El Oro reabre el camino hacia los 4.400$ ante la caída de los rendimientos de EE.UU.
- El Oro supera la SMA de 100 días mientras la caída de los rendimientos reaviva la demanda.
- La subida de tasas de la Fed no logra descarrilar al oro, mientras las probabilidades de otra subida de tasas en octubre siguen siendo elevadas.
- El retroceso del petróleo alivia la presión inflacionaria, ayudando al XAU/USD a apuntar a 4.400$.
El Oro (XAU/USD) sube el jueves, más de un 2%, mientras los inversores asimilan la última subida de tasas de la Reserva Federal (Fed), mientras que una caída de los precios del petróleo empujó al Dólar y a los rendimientos estadounidenses a la baja. El par XAU/USD cotiza en 4.361$, superando un nivel de resistencia técnica clave en la Media Móvil Simple (SMA) de 100 días de 4.320$, mientras los compradores fijan su objetivo en los 4.400$.
El XAU/USD supera una resistencia clave mientras los menores rendimientos dominan el mensaje de línea dura de la Fed
Una posible desescalada del conflicto en Oriente Medio respalda al metal amarillo sin rendimiento, que se beneficia de los menores precios del petróleo. El West Texas Intermediate (WTI), la referencia del crudo estadounidense, baja alrededor de un 0.16%, debilitando al Dólar debido a su correlación positiva.
El índice del Dólar estadounidense (DXY), que mide el comportamiento del Dólar frente a seis divisas, baja un 0.12%, hasta 100.22. Al mismo tiempo, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense borraron parte del sesgo de línea dura de la Fed del miércoles, con una caída de 7 puntos básicos hasta el 4.949%.
Un día antes, la Reserva Federal subió las tasas como se esperaba, 25 puntos básicos hasta el rango del 3.75%-4%, la primera subida en tres años, abriendo la puerta a un mayor endurecimiento, ya que el banco central estadounidense reconoce que la economía sigue creciendo con fuerza.
El presidente de la Fed, Kevin Warsh, afirmó que "el hecho es que la inflación es demasiado alta y lo ha sido durante demasiado tiempo." El gráfico de puntos de la Fed, en el que los funcionarios expresan sus expectativas sobre la trayectoria de las tasas de interés, muestra que la tasa de los fondos federales rondará el 4.10% a finales de 2026, lo que sugiere que se espera otra subida de tasas en un futuro próximo. Esto está en línea con sus expectativas de inflación, ya que se espera que el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) se mantenga en el 3.7% este año y converja hacia el objetivo del 2% de la Fed hasta 2028.
Los mercados monetarios han descontado un 53% de probabilidades de otra subida de tasas en la reunión de octubre, según Prime Terminal.
En cuanto a los datos, el informe económico de EE.UU. mostró que las solicitudes de subsidio por desempleo de la semana que terminó el 12 de septiembre cayeron significativamente de 206K a 196K, por debajo de las 208K esperadas.
El viernes, la agenda económica de EE.UU. incluirá el informe de Producción Industrial de agosto de la Fed y un discurso de la gobernadora de la Fed, Michelle Bowman.
Análisis técnico del XAU/USD: el Oro podría desafiar los 4.400$ al cerrar por encima de 4.367$
La acción del precio a corto plazo está preparada para una recuperación mientras se desarrolla un patrón de vela «envolvente alcista». Si el Oro cierra por encima del máximo del 16 de septiembre de 4.366$, esto podría confirmar una recuperación alcista, pero los compradores deben impulsar los precios por encima de 4.500$.
El Índice de Fuerza Relativa (RSI) está subiendo, pero se mantiene por debajo de su nivel neutral de 50, lo que indica que ni los compradores ni los vendedores tienen el control. Sin embargo, si supera 50 , se espera un mayor recorrido al alza en el Oro.
La primera resistencia del XAU es 4.400$, seguida de los niveles psicológicos de 4.450$ y 4.500$. Una vez superados, la próxima zona de interés es la SMA de 200 días en 4.540$.
A la baja, el Oro podría registrar otro tramo bajista si cae por debajo de la SMA de 100 días en 4.323$, y posteriormente del nivel de 4.300$. Si se alcanza, el metal sin rendimiento seguirá cayendo, con el siguiente nivel de soporte en la SMA de 50 días en 4.283$, seguido por el máximo del 6 de julio convertido en soporte en 4.202$.
Oro - Preguntas Frecuentes
El Oro ha desempeñado un papel fundamental en la historia de la humanidad, ya que se ha utilizado ampliamente como depósito de valor y medio de intercambio. En la actualidad, aparte de su brillo y su uso para joyería, el metal precioso se considera un activo refugio, lo que significa que se considera una buena inversión en tiempos turbulentos. El Oro también se considera una cobertura contra la inflación y la depreciación de las divisas, ya que no depende de ningún emisor o gobierno concreto.
Los bancos centrales son los mayores tenedores de Oro. En su objetivo de respaldar sus divisas en tiempos turbulentos, los bancos centrales tienden a diversificar sus reservas y a comprar Oro para mejorar la percepción de fortaleza de la economía y de la divisa. Unas reservas de Oro elevadas pueden ser una fuente de confianza para la solvencia de un país. Los bancos centrales añadieron 1.136 toneladas de Oro por valor de unos 70.000 millones de dólares a sus reservas en 2022, según datos del Consejo Mundial del Oro. Se trata de la mayor compra anual desde que existen registros. Los bancos centrales de economías emergentes como China, India y Turquía están aumentando rápidamente sus reservas de Oro.
El Oro tiene una correlación inversa con el Dólar estadounidense y los bonos del Tesoro de EE.UU., que son los principales activos de reserva y refugio. Cuando el Dólar se deprecia, el precio del Oro tiende a subir, lo que permite a los inversores y a los bancos centrales diversificar sus activos en tiempos turbulentos. El Oro también está inversamente correlacionado con los activos de riesgo. Un repunte en el mercado bursátil tiende a debilitar el precio del Oro, mientras que las ventas masivas en los mercados de mayor riesgo tienden a favorecer al metal precioso.
El precio del Oro puede moverse debido a una amplia gama de factores. La inestabilidad geopolítica o el temor a una recesión profunda pueden hacer que el precio del Oro suba rápidamente debido a su condición de activo refugio. Como activo sin rendimiento, el precio del Oro tiende a subir cuando bajan los tipos de interés, mientras que el encarecimiento del dinero suele lastrar al metal amarillo. Aun así, la mayoría de los movimientos dependen de cómo se comporte el Dólar estadounidense (USD), ya que el activo se cotiza en dólares (XAU/USD). Un Dólar fuerte tiende a mantener controlado el precio del Oro, mientras que un Dólar más débil probablemente empuje al alza los precios del Oro.
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