcistas apuntan a la SMA de 200 días
El Oro parece estar ganando tracción a medida que se acerca a la media móvil simple (SMA) de 200 días en 4.510$, un movimiento desencadenado por la noticia de la recompra de bonos del Tesoro de EE.UU. Los alcistas están ganando impulso, como muestra el Índice de Fuerza Relativa (RSI), que favorece un mayor avance, y apuntan más alto.
Si los alcistas quieren probar precios más altos, deben cerrar la sesión del miércoles por encima de 4.500$. En ese caso, la SMA de 200 días sería la siguiente zona de resistencia, seguida de 4.700$ y del máximo diario del 12 de mayo en 4.735$, rodeado por un grupo de seis velas.
Por el contrario, una falsa ruptura por encima de 4.500$ podría desencadenar una caída de nuevo por debajo de 4.400$, seguida de una prueba del mínimo semanal en 4.324$. El siguiente objetivo sería el mínimo de la semana pasada en 4.311$, visto como la última línea de defensa, antes de apuntar hacia la SMA de 50 días en 4.158$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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