El Oro cae por debajo de los 4.150$ mientras los elevados precios del petróleo refuerzan las perspectivas de un mayor endurecimiento de la Fed

• El precio del Oro cae hasta cerca de 4.120$ en la primera sesión asiática del miércoles.
• Los precios del petróleo se mantuvieron elevados, manteniendo las preocupaciones sobre la inflación que podrían llevar a la Fed a subir de nuevo los tipos más adelante este año.
• Los operadores ven una probabilidad del 16.1% de una subida en octubre, según la herramienta FedWatch del CME.

El precio del Oro (XAU/USD) cae ligeramente hasta cerca de 4.120$ durante la primera sesión asiática del miércoles. El metal precioso extiende su caída, ya que los elevados precios del petróleo aumentan las preocupaciones sobre la persistencia de la inflación estadounidense y la posibilidad de que la Reserva Federal (Fed) mantenga los tipos de interés elevados durante más tiempo.

El ejército iraní declaró el lunes que Teherán aún no ha cerrado completamente el Estrecho de Ormuz y que puede ampliar el alcance del bloqueo al estrecho de Bab al-Mandeb y al Canal de Suez. Los hutíes afirmaron haber atacado el Aeropuerto Internacional Rey Khalid de Riad, las instalaciones de Saudi Aramco en Yanbu, en la costa del Mar Rojo, el yacimiento petrolífero de Shaybah y las fuerzas navales saudíes.

Las tensiones persistentes en Oriente Medio y las posibles interrupciones de los envíos de energía a través del Golfo Pérsico podrían impulsar las preocupaciones sobre una inflación provocada por el petróleo, lastrando al metal amarillo.

Los operadores valoran ahora en casi un 16.1% la probabilidad de otra subida de 25 puntos básicos en la reunión de la Fed del 27 y 28 de octubre, después de que los comentarios del presidente Kevin Warsh de la semana pasada fueran interpretados como un refuerzo de las expectativas de una pausa.

Sin embargo, la inflación sigue por encima del objetivo del 2% de la Fed, lo que hace que los operadores se centren en si los responsables de política monetaria harán una pausa este mes antes de reanudar el endurecimiento más adelante en el año. El Oro se utiliza a menudo como cobertura contra la inflación, pero no genera intereses, lo que lo hace menos atractivo cuando los tipos de interés son elevados.

Los activos de riesgo divergen mientras la agitación en Francia pesa sobre Europa y el Dólar se fortalece

Los analistas de Commerzbank destacan una creciente divergencia en los activos de riesgo y señalan que "las bolsas europeas cayeron en medio de la agitación política en Francia, mientras que los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense subieron al reducirse la demanda de activos refugio por la recuperación de las acciones." En este contexto, el banco añade que "el USD se fortaleció ligeramente", mientras que el cambio en el apetito por el riesgo también se reflejó en las materias primas, ya que "los precios del petróleo crudo Brent cayeron un 0.3% hasta 109,55 USD" y "el Oro cayó un 0.6% hasta 4.141 USD."

Warsh señala un aumento de la inversión y el enfoque en la IA, pero mantiene abiertas las opciones de la Fed de cara a final de año

El discurso del presidente de la Fed, Warsh, obtuvo una puntuación de 5.6/10 en el FXS Speechtracker, modestamente por debajo de la media histórica de 6.1/10, lo que señala un tono ligeramente menos impactante, pero aún constructivo. La admisión de estar «excesivamente marcado por la crisis financiera mundial» subraya un sesgo cauteloso, incluso cuando Warsh destaca el crecimiento estructural y un repunte de la inversión impulsado por «buenas políticas», al tiempo que se niega a prejuzgar las reuniones de octubre y diciembre. El énfasis en la IA como una fuerza del lado de la demanda y en las audiencias de campo y los grupos de trabajo sugiere que la Fed está desarrollando activamente nuevo capital intelectual, pero sin ofrecer una orientación explícita que modifique materialmente las perspectivas de política monetaria con respecto a la referencia establecida.

El Índice de Sentimiento de la Fed de FXS no experimentó cambios, al moverse 0.00 puntos hasta un nivel aún elevado de 127.51, confirmando que el tono general de la política monetaria se mantiene firmemente en territorio de línea dura pese a la falta de nuevas señales. La combinación de una lectura plana del índice y una puntuación del discurso inferior a la media indica que los comentarios de Warsh validaron en gran medida las expectativas existentes sobre la postura de la Fed favorable al Dólar, en lugar de introducir nuevas sorpresas de línea dura o moderadas.

Análisis Técnico: El Oro sigue limitado por debajo de los niveles clave de resistencia

En el gráfico diario, XAU/USD abre en un nivel clave y se mantiene por debajo de la línea media de la Banda de Bollinger de 20 días y de la media móvil simple (SMA) de 100 días, manteniendo el tono a corto plazo bajista, ya que las subidas siguen limitadas por estos niveles superiores. La lectura más baja del Índice de Fuerza Relativa (RSI) de 14 días, alrededor de 41, refuerza un contexto de momentum débil, lo que sugiere riesgos bajistas, aunque todavía no señala condiciones de sobreventa.

Al alza, la resistencia inicial se alinea con la línea media de la Banda de Bollinger cerca de 4.170$, seguida por la SMA de 100 días alrededor de 4.235$ y la banda superior de Bollinger en 4.275$, formando una amplia zona de oferta que podría limitar las recuperaciones. A la baja, el siguiente soporte significativo aparece en la banda inferior de Bollinger cerca de 4.065$, donde los compradores podrían intentar frenar el declive si la presión bajista se prolonga.

(El análisis técnico de esta historia se redactó con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)