El Oro lucha cerca de los 4.150$ mientras se avecinan riesgos de subidas globales de tasas

• El Oro cae un 0.43% a pesar del descenso de los rendimientos del Tesoro de EE.UU.
• Las probabilidades de una subida de tasas de la Fed en octubre se sitúan en el 14%, mientras que aumentan para diciembre.
• Las señales de endurecimiento del BoE y del BoJ pesan sobre las perspectivas de recuperación del XAU.

El Oro (XAU/USD) cotiza a la baja el martes, incluso mientras los rendimientos del Tesoro de EE.UU. se desploman y el Dólar estadounidense se debilita, con una agenda económica estadounidense ligera prácticamente ignorada por los inversores antes de la reunión de la Reserva Federal (Fed) de la próxima semana. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en 4.122$, con una caída superior al 0.43%.

El XAU/USD cae a pesar de la debilidad del Dólar y de los rendimientos, mientras los bancos centrales señalan un mayor endurecimiento

En general, el metal precioso está preparado para seguir consolidándose después de los comentarios de los funcionarios de la Fed de la semana pasada, según los cuales no tienen prisa por subir las tasas en octubre, algo que los inversores tuvieron en cuenta. En consecuencia, los mercados monetarios han descontado una probabilidad del 14% de una subida de tasas de la Fed en octubre, pero para diciembre las probabilidades se sitúan cerca del 90%, según Prime Terminal.

Esta semana, la agenda económica de EE.UU. es muy ligera. Los funcionarios de la Fed iniciaron su periodo de silencio, que finalizará con la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Kevin Warsh, el 28 de octubre.

Mientras tanto, los inversores se apoyan en los datos del sector inmobiliario estadounidense, que mostraron el efecto de los mayores rendimientos de los bonos de EE.UU.: las elevadas tasas hipotecarias son el principal motivo por el que las Ventas de Viviendas Pendientes de EE.UU. se desplomaron un 7.3% en septiembre. Durante el resto de la semana, los inversores estarán atentos a las Solicitudes Iniciales de Subsidio por Desempleo de la semana que termina el jueves, que se prevé que aumenten de 199K a 200K. Junto con esto, los PMI preliminares de S&P Global proporcionarán una actualización sobre el sentimiento entre las empresas estadounidenses, y el Índice de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan publicará su lectura final de octubre.

Se espera que los principales bancos centrales aumenten las tasas

Mientras tanto, los funcionarios de los principales bancos centrales están señalando un mayor endurecimiento de la política monetaria, un viento en contra para el Oro, que suele comportarse bien en entornos de tasas de interés bajas.

El gobernador del Banco de Japón (BoJ), Kazuo Ueda, reconoció que la inflación subyacente está «bastante cerca» del objetivo del 2%, aunque insinuó nuevas subidas de tasas. Megan Greene, del Banco de Inglaterra (BoE), dijo que los riesgos de efectos inflacionarios de segunda ronda son mayores de lo que se pensaba, añadiendo que la actual postura de política «no es lo suficientemente restrictiva».

Análisis técnico del XAU/USD: el Oro, presionado por debajo de 4.200$, apunta a 4.100$

El Oro cotiza lateralmente entre 4.100$ y 4.200$, extendiendo sus pérdidas por tercer día consecutivo, aunque ha mostrado signos de tocar fondo cerca del extremo inferior del rango. No obstante, la incertidumbre continúa lastrando los precios del lingote, ante la especulación de que la Fed podría subir las tasas en diciembre.

El impulso favorece nuevas caídas, ya que el Índice de Fuerza Relativa (RSI) sigue siendo bajista, aunque se ha aplanado ligeramente.

Para una continuación bajista, los vendedores deben superar los 4.100$. Una vez superado, el siguiente objetivo es el mínimo del 14 de octubre en 4.073$, seguido del mínimo del ciclo del 29 de julio en 3.996$. Si la debilidad continúa, las siguientes zonas de interés son el mínimo del 17 de julio en 3.959$ y el mínimo del año hasta la fecha (YTD) en 3.941$.

Para una reversión alcista, la primera resistencia del XAU/USD se encuentra en 4.200$, seguida de la media móvil simple (SMA) de 100 días en 4.235$. Por encima se sitúa la SMA de 50 días en 4.321$, con la marca de 4.500$ por encima.