El precio del Oro sube más del 1.3 % mientras los datos de inflación moderada en EE.UU. alimentan esperanzas de recorte de tasas
- El Oro se dispara por encima de 2.330$ mientras los inversores apuestan por recortes de tasas de la Fed a finales de este año.
- La aversión al riesgo debido a la agitación política en Europa impulsa la demanda de activos refugio como el Oro.
- El sentimiento del consumidor de EE.UU. cae en junio, las expectativas de inflación se mantienen por encima del objetivo del 2% de la Fed.
- El XAU/USD está respaldado por la caída del rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años.
El precio del Oro se disparó durante la sesión norteamericana del viernes después de que los datos de inflación en Estados Unidos (EE.UU.) aumentaran las esperanzas de los inversores de que la Reserva Federal (Fed) recorte las tasas de interés a finales de este año. Además, la aversión al riesgo, impulsada por la incertidumbre política en Europa, desencadenó una huida hacia la seguridad, fortaleciendo el metal dorado.
El XAU/USD cotiza en 2.333$, ganando más del 1.30% después de rebotar desde los mínimos diarios de 2.301$. El sentimiento sigue siendo negativo, aunque las acciones estadounidenses recuperaron algo durante la última hora de negociación, con el Nasdaq subiendo un 0.28%, mientras que el S&P 500 recorta sus pérdidas anteriores, quedando cerca de estar plano en el día con un -0.10%.
En el frente de los datos, el Sentimiento del Consumidor de EE.UU. se deterioró en junio, mientras que las expectativas de inflación para uno y cinco años se mantuvieron por encima del objetivo del 2% de la Fed. Mientras tanto, los datos de inflación de EE.UU. revelados durante la semana fueron bien recibidos por los inversores, que aún apuestan a que el banco central de EE.UU. reducirá las tasas dos veces en lugar de solo una, como proyectaron los responsables de la política monetaria.
Los datos de la Junta de Comercio de Chicago (CBOT) muestran que los operadores esperan una reducción de 39 puntos básicos (pb) durante el año a través del contrato de la tasa de fondos federales de diciembre de 2024.
El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años cayó tres pb a 4.211%, un viento favorable para el metal sin rendimiento, desestimando la pausa en la compra de lingotes de China.
Las noticias de que el Banco Popular de China pausó su racha de compra de lingotes de 18 meses pesaron sobre el metal precioso. Las tenencias del PBOC se mantuvieron estables en 72,80 millones de onzas troy de oro en mayo.
Movimientos diarios y motores del mercado: El precio del Oro se fortalece en medio de un Dólar estadounidense firme
- El Índice del Dólar estadounidense (DXY) aumentó un 0.28% a 105.53, limitando los precios del oro.
- El índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan cayó a 65.6 en junio desde 69.1, decepcionando la estimación de consenso de 72. Esto marca el nivel más bajo de sentimiento en siete meses.
- Las expectativas de inflación para los próximos doce meses se proyectan sin cambios en 3.3%; mientras que para el período de cinco años, se anticipa que las expectativas de inflación disminuyan a 3.1%, desde el 3.3% anterior.
- El miércoles, el presidente de la Fed, Jerome Powell, declaró que están menos confiados sobre la inflación que anteriormente "para recortar". Añadió, "Si los empleos se debilitan inesperadamente, la Fed está lista para responder." Cuando se le preguntó sobre el informe del IPC de EE.UU., Powell señaló que es solo un informe y enfatizó la necesidad de ver el proceso de deflación evolucionando hacia el objetivo de la Fed.
- A pesar de que el informe del IPC de EE.UU. mostró que el proceso de desinflación continúa, el presidente de la Fed, Jerome Powell, comentó que siguen "menos confiados" sobre el progreso en la inflación.
- Aunque los últimos informes del IPC y el IPP de EE.UU. fueron más débiles de lo esperado, la última encuesta del Índice de Optimismo de Pequeñas Empresas de la NFIB para mayo mostró que las empresas están luchando con precios más altos y acceso a financiamiento barato.
Análisis técnico: Los vendedores del precio del Oro recuperan el control mientras los precios se dirigen hacia 2.300$
El precio del Oro es neutral a bajista ya que el patrón del gráfico de hombro-cabeza-hombro permanece en su lugar, sugiriendo que el escenario está preparado para más caídas. Aunque el momentum muestra una recuperación de los compradores, el RSI sigue siendo bajista, lo que sugiere que la tendencia alcista podría ser de corta duración y abrir la puerta a más pérdidas.
Si el oro extiende sus ganancias más allá del máximo del ciclo del 7 de junio de 2.387$, estará listo para probar 2.400$. Por el contrario, si el XAU/USD cae por debajo de 2.300$, el primer soporte sería el mínimo del 3 de mayo de 2.277$, seguido del máximo del 21 de marzo de 2.222$. Más pérdidas se encuentran por debajo, ya que los vendedores apuntarían al objetivo del patrón de Hombro-Cabeza-Hombro alrededor de 2.170$ a 2.160$.
El Oro FAQs
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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