【Preapertura de EE. UU.】Las acciones de chips de memoria se desploman ante el aumento de las preocupaciones por el gasto de capital en IA; Western Digital cae más de un 16%, SanDisk cae más de un 10%

TradingKey - El jueves (6 de agosto) por la mañana, hora del Este, los futuros de los tres principales índices bursátiles de Estados Unidos se mostraban mixtos en las operaciones previas a la apertura. Los futuros del Dow y del S&P 500 subían ligeramente, pero los futuros del Nasdaq 100 estaban bajo presión, mientras el mercado seguía asimilando las presiones de corrección tras los gastos de capital en IA, las valoraciones de las empresas de chips y los informes de resultados del sector del almacenamiento. Los inversores también esperan los datos de solicitudes iniciales de subsidio de desempleo, la productividad no agrícola del segundo trimestre y los costes laborales unitarios para evaluar los últimos cambios en el empleo y las presiones inflacionistas de Estados Unidos.

Al momento de redactar este informe, los futuros del Dow subían un 0,28%, los del S&P 500 avanzaban un 0,18% y los del Nasdaq 100 caían un 0,38%.

Rendimiento de los futuros de los tres principales índices bursátiles de Estados Unidos, Fuente: Investing

En las materias primas, el oro ( XAUUSD) subió cerca de un 0,5% hasta situarse en torno a los 4.268 dólares; los precios internacionales del petróleo repuntaron ligeramente, con el WTI ( USOIL) subiendo cerca de un 1,12% para rondar los 75,9 dólares, y el crudo Brent subiendo cerca de un 1,1% hasta situarse en torno a los 80,3 dólares. El mercado siguió atento a los avances en las negociaciones entre Estados Unidos e Irán y a la reapertura del estrecho de Ormuz, con los precios del petróleo estabilizándose temporalmente tras la fuerte caída del periodo anterior.

En las criptomonedas, Bitcoin ( BTC) fluctuó en torno a los 64.600 dólares, con una ligera caída del 0,1% en el día. Aunque la debilidad de los futuros del Nasdaq demostró que el apetito por el riesgo en las acciones tecnológicas sigue siendo inestable, las expectativas de un alivio de las tensiones en Oriente Medio y la mejora de los flujos de entrada en los ETF han ayudado a que los criptoactivos mantengan un rebote moderado.

Movimientos del mercado

Las acciones del sector de almacenamiento, bajo presión colectiva antes de la apertura. Western Digital ( WDC) cayó más de un 16% antes de la apertura. El beneficio por acción ajustado del cuarto trimestre fiscal de la compañía fue de 3,56 dólares, superior a la expectativa del mercado de 3,31 dólares; los ingresos crecieron hasta los 3.750 millones de dólares, superando también ligeramente las previsiones. Sin embargo, sus previsiones de ingresos y margen para el próximo trimestre se situaron solo ligeramente por encima de las expectativas del mercado, sin lograr satisfacer las elevadas expectativas del negocio de almacenamiento para IA. SanDisk ( SNDK) cayó más de un 10%, Seagate Technology ( STX) cayó más de un 5%, Micron Technology ( MU) cayó más de un 4%.

AMD ( AMD) cayó casi un 1% antes de la apertura. Los ingresos del segundo trimestre de la compañía fueron de 11.500 millones de dólares, ligeramente por encima de las expectativas del mercado, y los ingresos del segmento de centros de datos se duplicaron interanualmente hasta alcanzar los 6.700 millones de dólares. Sin embargo, el mercado sigue mostrándose cauteloso respecto a la competitividad de sus aceleradores de IA, sus previsiones de margen bruto y la brecha con Nvidia. Anteriormente, SpaceX ( SPCX) declaró que daría prioridad al uso de chips de Nvidia, lo que también aumentó la presión sobre la cotización de AMD.

Nvidia ( NVDA) subió ligeramente antes de la apertura. Anteriormente, Elon Musk expresó su apoyo a la arquitectura Vera Rubin de Nvidia durante la conferencia de resultados de SpaceX, afirmando que SpaceX ampliaría su adquisición de GPUs de Nvidia. Esta noticia reforzó las expectativas del mercado respecto a los pedidos de computación de IA de Nvidia, pero, en un contexto de debilidad generalizada en las acciones de chips, las ganancias previas a la apertura fueron limitadas.

AppLovin ( APP) cayó más de un 19% antes de la apertura. Los ingresos del segundo trimestre de la compañía crecieron un 53% interanual hasta los 1.920 millones de dólares, y su beneficio por acción de 3,76 dólares estuvo básicamente en línea con las expectativas del mercado; sin embargo, los ingresos quedaron ligeramente por debajo de lo esperado, y sus previsiones de ingresos y de EBITDA ajustado para el tercer trimestre también se situaron por debajo de las estimaciones de Wall Street. La empresa declaró que el ritmo de actualización de sus modelos de IA afectó al rendimiento a corto plazo, mientras que la demanda de publicidad sigue siendo sólida.

Lo más destacado del mercado

Las acciones mundiales de chips están bajo presión, y el mercado de Corea del Sur ha registrado una fuerte caída. El índice KOSPI de Corea del Sur cayó un 4,58% el jueves, con SK Hynix perdiendo más de un 10% y Samsung Electronics retrocediendo más de un 6%. El retroceso de las acciones de chips asiáticas se extendió a las operaciones previas a la apertura en Estados Unidos, ya que los valores relacionados con memorias, servidores de IA y equipos de semiconductores se vieron presionados por las elevadas valoraciones y la toma de beneficios.

Las negociaciones sobre el estrecho de Ormuz siguen influyendo en los precios del petróleo. El mercado se centra en el avance de las conversaciones entre Estados Unidos, Irán y Omán sobre la reapertura del estrecho de Ormuz. Los precios del petróleo rebotaron ligeramente tras caer previamente, pero se mantienen significativamente por debajo de los niveles registrados durante el punto álgido del conflicto en Oriente Medio.

Estados Unidos publicará hoy sus datos de empleo y productividad. A las 8:30 AM (hora del este de EE. UU.), el país publicará las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, las solicitudes continuas de subsidio de desempleo, la productividad no agrícola del segundo trimestre y los costes laborales unitarios. El mercado prevé que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo se sitúen en 203.000 y que los costes laborales unitarios del segundo trimestre crezcan un 2,2% en tasa intertrimestral.

La expiración del período de bloqueo (lock-up) de SpaceX ha atraído la atención del mercado. SpaceX se desplomó anteriormente debido a un aumento en el gasto de capital en IA, y el mercado también se centra en el impacto que tendrá el desbloqueo tras la IPO de ciertas acciones de inversores internos (insiders) sobre la oferta a corto plazo y la volatilidad del precio de las acciones.

Avance de los principales datos y eventos

A las 8:30 AM ET del 6 de agosto, Estados Unidos publicará las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo, las solicitudes continuas de subsidio por desempleo, la productividad no agrícola del segundo trimestre y los costos laborales unitarios.

A las 10:00 AM ET del 6 de agosto, Estados Unidos publicará los datos de inventarios mayoristas y ventas mayoristas de junio.