Pronóstico del precio del petróleo crudo: Trump dice que no atacará a Irán antes de las elecciones intermedias, ¿iniciarán los precios del petróleo una nueva caída?

TradingKey - Los precios del petróleo crudo se mantuvieron firmes en niveles elevados, con el crudo Brent (UKOIL) cotizando a 104,43 dólares, mientras las negociaciones entre Estados Unidos e Irán se encuentran actualmente en la fase de intercambio de propuestas, sin que se haya alcanzado aún un alto el fuego ni un acuerdo de paz.

La trayectoria de los precios del petróleo sigue sin resolverse. Las señales de Estados Unidos sobre la desescalada del conflicto con Irán y un aumento en la oferta de diésel han ejercido una presión a la baja sobre los precios del crudo, mientras que los ataques a las infraestructuras de Oriente Medio y la ajustada capacidad de los petroleros continúan respaldando la prima de riesgo del suministro. La dirección futura de los precios del petróleo dependerá de si los compromisos políticos y las mejoras reales de la oferta pueden materializarse de forma simultánea.

EE. UU. pausa el ataque a Irán, Rusia planea aumentar el suministro de diésel

El presidente de Estados Unidos, Donald Trump, declaró que Estados Unidos no atacará a Irán antes de las elecciones de mitad de mandato del 3 de noviembre y calificó las conversaciones con Teherán de "productivas". Si las negociaciones reducen la probabilidad de una escalada del conflicto, la prima de riesgo geopolítico en los precios del petróleo podría ceder. Sin embargo, el bloqueo marítimo de Estados Unidos a Irán continuará y los riesgos de suministro no se han resuelto.

Además, Trump afirmó que Rusia suministrará diésel adicional a los mercados de Estados Unidos y globales por lotes, y que el Departamento del Tesoro de Estados Unidos emitirá de inmediato licencias generales temporales. Si las entregas se materializan, se espera que alivien la escasez de diésel y las presiones sobre los precios, lo que representará un lastre bajista indirecto para el mercado del petróleo crudo. Sin embargo, una licencia no equivale a una entrega real, y los suministros adicionales posteriores también dependerán del estado de las refinerías rusas.

Instalaciones energéticas atacadas, transferencias ineficientes reducen la capacidad de los petroleros

Por otra parte, el movimiento hutí está atacando infraestructuras energéticas y de otro tipo en Arabia Saudí, lo que aumenta el riesgo de interrupciones en la producción y el transporte. Amrita Sen, fundadora de Energy Aspects, considera que el mercado de futuros subestima el impacto del conflicto sobre el terreno y que los precios de algunos tipos de crudo físico deberían estar cerca de los 150 dólares por barril. Esta es su evaluación para determinados crudos físicos, no un precio objetivo para los futuros del crudo.

Los cuellos de botella en el transporte marítimo también están empeorando. Para reducir el riesgo de transitar por el estrecho de Ormuz, parte del crudo exportado debe entregarse mediante transporte de enlace y transferencias entre buques, lo que ocupa un mayor número de petroleros y limita la capacidad disponible en otras rutas marítimas.

El 7 de octubre, las tarifas de flete de los superpetroleros desde el golfo Pérsico hacia el este de Asia subieron a casi 1,4 millones de dólares al día, lo que representa un aumento de aproximadamente el 540% respecto a los niveles anteriores al conflicto. Las elevadas tarifas de flete impulsan inicialmente al alza el coste en destino del petróleo crudo; si los cuellos de botella en el transporte continúan limitando las llegadas, también podrían respaldar los precios al contado y las primas por riesgo de suministro.

A corto plazo, la desescalada diplomática y las expectativas de un mayor suministro de diésel podrían lastrar los precios del petróleo; sin embargo, si los daños en las infraestructuras y las interrupciones en el transporte marítimo no remiten, las presiones sobre el suministro físico aún podrían impulsar un repunte de los precios.

Análisis técnico del crudo Brent

Gráfico de velas de 4 horas del precio del crudo Brent, Fuente: TradingView

Al observar el gráfico de velas de 4 horas del Brent, el precio se sitúa entre el soporte en los 103,34 dólares y la resistencia en los 105,11 dólares, y actualmente forma un patrón de consolidación y alza tras un rebote dentro del rango. La tendencia a corto plazo es relativamente sólida, pero aún no ha superado la resistencia clave al alza, por lo que no se puede confirmar una nueva racha alcista únicamente sobre esta base.

A juzgar por el gráfico, los precios del petróleo se han recuperado desde los mínimos de finales de septiembre, mientras que los mínimos de los recientes retrocesos han ido subiendo gradualmente, lo que mejora la estructura del rebote a corto plazo. Sin embargo, el precio se mantiene dentro del amplio rango de negociación anterior y aún a cierta distancia de los máximos previos, por lo que resulta más adecuado definir el movimiento actual como una consolidación dentro del rango.

En cuanto a las medias móviles, las medias móviles de 5, 10, 20, 80 y 160 días están ordenadas de arriba a abajo, y el precio se sitúa por encima de todas ellas, mostrando una alineación totalmente alcista. Entre ellas, la media móvil de 5 días se ubica en los 104,07 dólares y la media móvil de 20 días está en los 102,90 dólares. Las medias móviles a corto plazo presentan una pendiente ascendente, lo que brinda soporte al rebote.

Respecto al potencial alcista, el rebote solo podrá continuar al alza si la vela de 4 horas cierra con firmeza por encima de los 105,11 dólares, y se debe prestar mucha atención a si las tensiones geopolíticas entre Estados Unidos e Irán tienden a intensificarse.

En cuanto al riesgo a la baja, si se pierden los 103,34 dólares y no se consiguen recuperar, la hipótesis de soporte comprador en este retroceso se debilitará. Los precios podrían buscar entonces soporte en la zona comprendida entre la media móvil de 160 días (101,80 dólares) y la media móvil de 80 días (102,20 dólares), adyacente a la anterior zona de consolidación alrededor de los 101 a 102 dólares. Un retroceso a esta región implicaría que el impulso a corto plazo se ha enfriado significativamente, lo que obligaría a reevaluar el soporte comprador.