El Oro se estabiliza cerca del máximo de siete semanas mientras los mercados esperan un acuerdo sobre el Estrecho de Ormuz

• El Oro hace una pausa tras alcanzar un máximo de siete semanas mientras los operadores siguen de cerca la evolución en torno al Estrecho de Ormuz.
• Los mercados rebajan las expectativas de una subida de tasas de la Fed en septiembre antes del informe de Nóminas no Agrícolas del viernes.
• Los indicadores de momentum se vuelven alcistas mientras el XAU/USD recupera la SMA de 50 días.

El Oro (XAU/USD) consolida sus ganancias recientes el jueves después de subir brevemente por encima de 4.300$ mientras el Dólar estadounidense (USD) se estabiliza a la espera de la confirmación de un posible acuerdo entre Irán y Omán sobre el Estrecho de Ormuz. Al momento de escribir, el XAU/USD cotiza en torno a 4.270$, con una subida del 0.53% en el día.

El metal precioso repuntó algo más de un 4% el miércoles, alcanzando su nivel más alto en siete semanas después de que Irán dijera que había llegado a un entendimiento con Omán sobre una propuesta de ruta marítima a través del Estrecho. Teherán añadió que una declaración conjunta con los principales puntos del acuerdo estaba en las fases finales de redacción.

Los precios del petróleo siguen bajo presión, creando un trasfondo favorable para el lingote. Un descenso sostenido de los precios de la energía aliviaría las preocupaciones sobre la inflación y reduciría la presión sobre los principales bancos centrales, en particular la Reserva Federal (Fed), para subir las tasas de interés. Unos costes de financiación más altos suelen pesar sobre el Oro al aumentar el coste de oportunidad de mantener el metal, que no ofrece rendimiento.

A pesar del reciente descenso, los precios del petróleo aún mantienen una prima de riesgo geopolítico significativa mientras persisten las tensiones en Oriente Medio. Irán afirma que el acuerdo propuesto con Omán establecería solo una ruta marítima temporal y no equivaldría a una reapertura total del Estrecho. Los hutíes de Yemen también afirman haber atacado dos petroleros saudíes, mientras que Teherán niega mantener conversaciones con Estados Unidos y dice que sus discusiones con Omán son estrictamente bilaterales.

En este contexto, el Oro tiene dificultades para ampliar sus ganancias mientras una inflación por encima del objetivo del 2% de la Fed mantiene vivas las expectativas de una política monetaria más restrictiva. Aun así, los menores precios de la energía y unos datos más débiles del mercado laboral estadounidense han llevado a los operadores a reducir las apuestas sobre una subida de tasas de la Fed en septiembre. Según la herramienta FedWatch del CME, los mercados ven ahora un 52.9% de probabilidad de una subida de 25 puntos básicos (pb) en septiembre, frente al 62.3% de hace una semana.

La atención se centra ahora en el informe de Nóminas no Agrícolas (NFP) de EE.UU. del viernes. Según TD Securities, los datos de empleo ADP de julio "sorprendieron a la baja, moderándose hasta 44.000 (TD: 50.000, cons: 65.000)." Aunque la firma subraya que "no damos mucho peso al ADP cuando se trata de variaciones mensuales en el NFP," señala que "la tendencia de los datos está en línea con lo que esperamos." Los analistas destacan que "tanto los datos mensuales como semanales del ADP se han moderado este verano tras un fuerte comienzo de año," y anticipan que "es probable que ocurra una tendencia similar con las ganancias de empleo del NFP."

Análisis técnico: Los compradores recuperan el control por encima de la SMA de 50 días, 4.300$ en el foco

XAU/USD se recupera por encima de la media móvil simple (SMA) de 50 días en 4.157$, pero sigue limitado por debajo de las SMA de 100 y 200 días, manteniendo el tono general neutral con una ligera restricción al alza.

El Índice de Fuerza Relativa (RSI) en 61 en el gráfico diario se inclina hacia un impulso alcista, mientras que el indicador de Convergencia/Divergencia de Medias Móviles (MACD) se mantiene en territorio positivo con la línea por encima de la señal y un histograma positivo en expansión, lo que en conjunto sugiere una mejora de la presión alcista a pesar de la barrera de medias móviles superior.

Al alza, la resistencia inicial se sitúa en el nivel horizontal alrededor de 4.300$, por delante de la SMA de 100 días en 4.393$, con la SMA de 200 días en 4.493$ actuando como un techo más lejano.

A la baja, el soporte inmediato lo proporciona la SMA de 50 días recuperada cerca de 4.157$, con un suelo estructural más profundo en el soporte horizontal previo alrededor de 4.000$, donde se esperaría que reaparezcan los compradores si se desarrolla un retroceso.

(El análisis técnico de esta historia fue escrito con la ayuda de una herramienta de IA. Más información.)