El Oro cae mientras las apuestas por una subida de la Fed de Warsh y el repunte del petróleo elevan los rendimientos de EE.UU.

• El Oro cae mientras los comentarios de Warsh reavivan las expectativas de una subida de tasas de la Fed en septiembre.
• El repunte del petróleo eleva los temores de inflación, impulsando al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro.
• Los PMIs y los datos de empleo de EE.UU. impulsan el próximo catalizador del Oro.

El precio del Oro (XAU/USD) retrocede alrededor de un 0.40% el lunes después de los comentarios de línea dura del pasado viernes del presidente de la Reserva Federal (Fed), Kevin Warsh, que despertaron especulaciones sobre una posible subida de tasas en la reunión de septiembre. A pesar de esto, el Oro se encamina a cerrar el mes con ganancias superiores al 9%, mientras el XAU/USD cotiza en 4.432$, después de alcanzar un máximo diario de 4.472$.

El XAU/USD retrocede mientras los mayores precios del petróleo reavivan la inflación y los riesgos de una subida de tasas de la Fed

Warsh dijo el pasado viernes que la Fed está comprometida con abordar la elevada inflación, incluso si no tiene como objetivo alcanzar el 2%, y el nuevo presidente de la Fed señaló que "tienen trabajo por hacer" si los precios siguen elevados.

Al margen de esto, el tema principal del lunes es el conflicto en Oriente Medio. EE.UU. e Irán intercambiaron ataques, lo que impulsó al alza los precios de la energía. El West Texas Intermediate (WTI), la referencia del petróleo crudo de EE.UU., subió un 2.50% el lunes hasta 85.62$, un viento en contra para el metal amarillo.

¿Por qué? Porque los mayores precios de la energía aumentan las probabilidades de tasas de interés más elevadas. Por lo tanto, el Oro tiene un buen desempeño en entornos de menores rendimientos, no en el actual, ya que el rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años sube dos puntos y medio básicos hasta el 4.706%.

El Dólar retrocede alrededor de un 0.25%, según el Índice del Dólar estadounidense (DXY). El DXY, que rastrea el desempeño del Dólar frente a seis monedas, se sitúa en 99.42, por debajo del máximo de la semana pasada de 99.72.

Dado el trasfondo actual, los mercados monetarios han descontado al menos 26 puntos básicos de endurecimiento hacia finales de año, según Prime Terminal. Para la reunión del 16 de septiembre, las probabilidades se sitúan en un 64% para una subida y en un 36% para mantener sin cambios la tasa de fondos federales en el 3.50%-3.75%.

Esta semana, la agenda económica de EE.UU. estará repleta, con la publicación de los PMIs manufactureros y de servicios del ISM, una serie de datos de empleo –las ofertas de empleo JOLTS y las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo– y, para finalizar, las cifras de nóminas no agrícolas.

Análisis técnico del XAU/USD: El Oro no logra conquistar los 4.500$, con la mirada puesta en la SMA de 100 días

La acción del precio muestra que el Oro está atrapado entre las medias móviles simples (SMA) de 100 y 200 días, en torno a 4.370$ y 4.528$, respectivamente, sin una dirección definida, mientras se forma una vela ‘doji’ en el gráfico diario.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) parece estar normalizándose, aunque se mantiene por encima de su nivel neutral de 50, lo que sugiere que los compradores están al mando, pero la acción del precio indica que el XAU podría estar cotizando lateralmente.

Para reanudar la tendencia alcista, el Oro debe recuperar los 4.500$, seguido de la SMA de 200 días. Por encima de esta zona, la próxima resistencia es el máximo oscilante del 25 de agosto en 4.697$, antes de la marca de 4.700$

A la baja, el primer soporte se encuentra en 4.400$, seguido de la SMA de 100 días. Un movimiento decisivo por debajo de ese nivel abre el camino hacia 4.300$ y hacia la SMA de 50 días en 4.211$.