El Euro gana posiciones frente al Dólar estadounidense mientras el repunte posterior a la Fed pierde impulso

• El EUR/USD se recupera modestamente mientras el Dólar estadounidense recorta parte del avance impulsado por la Fed del miércoles.
• Las expectativas de otra subida de tasas de la Fed limitan la presión vendedora sobre el Dólar estadounidense.
• Los funcionarios del BCE advierten de riesgos alcistas para la inflación, respaldando las expectativas de un mayor endurecimiento.

El EUR/USD cotiza modestamente al alza el jueves, mientras la caída de los precios del Petróleo aleja los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense de sus máximos recientes, lo que provoca que el Dólar estadounidense recorte parte de sus ganancias posteriores a la Fed. Al momento de escribir, el par cotiza alrededor de 1.1492, subiendo un 0.24% en el día y cerca de niveles vistos por última vez el 31 de julio.

El Petróleo West Texas Intermediate (WTI) cotiza alrededor de 95.50$, bajando cerca de un 2% en el día, mientras los esfuerzos de Arabia Saudí para redirigir los suministros y las esperanzas de una recuperación más rápida de su principal oleoducto tras los ataques con drones de la semana pasada alivian las preocupaciones sobre la oferta. Mientras tanto, Reuters informó, citando a tres fuentes iraníes, que China ha pedido discretamente a Irán que ayude a detener los ataques hutíes tras una petición de Arabia Saudí. El rendimiento de referencia de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años cae hasta alrededor del 4.94%, por debajo del nivel del 5.04% alcanzado a principios de esta semana, su nivel más alto desde 2007.

El Dólar estadounidense se fortaleció bruscamente el miércoles, subiendo a máximos de siete semanas, mientras los rendimientos del Tesoro aumentaban tras la decisión de política monetaria de la Reserva Federal. El banco central elevó unánimemente su tasa de referencia en 25 puntos básicos hasta el 3.75%-4.00%, aplicando su primera subida desde 2023. Las proyecciones actualizadas mostraron que 16 de los 18 responsables de la política monetaria esperan al menos otra subida de un cuarto de punto para finales de año.

Según la herramienta FedWatch de CME, los operadores ven alrededor de un 50% de probabilidades de otra subida de tasas en octubre. Las expectativas de un endurecimiento adicional de la Fed limitan las caídas del Dólar estadounidense y mantienen limitada la recuperación del EUR/USD, incluso mientras los mercados también valoran un mayor endurecimiento por parte del Banco Central Europeo (BCE).

Los datos semanales del mercado laboral estadounidense publicados anteriormente también ofrecieron cierto soporte al Dólar. Las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo cayeron a 196K desde 206K, superando las expectativas del mercado de 208K. El Índice del Dólar estadounidense (DXY), que sigue el valor del Dólar frente a una cesta de seis divisas principales, cotiza alrededor de 100.08 tras tocar un máximo intradía de 100.37, su nivel más fuerte desde el 31 de julio.

En cuanto al Euro, los datos finales de inflación de agosto mostraron que el IPCA general se revisó ligeramente a la baja, hasta el 3.2% interanual, mientras que la inflación subyacente se mantuvo en el 2.4%. El miembro del Consejo de Gobierno del BCE, Gabriel Makhlouf, dijo el jueves "Los riesgos para la inflación siguen siendo alcistas", añadiendo que los responsables de la política monetaria "no pueden descartar nada en futuras reuniones." Mientras tanto, Olli Rehn dijo que la subida de tasas de la semana pasada estaba justificada y describió las perspectivas de inflación como "algo mixtas", señalando al mismo tiempo que la economía de la Eurozona ha mostrado resiliencia y que, hasta ahora, no hay signos de efectos de segunda ronda.